A Gestão de Carteiras e Estratégias de Investimento

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PÓS-WORK

Nas questões 1 a 6 abaixo, escolha a alternativa CORRETA.

[0,75 cada]

1. Para um investidor pessoa física que busque serviços profissionais para auxiliá-lo na administração de seus ativos financeiros, o mais importante é:

1. Conhecer em detalhes os ativos disponíveis no mercado.
2. Selecionar as mais relevantes informações de mídia e relatórios de especialistas.
3. Construir um plano de investimentos que oriente a sua forma de investir no mercado de acordo com seus objetivos.

Resposta: alternativa C

1. Este mesmo investidor tem um patrimônio relevante em ativos financeiros e que possibilita o atingimento de seus objetivos com retornos pouco acima da inflação. Na definição dos objetivos e riscos deste investidor:

1. Todos os seus objetivos, mesmo que com diferentes horizontes de investimento, devem ser considerados na construção do IPS.
2. A sua tolerância a risco muito provavelmente será igual a sua capacidade de tomar risco.
3. O verdadeiro risco que o investidor corre é a volatilidade de curto prazo.

Resposta: alternativa a

1. Sobre as descobertas da MPT – Modern Portfolio Theory:

1. A inclusão de ativos com baixa correlação reduz o risco não sistemático da carteira.
2. O risco de uma carteira muito provavelmente será a média ponderada dos riscos dos ativos que a compõem.
3. A grande contribuição de William Sharpe foi a construção da Fronteira Eficiente.

Resposta: alternativa a

1. Um wealth management advisor estuda as Hipóteses dos Mercados Eficientes de Fama para auxiliá-lo a:

1. Entender que todos os mercados são eficientes de acordo com algumas das três formas de eficiência de mercado.
2. Analisar os melhores fundos de value investing disponíveis.
3. Definir seu próprio entendimento sobre gestão ativa e passiva.

Resposta: alternativa c

1. Segundo BHB (1986):

1. A escolha de ativos pelos gestores de fundos de pensão trouxe retorno levemente positivo às carteiras.
2. O portfólio passivo explicou 93,6% da variação dos retornos médios dos gestores de fundos de pensão.
3. Não foi possível observar que o asset allocation é mais relevante do que o market timing ou a escolha de ativos.

Resposta: alternativa b

1. O esquema abaixo refere-se à estimação de:

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1. Risco.
2. Retornos por prêmios de risco.
3. Retornos pela análise fundamentalista.

Resposta: alternativa b

Responda as questões 7 a 10 abaixo. 

1. [1,5] O que é o IPS – Investment Policy Statement e qual a sua função em uma estratégia de investimentos?

O IPS é o documento que depois de colhidas todas informações do cliente, relaciona os objetivos desse cliente no horizonte do tempo a uma estratégia aderente de investimentos.

A sua função é definir as regras para que a estratégia seja implementada e se alcance os objetivos traçados, materializando o conhecimento e trabalho do advisor a política de investimentos definida e acordo com o perfil e objetivos do cliente.

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