ATPS ANALISE DEMONSTRAÇOES FINANCEIRAS

ETAPA 3

Passo 1

Realizar atenta leitura de:  Capítulo 5 do livro: AZEVEDO, Marcelo Cardoso de. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras e Índices para Análise de Balanço. Disponível através de link.

Passo 2

1 Calcular a rentabilidade do ativo pelo método Dupont

2012:

Passivo Operacional-  97.391

Passivo Financeiro- 620.398

Patrimônio- 623.948

2013:

Passivo Operacional- 153.290

Passivo Financeiro- 818.669

Patrimônio- 691.020

Fórmula: Ativo Líquido = Ativo Total – Passivo

Fórmula: Rentabilidade do Ativo (Método Dupont) = (Giro x Margem)

2012: 0,61 x 0,16 = 0,10 (x 100 = 10%)

2013: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8%)

2 Calcular o termômetro de insolvência pelo modelo de Stephen Kanitz.

 MODELO STEPHEN KANITZ

Escala para medir a possibilidade de insolvência Fórmula:

Lucro Líquido x 0.05 Patrimônio Líquido 2012: 124.219 = 0.05 = 0.01621.5732008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01679.243

 Fórmula: Ativo Circulante + ANC x 1.65Passivo Circulante + PNC2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08312.523 + 405.770 718.2932008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80414.144 + 567.056 981.200

 Fórmula: Ativo Circulante – Estoque x 3.55Passivo Circulante 2012: 786.840 – 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86312.523 312.5232008: 886.876 – 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16414.144 414.144

Fórmula: Ativo Circulante x 1.106 Passivo Circulante 2012: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67312.5232008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27414.144

 Fórmula: Exigível Total x 0,33 Patrimônio Líquido 2012: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38621.573  621.5732008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48679.243 679.243

ETAPA 4

Aula tema:  Ciclo operacional e ciclo de caixa.

Passo 2: 

1. Determine a necessidade de Capital de Giro da empresa analisada

NCG=Ativo circulante Operacional - Passivo Circulante Operacional.

Ano 2008: 795.889 - 385.386= 410,353

Ano 2007: 762.064- 311.712 = 450,352

A empresa se encontra em boa situação de capital de giro, pois está com alto índice de valores a receber e o estoque alto.

1. Determine o prazo médio de rotação dos estoques

PMRE= Estoques : Custo das Mercadorias vendidas xDP

PMRE = 238.045 :400.332 x 360 =214 dias.

1. Determine o prazo médio de recebimento das vendas

PMRV = Duplicatas a receber : Receita bruta de vendas x DP

PMRV = 57.675: 400.332x360 = 51.8 dias

1. Determine o prazo médio de pagamento das compras.

PMPC = Fornecedores : Compras x DP

PMPC = 21.218:270.028 x 360 = 28 dias.

1. Determine em dias o ciclo operacional da empresa.

Ciclo Operacional = PMRE + PMRV = 214 + 51 =265 dias.

1. Determine em dias o ciclo financeiro da empresa

Ciclo Financeiro = PMRE +PMRV - PMPC = 265 - 28 = 237 dias.

Relatório geral da situação econômica financeira e patrimonial da Natura Cosméticos S.A

De acordo com a analise dos índices econômicos e financeiros da Natura Cosméticos S.A em 2009 e 2010 bem como a interpretação da analise vertical e horizontal do balanço patrimonial e da DRE, apresentamos a seguir um relatório circunstanciado interpretando e concluindo sobre a evolução financeira da empresa nesse período e destacamos as seguintes informações.

A participação de capitais de terceiros demonstra que em 2009 esse percentual representou 58,42% do total dos recursos investidos na empresa, já em 2010 esse índice aumentou para 60,97% revezando que a empresa esta mais dependente de capital de terceiros, possivelmente incorrendo em pagamento de maiores despesas financeiras.

A composição do endividamento indica que a divida em curto prazo no ano de 2009 representava 77,14%, no ano de 2010, o percentual diminuiu para 60,91%, demonstrando que houve menor concentração de compromissos a saudar em prazos de pagamentos de dividas concentradas em curto prazo, oferecendo uma liquidez maior do caixa.

O grau de mobilização do patrimônio liquido mostra que em 2009 a empresa havia investido 50,45% no ativo permanente, já no ano de 2010 esse percentual aumentou para 54,12%, um pouco mais da metade do capital dos sócios imobilizados no ativo permanente.

O grau de imobilização dos recursos não correntes sinaliza que em 2009 a empresa utilizou 48,90% dos recursos não correntes no financiamento do ativo permanente, ao passo que esse percentual diminuiu para 33,60% em 2010, demonstrando que a empresa optou por direcionar menos recursos para o ativo permanente e uma maior parcela para o ativo circulante. A empresa demonstra pouca necessidade de investimentos em ativo imobilizado, e/ou necessita de capital para financiamento de operações e liquidação de passivos.

No índice de liquidez geral, podemos interpretar que em 2009, a empresa possuía, para cada R$1,00 de divida, R$1,35 de recursos disponíveis para pagamentos de obrigações a curto e longo prazo. Já em 2010, a empresa diminuía a liquidez geral, tendo, para cada R$1,00 de divida, R$1,29 de recursos disponíveis.

No índice de liquidez corrente, identificamos que, em 2009 a empresa possuía para cada R$100,00 de divida, R$1,39 de recursos disponíveis para pagamento de obrigações a curto prazo. Já em 2010, a empresa aumentou esse índice, tendo para cada R$1,00 de divida, R$1,56 de recurso disponível.

Com relação a liquidez seca a empresa possuía em 2009 R$0,98 de recursos de rápida conversibilidade, capaz de saudar cada R$1,00 de divida. Essa situação que não era satisfatória em 2009, melhorou em 2010 quando os recursos aumentaram para R$1,09. Essa analise demonstra que a companhia consegue pagar todas as suas dividas somente com os recursos disponíveis sem necessidade da realização dos outros ativos circulantes, como os estoques. A empresa demonstra uma ótima gestão de caixa.

Pelo giro do ativo, podemos observar que no ano de 2009 o volume anual de vendas renovou 1,55 vezes o ativo total. Já no ano de 2011 esse índice subiu para 1,59, mostrando melhora no desempenho da empresa.