Atividade Individual Matemática Financeira FGV

Atividade individual

Matriz de análise
Disciplina: Matemática Financeira	Módulo:
Aluno: Eduarda Kelly Mascia	Turma: Matemática Financeira-0721-1_1
Tarefa:
Analíse do projeto 1 (reformar o imóvel alugado)
Para definir qual a melhor decisão financeira, dentre os dois projetos apresentados, é necessário avalia-los à luz da Matemática Financeira, utilizando, para tal, os seguintes passos: 1) Esboçar o fluxo de caixa e 2) Calcular o VPL. As premissas do projeto 1 são: - Aumento do número de clientes atendidos por dia útil de 15 para 20; - Valor por atendimento de R$ 100,00 (preço único tabelado); - Hoje é 1/mar, e o imóvel próprio ficará pronto para ser ocupado daqui a 8 meses, em 1/nov; - Prazo da obra de 15 dias (1 a 15/mar), com necessidade de interrupção das atividades no período; - Todos os meses têm 22 dias úteis; - O orçamento da reforma é de R$ 25.000,00, a ser pago à vista, na data zero (a valor presente); - O custo de capital é de 4% a.m. Esboçar o fluxo de caixa – Projeto 1: O investimento de 25 KBRL será pago à vista (t=0); No primeiro mês, o faturamento ocorrerá em uma quantidade menor de dias úteis, pois as atividades serão interrompidas para a obra. Desse modo, para saber a quantidade de dias trabalhados, é necessário avaliar o calendário, considerando 22 d.u., e retirando os dias não trabalhados (empresa inativa), restam 11 d.u. trabalhados (22 dias úteis – 11 dias úteis não trabalhados), como demonstrado abaixo: Figura 1 - Calendário para definição da quantidade de dias trabalhados no primeiro mês. [pic 1] Fonte: autoria própria. Assim, o valor no primeiro mês será de: 11 (dias trabalhados) x 20 (pessoas atendidas, já com o aumento após a reforma) x 100 (preço por atendimento) =  22KBRL (t=1); Nos demais meses, a empresa funcionará todos os 22 d.u., já com a capacidade expandida, então temos: 22 (dias trabalhados) x 20 (pessoas atendidas) x 100 (preço por atendimento) = 44KBRL (t=2 a t=8). OBS: É importante apontar aqui que foi feita a análise até o mês 8, pois será quando o novo imóvel ficará pronto para ser ocupado (1/nov). [pic 2][pic 3][pic 4][pic 5][pic 6][pic 7][pic 8][pic 9][pic 10] [pic 11][pic 12][pic 13] [pic 14][pic 15][pic 16][pic 17][pic 18][pic 19][pic 20] Calcular o VPL – Projeto 1: Para o cálculo do Valor Presente Líquido (VPL) temos duas alternativas: a) A partir da fórmula de VPL ou b) utilizando a calculadora HP12C, para exercitar, utilizaremos as duas alternativas: Segundo LACHTERMACHER (2018), a Equação 1 nos permite calcular o VPL: [pic 21] (1) Sendo  o custo de capital,  o período,  os recebidos no período  e  os custos no período .[pic 22][pic 23][pic 24][pic 25][pic 26][pic 27] [pic 28] Para agilizar, aplica-se a fórmula no Excel, como segue abaixo: Figura 2 – Cálculo de VPL do projeto 1 a partir de tabela no Excel. [pic 29] Fonte: autoria própria. Na calculadora HP 12C podemos aplicar a seguinte rotina: [f] [REG]   25000 [CHS][g][CF]   22000 [g][CF]   44000 [g][CF]   7 [g][N]   4 [i]    [f][NPV] [pic 30][pic 31][pic 32][pic 33] Obtemos, portanto, a seguinte resposta: Figura 3 - Cálculo de VPL do projeto 2 a partir da HP 12C. [pic 34] Fonte: autoria própria. Portanto, para o Projeto 1, o VPL encontrado é de R$ 250.086,93.
Análise do projeto 2 (não reformar o imóvel alugado)
As premissas do projeto 2 são: - Manutenção do atendimento de 15 clientes por dia útil; - Valor por atendimento de R$ 100,00 (preço único tabelado); - Hoje é 1/mar, e o imóvel próprio ficará pronto para ser ocupado daqui a 8 meses, em 1/nov; - Todos os meses têm 22 dias úteis; - O custo de capital é de 4% a.m. Esboçar o fluxo de caixa – Projeto 2: Não havendo investimento, até o momento da ocupação do novo prédio (8 meses) o recebimento mensal da empresa se manterá sendo: 22 (dias trabalhados) x 15 (pessoas atendidas) x 100 (preço por atendimento) = 33KBRL (t=1 a t=8); [pic 35][pic 36][pic 37][pic 38][pic 39][pic 40][pic 41][pic 42][pic 43] [pic 44][pic 45][pic 46] [pic 47][pic 48][pic 49][pic 50][pic 51][pic 52][pic 53] Calcular o VPL – Projeto 2: Para o cálculo do Valor Presente Líquido (VPL), utilizando as duas alternativas, temos: Aplicando a Equação 1, do Valor Presente Líquido, temos: [pic 54] Aplicando a fórmula no Excel, temos: Figura 4 – Cálculo de VPL do projeto 2 a partir de tabela no Excel. [pic 55] Fonte: autoria própria. Na calculadora HP 12C podemos aplicar a seguinte rotina: [f] [REG]  0 [g][CF]  33000 [g][CF]  8  [g][N] 4 [i]   [f] [NPV] [pic 56][pic 57][pic 58] Obtemos que o NPV é igual a : Figura 3 - Cálculo de VPL do projeto 2 a partir da HP 12C. [pic 59] Fonte: autoria própria. Portanto, para o Projeto 2, o VPL encontrado é de R$ 222.180,58.
Considerações finais
Considerando os cálculos apresentados, podemos concluir que o projeto que representa a melhor decisão financeira é o Projeto 1 (reformar o imóvel alugado), uma vez que o Valor Presente Líquido dele é maior que o VPL do Projeto 2 (não reformar o imóvel alugado), sendo o primeiro igual a R$ 250.086,93 e o segundo igual a R$ 222.180,58.
Referências bibliográficas
[1]LACHTERMACHER, Gerson. et al. Matemática Financeira. Rio de Janeiro: Editora FGV, 2018. [2] Site da disciplina Matemática Financeira. Fundação Getúlio Vargas. Disponível em:< https://ls.cursos.fgv.br/d2l/home/335875>. Último acesso em: 20 de agosto de 2021. [3] O QUE É VPL E COMO CALCULAR. Dicionário Financeiro. Disponível em: <https://www.dicionariofinanceiro.com/valor-presente-liquido/>. Acesso em: 16 de agosto de 2021. [4] PINTO, Andrew Carvalho. Matemática financeira com a HP 12C. São Paulo: Barros, Fischer & Associados/Clio Editora, 2010. [5] ASSAF NETO, Alexandre. Matemática financeira e suas aplicações. 12. ed. Atlas, 2012. [6] NASCIMENTO, Cledison COMO FAZER FUNÇÕES FINANCEIRAS NO EXCEL PARTE I. Ninja do Excel, 2019. Disponível em: <https://ninjadoexcel.com.br/como-fazer-funcoes-financeiras-no-excel-parte-i/>. Acesso em: 16 de agosto de 2021.

        

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