Natura - Análise Avançada de Demonstrativos Financeiros

Introdução

Este trabalho vem fazendo análise das demonstrações contábeis da empresa Natura S/A que trabalha no ramo de cosméticos, fragrâncias e higiene pessoal, que atua no mercado brasileiro desde 1969, no qual os dados foram conseguidos através do site da própria empresa e no site Fundamentus.

Para se fazer as análises das demonstrações contábeis foi utilizado o balanço patrimonial e a DRE dos anos de 2014 à 2016. Inicialmente será feita a análise vertical e horizontal das demonstrações, posteriormente será feito um estudo dos índices utilizados na análise que são índice de liquidez, índice de endividamento, o índice de insolvência, no qual todos eles ao final do estudo mostrarão qual a situação da empresa.

Análise das demonstrações do balanço da empresa Natura Cosméticos S/A.

Analisando o balanço patrimonial do ano de 2016, observa-se que a empresa esta com uma situação líquida positiva, pois seu ativo é maior que o passivo, isto que dizer que a empresa poderá cumprir com todas as suas obrigações e ainda ter os valores do patrimônio líquido. Se correr a situação de falência, a empresa poderá cumprir com suas obrigações e o seu patrimônio líquido deverá ser rateado entre os sócios.

Análise vertical.

A análise vertical é um dos principais instrumentos de análise da estrutura patrimonial, ela fornece indicadores que facilitam a avaliação da estrutura. A análise vertical é feita para determinar o percentual de cada conta no balanço, em relação ao valor total do ativo ou do passivo, isso demonstra a participação de cada conta.

Analisando o balanço e a DRE observa-se a porcentagem que cada conta tem em relação ao total. No ano de 2014, o ativo, percebe-se que a conta do ativo circulante teve uma porcentagem em relação ao total de 58,88%, o ativo não circulante teve uma porcentagem de 41,12%, o passivo circulante teve uma porcentagem de 43,32%, o passivo não circulante teve uma porcentagem de 41,07%e o patrimônio líquido uma porcentagem de 15,61%. No ano de 2015, a empresa teve como porcentagem no seu ativo circulante de 64,06% e no seu ativo não circulante uma porcentagem de 35,94%, o passivo circulante teve uma porcentagem de  8,67%, o passivo não circulante uma porcentagem de 40,38% e o patrimônio líquido de 10,94%. No ano de 2016, a empresa teve como porcentagem no seu ativo circulante de 57,03% e no seu ativo não circulante uma porcentagem de 42,97%, o passivo circulante teve uma porcentagem de 49,61%, o passivo não circulante uma porcentagem de 38,56% e o patrimônio líquido de 11,83%. Pela análise, observa-se que em 2016 ocorreu uma diminuição nos valores do ativo circulante, porém o seu ativo não circulante teve um aumento em relação aos anos anteriores. Em 2016, ocorreu uma diminuição em comparação ao ano de 2015, no passivo circulante, passivo não circulante e no patrimônio líquido.

Analisando a DRE, observa-se que no ano de 2014 para o de 2016 ocorreu um aumento na receita líquida, que passou de R$ 2.182.259,71 para R$ 2.294.712,32, da mesma forma ocorreu um aumento no lucro líquido do exercício onde em 2014 era de R$ 170.068,00 e foi em 2016 para R$ 250.382,00, porem em relação a receita líquida ocorreu uma diminuição, em

comparação ao ano de 2015.

Análise Horizontal

A análise horizontal tem o objetivo de explicar como esta ocorrendo à evolução de cada conta durante um determinado período de tempo, onde os anos são consecutivos, permitindo dessa forma a avaliação da evolução, ela se preocupa com o aumento ou diminuição do item. Para se fazer a análise vertical, estabelece-se o ano base e a partir deste verifica qual foi a evolução nos anos seguintes.

Fazendo a análise vertical do balanço e da DRE da empresa Natura Cosméticos S/A, observou-se que em comparação de 2016 com 2015 no seu ativo, ocorreu um aumento na maioria das contas, mas uma diminuição na conta outros ativos circulantes. Com isso percebe-se que no ano de 2016 a empresa teve uma diminuição no seu ativo o que demonstra que diminuiu os seus bens e direitos. No passivo da empresa também ocorreu uma diminuição do ano base de 2015 pra o ano de 2016.

Estudo dos Indicadores de Liquidez

Os índices de liquidez têm por objetivo avaliar a capacidade de pagamento das exigibilidades, a capacidade financeira e a capacidade de lucratividade da empresa, pois ela faz uma razão entre o ativo e o passivo. Os indicadores são localizados no balanço patrimonial, motivo pelo qual são considerados tão estatísticos e momentâneos como a própria demonstração é. Por isso pode-se deduzir que quanto for maior o índice de liquidez, melhor será a situação financeira da empresa, porem só poderá acontecer desta forma se houver uma boa administração. Os índices de liquidez são os índices de liquidez comum, liquidez seca, liquidez imediata e liquidez geral.

A liquidez comum ou corrente serve para avaliar a capacidade de pagamento, o quanto a empresa pode dispor das obrigações de curto prazo, isso quer dizer que quanto a empresa possui de ativos circulantes para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo. Pela análise feita na empresa observou-se que tanto no ano de 2014 como nos anos de 2015 a 2016 a empresa poderá cumprir com suas obrigações de curto prazo, pois seu índice em 2014 foi de R$ 1,36, em 2015 foi de 1,32 e em 2016 foi de R$ 1,15.

A liquidez seca ou acid test é utilizado para avaliar a capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo sem considerar os estoques, isso quer dizer que quanto a empresa possui de ativos de curto prazo sem comprometer os estoques. Em relação a empresa Natura, ela só poderá cumprir com todas as suas obrigações em 2014 e 2015, onde seu índice é respectivamente de R$ 1,07 e R$ 1,11. Em 2016 poderá cumprir com 95% das suas obrigações pois seu índice é de R$ 0,95 o que indica que a empresa depende do seu estoque para o equilíbrio da sua liquidez.

A liquidez imediata ou instantânea é o quanto a empresa pode liquidar imediatamente seus compromissos, raramente esse índice chega a R$ 1,00, pois a empresa ainda tem os seus direitos a receber que não entram nos valores a serem pagos imediatamente. Com isto os incides em 2014 foi de R$ 0,54, 2015 foi de R$ 0,61 e em 2016 R$ 0,55, onde se observa que ela não poderá cumprir com todas as suas obrigações de imediato.

A liquidez geral é utilizada para avaliar a capacidade de pagamento de todas as obrigações, quanto de curto prazo quanto de longo prazo através do ativo circulante e do não circulante, isso significa o quanto a empresa possui de ativo circulante mais o não circulante para cada R$ 1,00 da divida total. Pela análise feita pelos índices observa-se que a empresa Natura não será capaz de cumprir com todos os seus compromissos, pois seu índice em 2014 foi de R$ 0,81, em 2015 foi de R$ 0,82 e em 2016 foi de R$ 0,79.