Atps Financeira

Universidade Anhanguera – UNIDERP

Centro de Educação a Distância

ATPS – Administração Financeira e Orçamentária

Disciplina: Administração Financeira e Orçamentária

Tutor à distância: Wagner Luiz Villalva

MONTES CLAROS – MG

16 de Setembro de 2014

Universidade Anhanguera – UNIDERP

Centro de Educação a Distância

ATPS – Administração Financeira e Orçamentária

Disciplina: Administração Financeira e Orçamentária

Tutor à distância: Wagner Luiz Villalva

Atividade Prática Supervisionada (ATPS) entregue como requisito para conclusão da disciplina “Administração financeira e Orçamentária”, sob orientação do professor-tutor à distância Wagner Luiz Villalva.

MONTES CLAROS – MG

16 de Setembro de 2014

Introdução

Analisar a viabilidade econômico-financeira de um projeto de investimento é uma atividade de grande importância para a tomada de decisão nas empresas. Não obstante, a definição da taxa de atratividade a ser usada para a avaliação de projetos é um tema que ainda desperta discussões e controvérsias no universo das finanças corporativas.

A falta de um consenso a respeito da melhor metodologia para a definição da taxa de atratividade, em muitos casos, faz com que a discussão a respeito da taxa a ser utilizada se sobreponha à discussão a respeito das características dos projetos e da projeção dos fluxos de caixa futuros esperados. A definição, a priori, de uma metodologia clara para a definição da taxa de atratividade traz o benefício de eliminar essa discussão e permitir que as atenções sejam voltadas apenas para a avaliação dos retornos esperados do projeto.

Etapa 1

A administração financeira orçamentária pode ser definida como a ciência de administrar fundos de investimentos visando aumentar ao máximo o valor da riqueza dentro da instituição e todos os seus participantes.

Estando presente em todos os setores de uma empresa, a administração financeira e orçamentária permite observar e corrigir gastos desnecessários por setor, assim é possível avaliar isoladamente um departamento em questão e após o todo. Possui ainda as principais funções abaixo também de forma isolada e maximizada:

• Analisar, planejamento e controle financeiro;

• Tomada de decisões de investimentos;

• Tomada de decisões de financiamentos;

Para efetuar as análises acima são utilizados alguns demonstrativos onde estarão descritos

as realidades do processo:

• Demonstração do Resultado do Exercício

• Fluxo de Caixa

• Balanço Patrimonial

O fluxo de caixa é um dos principais demonstrativos financeiros por demonstrar as entradas e saídas diárias que o setor ou toda empresa esta gerando.

A administração financeira pode ser diferente em cada modelo de negócio, isso vai depender dos objetivos e da amplitude de retorno que se deseja alcançar. E mesmo com esta diferença a administração destes dois pontos na empresa é de extrema importância para seu bom funcionamento.

 Resolver a seguinte questão, para reforçar os conceitos teóricos: Um investidor decide que a taxa de desconto a ser aplicada a uma ação é de 6%; outra ação com o dobro dos riscos terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros.

Resposta: O risco de aplicar o montante na segunda opção é maior, porém trará maior retorno caso tudo corra como esperado. A escolha por um ou outro investimento vai depender do negócio e do retorno que se deseja alcançar.

Etapa 2

Risco e retorno são bases para o inicio dos investimentos. Com isso poderemos decidir ações que proporcionarão por mais ou menos riscos e posteriormente pelos retornos obtidos.

Realizar os cálculos sobre dois tipos de investimentos e, em seguida, fazer uma análise comparativa indicando qual aplicação é mais rentável e apresenta o menor risco. Realizar os cálculos dos juros reais utilizando os juros nominais (Selic) e inflação.

Para a solução desta atividade iremos tomar como base o seguinte exemplo: “Um banco, ao realizar um empréstimo, oferece taxas pré-estabelecidas, emprestando R$ 10 000,00 receberá, no prazo máximo de um ano, o valor de R$ 13 000,00. Se a inflação do período foi de 4,5%. Determine a taxa real de juros do empréstimo”?

Calculando a taxa nominal de juros

13 000 – 10 000 = 3 000

3 000 / 10 000 = 0,3 → 30%

Taxa nominal (in) = 30%

Determinando a taxa real de juros utilizando a expressão (1 + in) = (1 + r) * (1 + j).

in = 30% = 0,3

j = 4,5% = 0,045

r = ?

(1 + 0,3) = (1 + r) * (1 + 0,045)

1,3 = (1 + r) * (1,045)

1,3 = 1,045 + 1,045r

1,3 – 1,045 = 1,045r

0,255 = 1,045r

r = 0,255/1,045

r = 0,2440

r = 24,40%

Agora vamos avaliar o investimento, em ações, da empresa fictícia Companhia Água Doce, baseado na planilha referenciada