Análise de crédito para empresa_MBA_GestãoEmpresarial_FGV_2015

Nathalia Paulino Oliveira

MBA_MFQEAD-24_170815_01

Matemática Financeira

13/09/2015

Análise de crédito para a empresa Multrilix

Fundação Getúlio Vargas

•  Regime de capitalização de juros;

•  Capital de giro;

•  Desconto de duplicatas;

•  Análise para juros cobrados no capital de giro com prazo de até 365 dias;

•  Análise de juros e valor nominal de uma duplicata a vencer em 120 dias;

•  Modalidade de crédito mais adequada à Multrilix;

Um regime de capitalização é um regime financeiro que se apresenta como um modo de gerar rendimentos no mercado financeiro, de forma a  garantir o pagamento de um determinado benefício, valor ou coberturas contratadas.

Tomando a afirmativa de  Faria (2000), temos que regime de capitalização é o esquema segundo o qual será cobrado juro por um capital aplicado.

Segundo Bertolo (2002) o capital de giro é um fator crucial no dia-a-dia da tesouraria de uma empresa. Adequá-lo às necessidades qualitativas e quantitativas, bem como otimizar seu custo de oportunidade entre as inúmeras formas de financia-lo, pode representar a diferença entre a liquidez e a insolvência.

Duplicata é um título emitido por pessoa jurídica contra seu cliente, que pode ser pessoa física ou jurídica, para o qual ela vendeu mercadorias a prazo ou prestou serviços a serem pagos no futuro, segundo um contrato.

Para a análise das possibilidades de crédito, escolhemos as taxas praticadas pela instituição Bando do Brasil S.A. para o período de 21 a 27 de agosto de 2015. A pesquisa foi realizada no dia 09 de setembro de 2015.

Para os cálculos foram desconsideradas a incidência de IOF, bem como as taxas administrativas cobradas pelo Banco do Brasil.

Assim sendo, temos:

 Fonte: Banco Central do Brasil

VF=VP(1 + i)n

VF=50.000(1+0,0159)12

VF= 60.420,11 (em um ano)

VP= VF(1 – i x n)

50.000= VF (1-0,0159 x 12)

VF= 50.000 / 1- 0,1908

VF=50.000/0,8092

VF= 61.789,42 (em um ano)

Dadas as duas possibilidades de obtenção de crédito, e após análise das duas propostas, concluímos que a melhor opção para que a Multrilix obtenha crédito, seja a utilização do capital de giro.

Após a aplicação das devidas taxas cobradas pela instituição financeira, o valor final para um crédito de R$ 50.000,00, obtido através do capital de giro para até 365 dias, será de R$ 60.420,11, enquanto para desconto de duplicatas, redundará em R$ 61.789,42.

ABREU, J.C. Apostila da disciplina Matemática financeira. São Paulo: Fundação Getúlio Vargas, [2015].

BANCO CENTRAL DO BRASIL. Taxas de juros de operação de crédito. Disponível em:. Acesso em 11 set. 2015.

BERTOLO, L.A. Matemática financeira. Disponível em: . Acesso em 09 set. 2015.

FARIA, R.G. Matemática comercial e financeira. 5. ed. São Paulo: Pearson Education, 2000.

MOTTA, R. R.; CALÔBA, G.M. Análise de investimentos: tomada de decisão em projetos industriais. São Paulo: Atlas, 2015.

PUCCINI, A. L. Matemática financeira: objetiva e aplicada. 9 ed. rev. e atual. São Paulo: Elsevier, 2011.

SOUZA, A.B. Projetos de investimentos de capital: elaboração, análise e tomada de decisão. São Paulo: Atlas, 2003.

WAKAMATSU, A. (Org.). Matemática financeira. São Paulo: Pearson Education, 2012.

Obrigada por sua atenção.

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