ESTRUTURA E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

CENTRO UNIVERSITÁRIO ANHANGUERA

UNIDADE LEME/SP

CURSO: ADMINISTRAÇÃO

DISCIPLINA: ESTRUTURA E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

LEME– SP

2016

CURSO: ADMINISTRAÇÃO

DISCIPLINA: ESTRUTURA E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Trabalho desenvolvido para a disciplina Analise das Demonstrações Financeiras, apresentado à Anhanguera Educacional como exigência para a composição da nota do 2º bimestre, sob orientação do professor Osvaldo Gomes da Silva Junior.

LEME - SP

2016

---

1. ANÁLISES VERTICAIS E HORIZONTAIS DO BALANÇO PATRIMONIAL.

[pic 2][pic 3]

1. ANALISES VERTICAIS E HORIZONTAIS DA DRE.

[pic 4]

ATIVO

• Caixa e equivalentes de Caixa

Analisando a conta Caixa e equivalentes de caixa, constatam-se que a mesma se compõe de caixas e bancos, certificados de depósitos bancários e compromissadas: 2013 = R$1.016.293, o que representa 16,27% do total do Ativo e 2012 = 1.144.390, o que representa 21,36% do total do ativo. Esta conta teve um crescimento negativo (2013/2012) de 11,19% em virtude da diminuição das aplicações em CDB, ainda, da transferência de parte da aplicação para compromissadas. Saliente-se que os CDBs estão sendo remunerados por taxas que variam de 95,0% a 112,4% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Apesar da migração de parte das aplicações para operações compromissadas, a empresa possui um bom valor disponível, o que lhe dá tranquilidade quanto à necessidade de capital de giro (2013 = R$586.232).

• Títulos e valores mobiliários

Esta conta participa no ano de 2013, com 4,69% do total do ativo, sendo que no ano de 2012 a conta tinha participação de 9,31%. Portanto, uma redução de 41,24%. O destaque é para aplicações em Fundos de Investimento (R$25.254) e Letras Financeiras (R$141.514), no entanto houve uma redução substancial nos títulos do Governo, de R$498.672 para R$126.247. Trata-se da venda de títulos do governo federal. Ex: LFT – Letras do Tesouro Nacional, em virtude da atratividade das taxas praticadas (SELIC).

• Contas a receber de clientes

Esta conta no ano de2013 participou no total do Ativo da empresa com 12,92%, sendo que em 2012 era de 12,16%. Portanto, houve um crescimento substancial de 23,88%. Foi constituída provisão para devedores de liquidação duvidosa conforme a idade dos títulos vencidos até 180 dias, não se registrando inadimplências relevantes, ou seja, a maioria dos títulos encontra-se a vencer (76,8%), ainda, vencidos, em sua maioria há 30 dias (47,6% dos títulos vencidos até 180 dias).

• Estoques

A conta estoques, no ano de 2013 representa 12,80% do total do ativo e em 2012 representava 13,08%. Houve um crescimento temporal de 2012 para 2013 em 14,11%, distribuído de forma normal por todos os itens que compõem esse Grupo de Contas. Note-se que o valor dos produtos acabados corresponde a 78,4% do total do estoque líquido em 2013 e em 2012 a correspondência era a mesma de 78,4% do estoque líquido. Esses valores são importantes, uma vez que se constituem em fonte de recursos imediatos de caixa e equivalentes de caixa.

Observações ao Ativo Circulante:

Cabe ressaltar o crescimento temporal, de 2012 para 2013, significativo das contas de:

- Impostos a recuperar: circulante, 25,37% e não circulante 15,67% e refere-se a ICMS, PIS, COFINS, IRPJ e CSLL a compensar.

- Instrumentos financeiros derivativos: 89,84% referem-se a contratos em aberto de “swap” – proteção ao risco cambial sobre empréstimos e financiamentos tomados em moeda estrangeira.

• Depósitos Judiciais:

Considere-se que depósitos judiciais referem-se há demandas legais, isto é, processos litigiosos correndo na justiça. No caso da Natura temos valores referentes a passivos contingentes, conforme nota explicativa 18(a), ICMS exigibilidade suspensa (nota explicativa nº. 17 (b)), assim como outras obrigações tributárias provisionadas (notas explicativas “b”, “d” e “f”) e ainda, processos tributários, cíveis e trabalhistas. O valor total de 2013 foi acrescido em torno de 63 milhões de reais, entretanto de forma pulverizada entre todos os itens que constituem a conta.

• Imobilizado

Nota-se que a empresa possui valor considerável de ativos fixos e que houve um crescimento considerável 2013/2012 (42,25%). Percebe-se que tal aumento refere-se a projetos em andamento, que participa do total do Imobilizado com 31,1% ou seja, desenvolvimento de novos produtos, modernização da indústria, novas tecnologias, o que é altamente positivo para empresas que atuam no ramo da Natura Cosméticos. Outros valores relevantes no Ativo Imobilizado: Maquinas e Acessórios, participa com 25,0%, Edifícios com 22,0%, sendo todos os outros itens somados participam com 21,9.

• Intangíveis

Cabe ressaltar um aumento de 108,84% no valor monetário dos bens intangíveis, principalmente em virtude de adequação da empresa às novas tecnologias com investimento em software.

PASSIVO

• Empréstimos e financiamentos – Curto Prazo

Houve uma diminuição significativa nos empréstimos e financiamentos de curto prazo, no período de 2013/2013, de 30,65%; e um aumento considerável de empréstimos de longo prazo, no mesmo período, de 68,10%. Tal aumento refere-se principalmente a operações conforme resolução nº. 4131/62 (acréscimo de R$601.792) e operações de arrendamento mercantil (acréscimo de R$201.822).

Observação: A empresa possuía em 2013 o montante de R$2.076.508 mil contratados a partir da resolução nº. 4131/62 - refere-se à cédula de crédito bancário: repasse de recursos captados no exterior em moeda estrangeira (USD) em instituições financeiras. Cabe ressaltar que os empréstimos tem vigência até agosto de 2016 e a empresa está pagando Variação Cambial + Over Libor (taxa média determinada por um grupo de bancos de Londres, aplicada por um dia) de 1,32% a.a. a 3,80% a.a.

• Fornecedores e outras contas a pagar

Houve um pequeno crescimento normal de 2012 para 2013: 8,72%, principalmente no que se refere a obrigações com fornecedores nacionais.