A Petrobras Nomeou Seis Bancos Para Coordenar A Emissão De ações Estimada

Petrobrás ignora crise e escolhe bancos para a oferta.

A Petrobras nomeou seis bancos para coordenar a emissão de ações estimada em US$ 25 bilhões, num sinal de que a queda dos mercados de ações e a crise da dívida na Europa não prejudicaram a maior oferta de ações no Hemisfério Ocidental em pelo menos uma década. Bank of America Merrill Lynch, Bradesco BBI, Citigroup, Itaú-BBA, Morgan Stanley e Santander foram escolhidos como coordenadores globais, segundo informou a companhia. A Petrobras quer levantar os recursos junto ao mercado para desenvolver campos em águas profundas como o bloco de Tupi, a maior descoberta de petróleo nas Américas desde 1976. O presidente da Petrobras, José Sérgio Gabrielli, disse no mês passado que a captação poderia ser adiada se os mercados globais piorassem. A queda nos preços das ações neste ano já forçou companhias como a Swire Properties, de Hong Kong, e a Strikeforce Mining & Resources, produtora de molibdênio do bilionário russo Oleg Deripaska, a engavetar suas operações de abertura de capital e levou o bilionário brasileiro Eike Batista a reduzir o tamanho de uma oferta de ações da OSX Brasil.

(...) A emissão ajudará a Petrobras a financiar um plano de investimentos de cinco anos de US$ 220 bilhões, até 2014, o maior programa de investimentos da indústria petroleira no mundo. A companhia havia planejado inicialmente vender as ações no primeiro semestre, mas adiantou o cronograma enquanto espera que o Congresso aprove um projeto de lei que permitirá ao governo transferir as reservas do pré-sal à Petrobras. A legislação é parte de um pacote de leis implementadas no último ano pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva, que tenta aumentar o controle do Estado sobre o setor de petróleo (...) A Petrobras prosseguirá com a venda das ações mesmo sem a aprovação do congresso, disse Gabrieli em uma entrevista em 30 de abril. O governo brasileiro tem uma participação de 32% na Petrobras e controla a companhia com a maioria de ações com voto. (CHEN, Shiyin. Valor Econômico. Economia. 04.jun.2010)

Quanto ao mercado acionário, assinale a alternativa INCORRETA:

a.

As ações representam a menor parcela do capital social de uma empresa

b.

Pela representatividade nos pregões da bolsa, asa ações da Petrobrás são consideradas ações de primeira linha (Blue Chips), pois costumam aliar liquidez e rentabilidade com um comportamento mais estável em suas cotações de mercado.

c.

O caso da Petrobrás descrito na reportagem é um exemplo de IPO (Initial Public Offering – oferta pública inicial), cujos recursos captados não vão diretamente para a empresa

d.

Segundo a reportagem, o governo federal é o acionista majoritário, ou seja, possui o maio número de ações ordinárias.

e.

A proximidade da emissão destas ações tende a aquecer o mercado secundário, visto que as todas as ações da empresa tendem a se valorizar.

0,2 pontos

PERGUNTA 2

Uma companhia cotada em bolsa de valores pagará um dividendo esse ano de R$1,00 por ação. Há expectativa de uma taxa de crescimento estável para o lucro e o dividendo esperado dessa companhia para os próximos anos de 0,09 (9%), a taxa de retorno de um título de longo prazo sem risco é de 0,13 (13%) ao ano. Usando o modelo de precificação de Gordon, podemos afirmar que o valor para as ações dessa companhia, pela ótica dos investidores, será igual a:

a.

R$ 25,00

b.

R$ 27,25

c.

R$ 30,00

d.

R$ 35,00

e.

R$ 40,00

0,2 pontos

PERGUNTA 3

Mercado precisa ser atrativo para investidores

O ritmo de abertura de capital deve bater todos os recordes em 2011. São esperados valores superiores aos registrados na captação dos IPOs (Ofertas Públicas Iniciais de Ações) em 2007, ano que antecedeu o estouro da crise financeira que estremeceu a economia mundial (…) O levantamento "Year-end Global IPO Update", feito pelo time global da Ernst & Young, mostra que essas operações devem alcançar cifras totais de mais de US$ 300 bilhões ao redor do mundo (…) "A Brasil Insurance oferece um meio atrativo de se apostar no crescimento do setor de seguros no Brasil, alicerçada por fatores estruturais e econômicos favoráveis, sem os riscos de subscrição (underwriting) assumidos pelas seguradoras", ressalta o estudo do HSBC Securities. (BRONZATI, Aline, Notícias – Portal Nacional de Seguros – 24/fev/2011)

Quanto ao underwriting, é possível afirmar que:

a.

É uma operação de mercado primário cujos recursos captados nesta operação são direcionados para o financiamento das atividades e investimentos da empresa.

b.

É uma operação de mercado primário que representa a oferta particular de ações por investidores detentores de um lote de papéis, não representando uma captação de novos recursos para a empresa.

c.

É uma operação de mercado secundário, sem ela o mercado não teria liquidez.

d.

É uma operação de mercado secundário