RELATÓRIO GERENCIAL - Análise das demonstrações Financeiro-Contábeis

RELATÓRIO GERENCIAL

                                                             Análise das demonstrações Financeiro-Contábeis da Portobello S.A.

Considerações Iniciais.

A Portobello S.A., empresa de capital aberto integrante do Mercado da Bovespa. Hoje é a maior empresa cerâmica do Brasil, atende países de cinco continentes e também o mercado interno. A companhia possui mais de dois mil e seiscentos funcionários, é sedia em Tijucas, Santa Catarina desde 1979.

Objetivo:

A análise das demonstrações Financeiro-Contábeis, quando bem elaboradas, possibilitam extrair informações para avaliação dos resultados, permitindo emitir relatório de avaliação de desempenho. Diante disto têm-se como objetivo apresentar as análises das demonstrações financeiras da Portobello S/A., referentes aos exercícios findados em 31/12/2012 e 31/12/2013, obtidas através dos índices de Liquidez, Eficiência Operacional, Rentabilidade e Endividamentos.

Análises:

• Índice de Liquidez Geral: O índice de Liquidez Geral (LG) é a relação entre os recursos a receber de curto e longo prazo e os compromissos a pagar no curto e longo prazo.

Partindo desse principio a empresa em 2012 apresentou um índice de 1,20%, ou seja a cada 1 real de dívidas a empresa conseguia honrar seus compromissos e ainda “sobraria” 0,20 centavos. Em 2013 o índice apresentou uma melhora de 4,17% em relação ao ano anterior ficando em 1,25%. Dentre os motivos pelos quais houve essa melhora podemos citar o aumento do ativo total em 2013 que fechou o ano em 953.107 uma diferença de 29,65% a mais que em 2012 ( 735.162).

• Índice de Liquidez Seca: O índice de Liquidez Seca (LS) mostra relação entre os ativos a receber à curto prazo e as dívidas a serem saldadas a curto prazo, sem considerar a conta estoque da empresa.

Em 2012 o índice foi de 0,74% já em 2013 0,72% uma diferença negativa de uma de 2,70%. Essa diferença pode ser explicada pelo aumento dos estoques em 48,14% de um ano para o outro de 119.932 em 2012 para 177.666 em 2013, considerando que o índice exclui os estoques há uma baixa na capacidade da empresa atender suas obrigações totais em 2013 sem o estoque, pois seu ativo circulante fica menor. Todavia nos dois anos a empresa fica com seu índice de liquidez seca abaixo do esperado para saldar suas dividas em curto prazo.

• Índice de Liquidez Imediata: O índice de Liquidez Imediata (LI) evidência a relação da empresa em atender suas obrigações em curto prazo (passivo circulante) com os recursos imediatamente disponíveis (caixa e aplicações).

O índice em 2012 foi de 0,17% em 2013 0,16% uma diferença de -5,88%. Isto representa que ambos os anos a disponibilidade de recursos para pagar as suas contas de curto prazo é muito baixa. Pode ser justificado pela conta “caixa” que em 2013 fechou em 55.389 em 2012 56.576 uma diferença de 2,10%. Isto representa que ambos os anos a disponibilidade de recursos para pagar as suas contas de curto prazo é muito baixa.

• Capital de Giro Líquido: O Capital de Giro Líquido (CGL) é a diferença monetariamente entre os recursos aplicados no ativo circulante e as fontes de recursos do passivo circulante. Um CGL positivo significa que a empresa financia ativos de curto prazo com uma parcela de recursos de capital próprio, caso contrário ela utiliza capitais de terceiros para financiar ativos de curto prazo e, também, de longo prazo.

Em 2012 o índice foi de 32.121,00 em 2013 de 80.603,00, ou seja, uma variação de 150,94% indicando que a empresa é capaz de saldar seus passivos de curto prazo. Esse aumento em 2013 é representado pelo aumento do seu passivo em relação ao do mesmo ano em 2012 de 331.645 para 347.351, bem como, seu aumento do ativo circulante em relação a 2012 de 17,65% ( de 363.766 para 427.954).

• Giro do Ativo Total: Confronta as vendas líquidas com o ativo total. Indica a eficiência de utilização dos recursos totais (ativo de curto e de longo prazo) aplicados para se obter as vendas. Representa quanto foi vendido para cada unidade monetária de investimento total.

Em 2012 o índice foi de 0,90x, ou seja, o ativo girou 0,90 vezes. Em 2013 foi de 0,82x, uma diferença negativa de 8,89%. Isto pode ser explicado porque em 2013 o ativo total (R$ 953.107 milhões), apesar de ser um grande investimento, o seu retorno em vendas foi de R$ 781.638 milhões. Enquanto em 2012 seu retorno em vendas (R$ 659.489) foi mais proporcional ao seu investimento no ativo total (R$ 735.162 milhões). O que representa que a empresa usou seus ativos com menos eficiência para gerar mais vendas

EU ACHO QUE ESTÁ BOM ASSIM.

• Giro dos Estoques: Giro de Estoque (GE) é o número (velocidade) de vezes que um produto ou mercadoria é reposto nas prateleiras de um estabelecimento durante um período de tempo, no decorrer de um ano. Quanto maior for o GE maior será, certamente, o volume de vendas e a margem de lucratividade.

Em 2012 o giro foi de 3,81 vezes em 2013 2,99 vezes uma diferença negativa de 21,52%. Apesar dos estoques serem maiores em 2013 (177.666) do que em 2012(119.932) o custo dos produtos vendidos em 2013 foi maior que em 2012, uma diferença de 16,31%, sendo em 2012 de 456.861 e em 2013 de 531.382 reais, causando assim uma liquidez menor dos estoques.

• Margem Bruta: Relaciona o lucro bruto com as vendas líquidas. Evidencia basicamente o percentual das vendas líquidas que não foi consumido pelos custos de produção ou de aquisição das mercadorias e serviços. Ou seja, representa o lucro bruto sobre vendas.

Em 2012 a margem bruta foi de 0,31%, ou seja, para cada R$ 1 de vendas líquidas a empresa tem R$ 0,31 de lucro bruto. Em 2013 de 0,32% uma diferença de 3,23%, esta explicada principalmente porque o resultado bruto em 2013 ( 250.256) superou o resultado de 2012 (202.628). A receita com venda também foi superior em 18,52% de 2012 para 2013. De 659.489 em 2012 para 781.638 em 2013.

...