EVA ( Valor econômico Agregado)

EVA ( Valor econômico Agregado)

• O EVA é um indicador do valor econômico agregado que possibilita a executivos, acionistas e investidores uma nítida visão acerca da rentabilidade do capital empregado na empresa. Ou seja, mostra se este foi bem ou mal investido em termos de geração de riquezas para o empreendimento, possibilita analisar o resultado e a estrutura de capital.

• O EVA negativo não significa necessariamente que a companhia esta a beira da falência, mas é um alerta para os sócios de tais empresas repensarem suas estratégias de atuação.

• O EVA é uma medida de desempenho que considera os custos de operação, inclusive o custo de oportunidade (lucro acima do normal).

• O EVA pode ser utilizado para: determinar as metas, tomar medida de performance das empresas, analise de resultados e determinação de bônus, informar investidores sobre a criação de valor e avaliação de projetos.

• As vantagens do EVA é: faz com que o custo de capital seja considerado na analise de investimento, define melhor as metas, define uma taxa de retorno mínima, estabelece um critério justo na remuneração dos administradores entre outros.

RISCO E RETORNO

• Risco é a chance de perda financeira, o retorno é o ganho ou prejuízo total que se tem com um investimento.

• A maioria das decisões de investimentos que envolvem risco são cercos paralelamente por incertezas.

•Risco estará ligado a probabilidade dos lucros ou retornos não ocorrerem, ou ocorrerem em medida inferior á que havia estimado.

• Probabilidade: possibilidade ou chance de ocorrência de determinado evento.

• Variância: evidencia a dispersão dos valores das variáveis aleatórias em torno media.

TEORIA DO PORTFOLIO

• A teoria do portfolio explica como investidores irão usar o principio da diversificação para aperfeiçoar as suas carteiras de investimentos, e como um ativo arriscado deve ser precificado.