Casos - Vamos Praticar - Gestão de Riscos
Por: rafabortoli • 6/10/2019 • Trabalho acadêmico • 2.715 Palavras (11 Páginas) • 958 Visualizações
Exercícios – Caso Usina de energia elétrica
Você foi designado como gerente do projeto para o empreendimento de uma nova usina de energia elétrica que utiliza tecnologia térmica solar. Essa usina foi projetada para durar 10 anos. As despesas com a construção da usina foram estimadas em R$ 100 milhões, mas você identificou que existe 10% de chance de litígio por parte de grupos ambientais em relação ao uso da terra durante esse período, o que é capaz de aumentar em R$ 20 milhões o custo da construção.
Ao longo da vida útil da usina, a eletricidade gerada deverá produzir R$ 40 milhões de lucro por ano. No entanto, você tem vários relatórios do departamento de energia indicando o aumento da demanda de energia e a redução da base de fornecimento, ambos gerando 25% de chance de provocar aumento nos preços de eletricidade. Com isso, você pode realizar lucros adicionais de R$ 10 milhões por ano de operação.
Para compensar parcialmente as boas notícias, existe 40% de chance de que o município eleve os impostos imobiliários sobre terrenos usados para fins industriais que afetem o habitat natural de certas espécies selvagens significativamente. Esse aumento de impostos pode reduzir os seus lucros potencialmente; algo na ordem de R$ 2 milhões por ano.
Além disso, existe um histórico de um incêndio a cada quatro anos, provocado pela reflexão de heliostatos, capaz de reduzir o seu lucro em R$ 1 milhão a cada ano em que tal incêndio ocorrer.
Espera-se que os custos operacionais e de manutenção para a operação da usina sejam de R$ 10 milhões por ano.
Os custos de retirada do serviço, ao final do período de 10 anos, seriam de R$ 35 milhões (moeda corrente). A divisão de negócios do governo estima que há uma probabilidade de 35% de que mudanças de escopo para desmobilização sejam aprovadas ao final dos 10 anos, gerando novos requisitos ambientais e fazendo com que os custos de retirada do serviço possam ficar R$ 5 milhões mais caros.
[pic 1]
VAMOS PRATICAR?
Vamos retornar ao caso Usina de energia elétrica?
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Parte superior do formulário
QUESTÃO 1
Calcule o valor a ser auferido pelo projeto sem considerar os riscos.
[pic 2]
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CORRIGIR
R$ 265.000.000,00
https://ls.cursos.fgv.br/d2l/le/content/191911/viewContent/1857128/View
Para fazer os cálculos, devemos considerar que dinheiro entra (ou pode entrar) como positivo e sai (ou pode sair) como negativo.
Fase de construção:
Nesta fase, iremos separar o que é considerado certo do que está sendo considerado incerto para o projeto. O projeto tem um custo de construção de 100 milhões.
Fase de operação (10 anos):
A eletricidade produzida deverá gerar 40 milhões de lucro por ano. Logo, deverá gerar 400 milhões de lucro ao longo de 10 anos. Estão sendo considerados custos operacionais e de manutenção para a fase de operação da usina de 10 milhões por ano. O lucro é a diferença entre a receita e os gastos. Como o caso já apresenta a informação de 40 milhões por ano de lucro, devemos desconsiderar a informação de gastos operacionais de 10 milhões por ano, pois este valor já está contemplado dentro dos 40 milhões de lucro.
Fase de desmobilização:
Ao final do empreendimento, teremos um desembolso de 35 milhões considerados como custos de retirada do serviço (desembolso com a desmobilização). Sem considerar os riscos, teremos um lucro de 265 milhões (400 - 100 - 35). Esse é o valor em torno do qual os riscos podem contribuir na sua variação (valor base do projeto – VB).
Nesse caso, o valor base do projeto não é o custo do projeto, mas o lucro do empreendimento como um todo. Se você fizer uma apresentação para o investidor ou patrocinador do empreendimento, ele não estará tão preocupado com quanto vai custar o empreendimento, mas, principalmente, com o quanto ele vai receber pelo projeto. Dessa forma, estamos fazendo a análise com foco em resultado, e não com foco em custos.
Como o VB é o lucro do projeto, podemos considerar que as ameaças podem diminuir esse lucro e as oportunidades podem aumentar esse resultado.
fase de construção | fase de operação (10 anos) | fase de desmobilização (retirada) |
-100 | 400 | -35 |
VOLTAR AVANÇAR
Parte superior do formulário
QUESTÃO 2
A partir da análise quantitativa feita por meio da técnica do valor monetário esperado, calcule o valor esperado do projeto.
[pic 3]
Parte inferior do formulário
VOLTAR AVANÇAR
R$ 275.750.000,00
São apresentadas quatro ameaças e uma oportunidade para o projeto. Cada um desses riscos é apresentado com a sua probabilidade de ocorrência e o seu impacto, caso ocorra. O valor esperado do risco será calculado pela probabilidade vezes o impacto.
O valor esperado de todos os riscos equivale ao somatório do valor esperado de cada evento de risco, e o valor esperado do projeto equivale à soma do valor base do projeto, que não considera os riscos, com o valor esperado dos riscos do projeto.
Para fazer os cálculos, devemos considerar que dinheiro entra (ou pode entrar) como positivo e sai (ou pode sair) como negativo.
riscos (causa pode gerar efeito) | probabilidade | impacto | VE |
litígio ambiental | 10% | -20 | -2 |
aumento de preços | 25% | 100 | 25 |
redução nos lucros | 40% | -20 | -8 |
incêndio | ? | -? | ? |
Um histórico de um incêndio a cada 4 anos equivale a 25% de chance de ocorrência, mas como calcular o impacto desse risco? Vejamos de outra forma: qual é o valor que você espera que esse risco gere para o projeto?
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