Gestao Fluxo Caixa

Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul

Campus Virtual

Atividade de Avaliação a Distância

Unidade de Aprendizagem: Gestão do Fluxo de Caixa

Curso:

Professor:

Nome do aluno:

Data:

Orientações:

 Procure o professor sempre que tiver dúvidas.

 Entregue a atividade no prazo estipulado.

 Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.

 Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).

Um pequeno investidor está com a possibilidade de iniciar um novo negócio, porém não está seguro se deve investir todo o seu dinheiro no empreendimento ou se deve investir apenas parte do recurso e a outra parte financiar junto a uma instituição financeira.

Você como consultor financeiro foi procurado pelo investidor para auxiliá-lo na decisão. As informações repassadas a você são as seguintes: o investimento inicial para a abertura do novo negócio é de R$ 250.000; sendo o custo de capital de terceiros igual a 25% ao ano; o resultado operacional líquido da empresa é igual a 10% do capital total; A alíquota de Imposto de Renda é de 27,5%.

O banco permite financiamento de até 50% do investimento total. Assim, o investidor gostaria de saber qual das duas opções é a melhor: financiar 100% com recursos próprios ou financiar 50% com recursos próprios e o restante com a instituição financeira.

Considerando tudo o que foi exposto até agora, responda:

a) Calcule o lucro líquido da empresa, por meio da tabela exposta na sequência, para os dois cenários apresentados. (4 pontos)

b) Calcule o Retorno sobre o capital próprio (3 pontos)

c) Qual a opção mais vantajosa? Justifique sua resposta. (3 pontos)

Sem financiamento Com financiamento

Capital próprio (CP) 250,000,00 125,000,00

Capital de terceiros (CT) 0,00 125,000,00

Investimento Total 250,000,00 250,000,00

Resultado operacional Líquido (genuíno) 25,000,00 25,0000,00

Despesas financeiras (10% x CT) 25% 0,00 31,250,00

Beneficio fiscal (34% x desp. Financ.)27,50% 0,00 8,593,75

Lucro Líquido (LL) 25,000,00 2343,75

B) O retorno sobre o capital próprio sem financiamento é de 10% e sobre o capital com financiamento é de 18,75%

C) A opção mais vantajosa nesse