Análise do fluxo de caixa

2. ANÁLISE DE FLUXO DE CAIXA

As instruções para confecção do trabalho constam no anexo I.

2.1. DADOS

Projeto F0 F1 F2 F3 F4 F5 F6 F7 F8 F9 F10 F11 F12 F13 F14

A -19 -80 -20 0 20 40 30 50 50 50 54 60 80 20 -20

B -100 -40 -20 5 10 15 10 15 15 16 61 -20 -15 10 20

Tabela 1 – Fluxos de caixa

2.2. MEMÓRIA DE CÁLCULOS

Primeiramente, definiu-se que a Taxa mínima de atratividade adotada para cada projeto seria de 15%.

2.2.1. VALOR PRESENTE

A seguir, utilizando a equação 1, apresenta-se o cálculo do Valor Presente de cada projeto.

Equação 1 – cálculo do VP

VPA (15%) = -19+ (-80)/( 1,15)+(-20)/〖1,15〗^2 +0/〖1,15〗^3 +20/〖1,15〗^4 +40/〖1,15〗^5 +30/〖1,15〗^6 +50/〖1,15〗^7 +50/〖1,15〗^8 +50/〖1,15〗^9 +54/〖1,15〗^10 +60/〖1,15〗^11 +80/〖1,15〗^12 +20/〖1,15〗^13 +(-20)/〖1,15〗^14 = R$ 31,58

VPB (15%) = -100+ (-40)/( 1,15)+(-20)/〖1,15〗^2 +5/〖1,15〗^3 +10/〖1,15〗^4 +15/〖1,15〗^5 +10/〖1,15〗^6 +15/〖1,15〗^7 +15/〖1,15〗^8 +16/〖1,15〗^9 +61/〖1,15〗^10 +(-20)/〖1,15〗^11 +(-15)/〖1,15〗^12 +10/〖1,15〗^13 +20/〖1,15〗^14 = R$ -101,60

2.2.2. TAXA INTERNA DE RETORNO

Para o cálculo da Taxa Interna de Retorno, primeiramente utilizou-se uma ferramenta disponível no Excel que fornece precisamente a TIR de cada projeto. Feito isso, buscou-se pelo método de aproximação encontrar o valor mais próximo fornecido pelo programa.

A seguir, apresenta-se a tabela de cada projeto com as aproximações, bem como os resultados obtidos através do Excel.

TIR(A):

Projeto A

i % VPA

0 315

10 85,23

20 -2,43

15 31,58

17,5 12,69

18,75 4,71

19,375 1,04

19,6875 -0,72

19,5312 0,15

Tabela 2 – Projeto A

A TIR fornecido através do Excel para o Projeto A foi de 19,5584%, valor bem próximo ao encontrado através da aproximação realizada.

TIR (B):

Projeto B

i(B) % VPB

0 -18,00

10 -85,00

-10 -189,56

-5 55,76

-2,5 13,66

-1,25 -3,27

-1,875 4,90

-1,5625 0,74