O Macro Economia e Finanças Internacionais

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1) Seu melhor amigo tem um emprego no qual ganha R$ 40.000,00 por ano, e tem uma poupança de R$30.000,00, remunerada à taxa de 20% ao ano. Ele pensa em mudar de vida, deixando o emprego e abrindo um negócio no qual ele investiria toda a sua poupança, e está pedindo sua ajuda para tomar a decisão. (Nota: a remuneração da poupança é uma renda que o indivíduo obtém regularmente)

a) Como você explicaria a ele o conceito de custo de oportunidade e como ele é fundamental na hora de tomar a decisão?

R: O custo de oportunidade descreve o benefício perdido ao escolher uma opção em detrimento de outra e é utilizado para medir o custo mensurável de uma escolha financeira. Toda escolha implica em renunciar a outras possíveis alternativas, e o custo de oportunidade representa o valor da alternativa que foi renunciada. É fundamental levar o custo de oportunidade em consideração para garantir que está escolhendo a opção que oferece o maior retorno potencial, ou seja, se manter no emprego ou abrir um negócio.

b) Ele lhe diz então que espera faturar R$ 100.000,00 ao ano com as vendas, mas também espera gastar R$ 55.000,00 com despesas de aluguel, salários de funcionários e compra dos produtos. Qual conselho você daria a ele sobre a abertura ou não do negócio?

R: Aconselharia a se manter no emprego e não abrir o negócio. Apesar da diferença ser pequena, ele teria um retorno financeiro maior se mantendo no emprego do que abrindo um negócio, conforme demonstra a tabela abaixo.

c) Como seu conselho pode se alterar se a remuneração da poupança se reduz para 10% ao ano?

R: Com a poupança rendendo a 10% seria mais vantajoso abrir o negócio, pois teria um retorno financeiro superior do que se estivesse trabalhando, conforme mostra tabela abaixo.

2) O que é déficit orçamentário (déficit fiscal) do governo. O governo pode emitir títulos, pedindo emprestado para financiar o déficit. Nesse caso, como ele pode afetar a taxa de juros e o crescimento de um país? O que acontece se o governo imprimir dinheiro para financiar o déficit orçamentário?

R: O déficit orçamentário do governo, é o resultado da avaliação de determinado período quando os gastos do governo superam a sua arrecadação. Por gastar mais do que se recebe, evidentemente, há uma contribuição para o aumento da dívida pública. A estratégia de emitir títulos para financiar o déficit é uma estratégia que pode ser arriscada já que traz o risco de desvalorizar a moeda do país, o que pode levar à hiperinflação. E se o governo simplesmente imprimir dinheiro para financiar o déficit, vai gerar inflação.

3) Defina o que é o resultado nominal e o resultado primário das contas públicas. Como déficits crescentes com ocorreram de 2013 a 2018 podem afastar investidores da economia brasileira?

R: O resultado nominal representa a diferença entre receitas e despesas totais no exercício. O resultado primário surge do confronto de receitas e despesas primárias no exercício, excluída a parcela referente aos juros nominais incidentes sobre a dívida líquida. Esses déficits afetam a credibilidade do país perante os investidores. Nesse período de déficit, o país teve um aumento da dívida pública, e mercado financeiro prestará atenção em como está a relação Dívida/PIB %.

4) Em 2020, a crise da COVID colocou praticamente todas as economias do mundo em recessão Para incentivar as economias, os principais bancos centrais, inclusive o brasileiro, adotaram políticas monetárias expansionistas. Explique o que significa uma política monetária expansionista e como ela funciona no incentivo à economia.

R: É o conjunto de práticas que têm como objetivo aumentar a liquidez de moeda na economia e reduzir os juros. Com mais dinheiro em circulação, o consumo é estimulado. Portanto, ela tem como meta estimular o consumo e a retomada da economia

5) Em 2020, a crise da COVID colocou praticamente todas as economias do mundo em recessão. Para incentivar as economias, os governos , inclusive o brasileiro, adotaram políticas fiscais expansionistas. Explique o que significa uma política fiscal expansionista e como ela funciona no incentivo à economia.

R: A política fiscal expansionista busca aumentar os gastos do governo e reduzir os impostos para contribuir com o avanço da economia. Essa política é utilizada quando o PIB está abaixo do esperado e a oferta de produtos e serviços está acima da demanda, ocasionando desemprego e redução de salários. Assim, o governo intervém com o intuito de elevar o rendimento econômico.

6) Por que o boato de que um banco estaria com dificuldades financeiras pode quebrar este banco mesmo sendo um boato falso? Dizemos que é um boato autorrealizável.

R: Boato autorrealizável é quando se espalham notícias a respeito de uma suposta crise de um banco (por exemplo); cauteloso, o mercado deixa de operar com a instituição; ela começa a ter dificuldade para obter dinheiro e entra mesmo em crise. Em resumo, o boato leva à histeria e a saques em massa. Os saques, por sua vez, fazem com que mesmo bancos saudáveis venham à falência, e o boato se realiza.

7) No final de 2010 a inflação brasileira se acelerou. O Banco Central, entre outras medidas, aumentou o depósito compulsório dos bancos comerciais. Explique o que é o depósito compulsório e como um aumento deste auxilia no controle da inflação.

R: O depósito compulsório é uma medida que obriga os bancos e instituições financeiras a depositarem parte dos recursos captados dos clientes, via depósitos à vista, a prazo ou poupança, em uma conta do Banco Central. É um dos principais dispositivos de política monetária utilizados pelo Banco Central para regular a liquidez de moeda na economia e controlar a capacidade de crédito do sistema financeiro.

8) O Plano real utilizou nos seus primeiros anos o regime de câmbio fixo para auxiliar no combate à inflação. Na ocasião 1 dólar valia 1 real, e o Banco Central se comprometia não deixar a cotação da moeda americana subir. Explique como essa medida ajudou para que o Brasil finalmente controlasse a hiperinflação.

R: O câmbio fixo ajudou a conter a inflação, pois ao indexar o preço de uma moeda a um ativo mais estável, essa moeda tem menos chances de perder o valor. Sendo assim, é mais difícil ocorrer uma grande alta na inflação. A especulação sobre a moeda diminui.

9) O Brasil teve, nas quatro últimas décadas uma taxa média de crescimento do PIB de 2,5% aa. Esse crescimento