Letras Gregas de Opções
Por: Rafael Batista • 1/5/2022 • Artigo • 348 Palavras (2 Páginas) • 102 Visualizações
A opção tem seu preço definido por cinco fatores:
- Taxa de juros
- Volatilidade
- Tempo
- Strike (Preço de exercício)
- Preço do ativo
- Delta:
- Variação do preço do contrato com base no valor da ação.
- Exemplo:
- Opção está com Delta de 0,5.
- Isso quer dizer que, para cada R$ 1 que a ação subir, a opção vai valorizar R$ 0,50.
- No caso em que o Delta é -0,7, para cada R$ 1 que o ativo valorizar, a opção vai desvalorizar R$ 0,70.
- Gama
- É a variação do Delta.
- Ele nos diz o que ocorre com o Delta se a ação sobe R$ 1.
- Ele indica que, se a ação subir R$ 1, o Delta dessa opção também vai subir R$ 0,50.
- Obs.: Quanto maior o Gama, maior a aceleração do Delta (medidor de explosão).
- Theta
- É o que acontece com o preço da opção após 1 dia.
- Exemplo: uma opção tem o Theta de -0,03.
- Isso quer dizer que essa opção vai desvalorizar R$ 0,03 de um dia para o outro.
- Obs.: Quanto maior o tempo, menor o Theta.
- Cuidado redobrado: quanto mais próximo do vencimento, maior o Theta.
- Vega
- É o quanto o preço da opção sobe por cada ponto percentual de mudança da volatilidade implícita.
- Vamos supor que o Vega da minha opção é de 0,03.
- Isso significa que, se a volatilidade implícita subir 1%, meu contrato vai valorizar R$ 0,03.
- Já se a VI cair 1%, essa mesma opção vai desvalorizar R$ 0,03.
- Se eu tenho uma operação com o Vega positivo, significa que estamos comprados em volatilidade e ganhamos com a subida dela.
- Se o Vega for negativo, significa que estamos vendidos em volatilidade e ganhamos com a queda.
- Rhô
- É o quanto o preço de uma opção varia para cada ponto percentual da taxa de juros.
- Se o Rhô está em 0,10, quer dizer que a opção vai valorizar R$ 0,10 caso a taxa de juros suba 1%
- É a grega menos utilizada pois a taxa de juros raramente varia dentro de um vencimento de opções.
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