INDICES DE RENTABILIDADE

TEXTO 6 – INDICES DE RENTABILIDADE

As análises destinadas a medir a rentabilidade das empresas são realizadas para se conhecer o grau de rentabilidade auferida em determinado período para que o gestor possa tomar as decisões que poderão melhorar a rentabilidade, reduzindo custos e maximizando vendas, margens e ofertas de bens que encantem o cliente e o mantenha fiel na procura de atender suas necessidades junto a empresa. Tratam-se de indicadores para medir o grau de giro dos ativos da organização, bem como da margem bruta em relação as vendas, da margem operacional, da margem líquida e da rentabilidade do Ativo gerado pelo lucro líquido auferido.

No quadro abaixo é possível se visualizar o tipo de análise e as fórmulas utilizadas para se encontrar os resultados e a real avaliação de cada uma.

*Giro do Ativo GA = Vendas liquidas

Ativo total

Quanto a empresa vendeu para cada $1 de investimento total Quanto maior, melhor

*Margem Bruta MB = Lucro Bruto

Vendas líquidas Quanto é obtido de lucro bruto para cada $1 vendido Quanto maior, melhor

*Margem Operacional MO = Lucro Operacional

Vendas líquidas Quanto de lucro operacional para cada $1 vendido Quanto maior, melhor

* Margem líquida ML = Lucro Líquido

Vendas líquidas Quanto é obtido de lucro líquido para cada $1 vendido Quanto maior, melhor

* Rentabilidade do ativo

RA = Lucro Líquido

Ativo Total Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 1 de investimento total Quanto maior, melhor

*Rentabilidade do Patrimônio Líquido RPL = Lucro Líquido

Patrimônio Líquido Médio Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de capital próprio investido, em média , no exercício Quanto maior, melhor

Os Balanços a seguir servirão de base para os nossos cálculos.

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO R$ 1.000

CONTA

X0 AV % X1 AV % X2 AV %

RECEITA BRUTA 65.027 70.032 66.531

(-) Simples 4.097 4.412 4.191

RECEITA LÍQUIDA 60.930 100 65.620 100 62.340 100

(-) Custo de Produção 42.780 70,2 43.300 66,0 48.280 77,4

(=) LUCRO BRUTO 18.150 29,8 22.320 34,0 14.060 22,6

(-) Desp. Adm. / Vendas 11.830 19,4 10.570 16,1 9.800 15,7

(-) Desp. Financeiras 7.071 11,6 8.750 13,3 11.320 18,2

(+)Receitas Financeiras 1.450 (2,4) 1.600 2,4 2.500 4,0

(=) Lucro antes do I.R. 699 1,1 4.600 7,0 (4.560) -7,3

(-) Provisão p/I. Renda 110 0,2 1.080 1,6 - -

LUCRO LÍQUIDO 589 1,0 3.520 4,0 (4.560) -7,3

BALANÇO PATRIMONIAL – R$ 1.000

CONTA XO AV % X1 AV% X2 AV %

ATIVO

CIRCULANTE 34.310 41,2 42.500 44,2 38.600 34,9

- Disponível 2.307 2,8 3.100 3,2 2.200 2,0

Aplicações Financeiras 283 0,3 600 0,6 500 0,4

Clientes 16.500 19,8 20.100 20,9 19.100 17,3

Estoques 14.620 17,6 18.700 19,5 16.800 15,2

PERMANENTE 48.940 58,8 53.600 55,8 72.100 65,1

Investimento 6.410 7,7 5.700 5,9 7.800 7,0

Imobilizado 42.080 50,5 47.100 49,0 63.300 57,2

REALIZÁVEL - LP 450 0,5 800 0,9 1.000 0,9

TOTAL DO ATIVO 83.250 100 96.100 100 110.700 100

PASSIVO

CIRCULANTE 33.440 40,2 32.800 34,1 40.300 36,4

Fornecedores 3.620 4,3 3.100 3,2 4.100 3,7

Empréstimos Bancários 20.000 24,0 23.700 24,7 29.600 26,7

Outras Exigibilidades 9.820 11,8 6.000 6,2 6.600 5,9

EXIGÍVEL – L P 22.800 27,4 28.100 29,2 34.200 30,9

Financiamentos 22.800 27,4 28.100 29,2 34.200 30,9

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 27.010 32,4 35.200 36,6 36.200 32,7

Capital 20.000 24,0 20.000 20,8 20.000 18,1

Reservas 7.010 8,4 15.200 15,8 16.200 14,6

TOTAL DO PASSIVO 83.250 100 96.100 100 110.700 100

6.1 – Giro do Ativo.

Destina-se a saber quantas vezes foi possível a empresa fazer girar o valor do ativo durante suas operações anuais. A fórmula é:

Fórmula: GA = VL / AT

Os números do Balanço, nos três exercícios apresentam as seguintes informações:

Exercício X0:

GA =

 GA =

Exercício X1:

GA =

 GA =

Exercício X2:

GA =

 GA =

A leitura desses valores indica que quanto maior for o percentual encontrado melhor será a robustez da empresa.

6.2 Margem Bruta

Para que seja detectado o percentual da Margem Bruta, procede-se, conforme abaixo:

Fórmula: MB = LB/VL

Feitos os cálculos, obtêm-se os seguintes números:

Exercício X0: