Gestão de Capital de Giro
Por: aomarques • 5/8/2018 • Trabalho acadêmico • 847 Palavras (4 Páginas) • 147 Visualizações
Matriz de atividade individual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disciplina: Gestão do Capital de Giro | Módulo: 04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aluno: Anderson de Oliveira Marques | Turma: ONL017AI-ZOFINPF07T1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tarefa: Atividade Individual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Etapa 1 – Diagnóstico da situação financeira | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A empresa ABC Calçados apresentou um alto crescimento econômico no período em análise, passando de um lucro líquido de R$ 970.000 em 2010 para R$ 3.600.000 em 2012, um aumento superior a 3.000% no período. Grande parte desta evolução no lucro se deve ao aumento nos prazos de recebimentos de clientes, passando de 26 dias em 2010 para 60 em 2012, pois com prazos maiores as vendas tendem a evoluir. Tais medidas, porém, impactaram negativamente a situação financeira da empresa. A ABC aumentou seus prazos de recebimentos e os prazos de estocagem, que, por consequência, aumentaram o ciclo operacional de 86 dias em 2010 para 270 em 2012. Mas manteve praticamente inalterado os prazos para pagamento de seus fornecedores, onde a combinação destas medidas acarretou num aumento no ciclo financeiro da ABC, de 43 dias em 2010 para 220 em 2012. Como a empresa passou a custear a sua atividade financeira em 220 dias na média, viu seu saldo de tesouraria cair de R$ 400.000 positivos em 2010 para R$ 11.219.000 negativos em 2012, passando a condição de alto risco de insolvência em função do crescimento das necessidades de capital de giro muito acima dos níveis de capital de giro líquido. Outro reflexo da deterioração financeira da ABC se evidencia pela redução nos índices de liquidez. Analisando o índice de liquidez seca, índice que desconsidera os estoques para cálculo, a empresa possuía em 2010 R$ 1,03 para cada R$ 1,00 em dívidas no curto prazo, enquanto em 2012 este indicador caiu praticamente pela metade, permitindo que a ABC possua apenas R$ 0,55 para cumprir com suas obrigações de curto prazo. A seguir, tabela com os índices da ABC Calçados para os anos de 2010, 2011 e 2012:
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Etapa 2 – Projeção dos resultados econômicos e financeiros | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Etapa 3 – Análise financeira | ||||||||||||||||||||||||
Com o crescimento econômico atingido nos anos anteriores, a ABC Calçados necessitou planejar estratégias para o ano de 2013, a fim de evitar que este crescimento acabe deteriorando a situação financeira da empresa. Algumas estratégias foram definidas e seus impactos serão os seguintes para o ano de 2013:
Além destas, a ABC pretende também reduzir o prazo médio de recebimentos em 15 dias, com relação ao ano de 2012, reduzir o prazo médio de estocagem para os patamares do ano de 2010 e além de aumentar o prazo médio de compras, de 2012 para 2013, em 10 dias. Tais estratégias, se adotadas, melhorarão a situação financeira da ABC Calçados. A redução dos PMR E PME permitirá que a empresa reduza seu ciclo operacional de 270 para 105 dias. Com a diminuição considerável do ciclo operacional e um ajuste nos PMC, a empresa reduzirá para 45 dias do seu ciclo financeiro. Com estas medidas, a empresa encerará 2013 com saldos menores em seus estoques e no seu saldo a receber de clientes, e aumentará o saldo médio de fornecedores a serem pagos. Essas mudanças impactarão positivamente os índices de liquidez da ABC, tomando por base o índice de liquidez seca, que no ano anterior foi de R$ 0,55, encerrará 2013 com a empresa possuindo R$ 1,97 para cada R$ 1,00 de compromissos de curto prazo. Com esta projeção patrimonial a empresa tende a reduzir consideravelmente o seu risco de insolvência, pois com o aumento no capital de giro líquido e a redução das NCG, a ABC voltará a possuir um saldo positivo em tesouraria, com R$ 2.881.000. A seguir, tabela com os índices projetados da ABC Calçados para o ano de 2013:
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