Administração Financeira e Orçamento Empresarial I

Assunto: VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO

Fluxo-de-caixa

entradas                                                                                           saídas

[pic 1][pic 2]

REPRESENTAÇÃO GRÁFICA:

[pic 3]

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FAZER A REPRESENTAÇÃO GRÁFICA DO FLUXO-DE-CAIXA ABAIXO:

DATA	RECEBIMENTO	PAGAMENTO
hoje	3.000,00
de hoje a 1 mês	1.500,00
de hoje a 2 meses	1.000,00	500,00
de hoje a 3 meses		1.000,00
de hoje a 5 meses	1.000,00
de hoje a 7 meses		700,00

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JUROS[pic 4]

• DINHEIRO PAGO PELO USO DO DINHEIRO EMPRESTADO
• REMUNERAÇÃO DO CAPITAL EMPREGADO EM ATIVIDADES PRODUTIVAS
• “ALUGUEL” PAGO PELO USO DO DINHEIRO

QUE FATORES SÃO CONSIDERADOS AO SE FIXAR O JURO ?

MAIOR OU MENOR PROBABILIDADE DE O EMPRÉSTIMO VIR A NÃO SER RESGATO PELO TOMADOR	RISCO
OS RECURSOS FICAM INDISPONÍVEIS  PARA APLICAÇÃO EM OUTROS PROJETOS	OPORTUNIDADE
INVESTIR SIGNIFICA ADIAR CONSUMO	UTILIDADE
DESVALORIZAÇÃO DO PODER AQUISITIVO DA MOEDA	INFLAÇÃO

CAPITAL: QUALQUER VALOR EXPRESSO EM MOEDA E DISPONÍVEL NUMA DETERMINADA DATA.

TAXA DE JUROS (i ):              i = J/P

J = VALOR DOS JUROS

P = CAPITAL INICIAL

OU        PRINCIPAL

OU                VALOR ATUAL

OU                       VALOR PRESENTE

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EXEMPLO

QUAL A TAXA DE JUROS COBRADA NUM EMPRÉSTIMO DE  $ 1.000,00 , A SER RESGATADO POR $ 1.400,00 ?

CAPITAL INICIAL: P = $ 1.000,00

JUROS: J = $ 1.400,00 − $  1.000,00 = $ 400,00

TAXA DE JUROS: i  = J/P  =  400/1.000 = 0,40 OU 40 %

OU

i  = (S − P)/ P = (S/P) – 1 = (1.400/1.000) – 1 = 0,40 OU 40 %

DICA: DIVIDA S POR P, SUBTRAIA 1 E MULTIPLIQUE POR 100;

 O VALOR OBTIDO JÁ É A TAXA PROCURADA, EXPRESSA EM %

NO EXEMPLO, FALTOU INFORMAR EM QUE PRAZO O EMPRÉSTIMO DEVERÁ SER RESGATADO (PAGO), PARA QUE A TAXA FIQUE PERFEITAMENTE DEFINIDA.

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SE FOR DENTRO DE	A TAXA SERÁ IGUAL A	E REPRESENTA-SE POR
1 ANO	40 % AO ANO	40 %    A. A.
6 MESES	40 % AO SEMESTRE	40 %    A. S.
30 DIAS	40 % AO MÊS	40 %    A. M.
1 DIA	40% AO DIA	40 %    A. D.
90 DIAS	40% AO TRIMESTRE	40 %    A. T.
.......ETC.	............ETC.	............ETC.

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JUROS SIMPLES

(OU CAPITALIZAÇÃO SIMPLES, OU JUROS LINEARES) 

SOMENTE O PRINCIPAL RENDE JUROS AO LONGO DO PRAZO DO EMPRÉSTIMO.

EXEMPLO          QUANTO TERÁ DAQUI A CINCO ANOS SE APLICAR HOJE UM CAPITAL DE $ 100,00, REMUNERADO A UMA TAXA DE 10 %  AO ANO?

	Juros simples
Valor do principal(“data-zero”)	$ 100,00[pic 5][pic 6]
Valor acumulado após 1 ano	100,00 + 0,10 x 100,00 = 110,00
Valor acumulado após 2 anos	110,00 + 0,10 x 100,00 = 120,00[pic 7]
Valor acumulado após 3 anos	120,00 + 0,10 x 100,00 = 130,00
Valor acumulado após 4 anos	130,00 + 0,10 x 100,00 = 140,00
Valor acumulado após 5 anos	140,00 + 0,10 x 100,00 = 150,00

 CÁLCULO DOS JUROS:

 J = P × i  × n

 

J =	valor dos juros
P =	valor do capital inicial ou principal
i =	taxa de juros
n =	prazo

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EXERCÍCIOS

1.  QUAL O VALOR DOS JUROS CORRESPONDENTES A UM EMPRÉSTIMO DE $ 10.000,00,PELO PRAZO DE 5 MESES, SABENDOS-SE QUE A TAXA COBRADA É DE 3% AO MÊS ?

		RESPOSTA
J =	?	J = $ 1.500,00
P =	$ 10.000,00
i =	3% a.m.
n =	5 meses

1.  UM CAPITAL DE $ 25.000,00 APLICADO DURANTE 7 MESES, RENDE JUROS DE $ 7.875,00. DETERMINAR A TAXA CORRESPONDENTE.

		RESPOSTA
J =	$ 7.875,00
P =	$ 25.000,00
i =	?	i = 4,5%a.m.
n =	7 meses

1. UMA APLICAÇÃO DE $ 50.000,00 PELO PRAZO DE 180 DIAS OBTEVE   UM  RENDIMENTO DE $ 8.250,00.  QUAL A TAXA ANUAL CORRESPONDENTE A ESSA APLICAÇÃO ?

		RESPOSTA
J =	$ 8.250,00
P =	$ 50.000,00
i =	? ao ano	i =33,0 % ao ano
n =	180 dias

1. SABENDO-SE QUE OS JUROS DE $ 6.000,00 FORAM OBTIDOS PELA APLICAÇÃO DE $ 7.500,00, À TAXA DE 8% AO TRIMESTRE, DETERMINE O PRAZO DESSA APLICAÇÃO.

		RESPOSTA
J =	$ 6.000,00
P =	$ 7.500,00
i =	8% a.tri.
n =	?	n = 10 trimestres ou 30 meses

1. QUAL O CAPITAL QUE, Á TAXA DE 4% AO MÊS, RENDE JUROS DE $ 9.000,00 EM UM ANO ?

		RESPOSTA
J =	$ 9.000,00
P =	?	P = $ 18.750,00
i =	4 % a.m.
n =	1 ano = 12 meses