Taxa de juros básica

A taxa básica de juros (Selic) é assim chamada porque é a mais baixa da economia e funciona como um piso para a formação dos demais juros cobrados no mercado. A Selic é usada nos empréstimos interbancários (entre bancos) e nas aplicações que os bancos fazem em títulos públicos federais.

O Banco Central aumenta juros para controlar a inflação. Em 1999, o governo adotou o sistema de metas de inflação e o câmbio flutuante, o que transformou a taxa de juros no principal instrumento para conter a alta de preços. Segundo o último boletim de mercado Focus, divulgado na segunda-feira (26) pelo BC, a inflação deve fechar 2010 na casa de 5,41%. Ou seja, acima do centro da meta fixada pelo governo - de 4,5%.

Quando os juros sobem, os títulos da dívida pública do governo ficam mais atraentes e a venda deles provoca um aumento nas taxas de financiamentos cobradas pelas instituições financeiras. Essa combinação inibe a capacidade de investimentos das empresas e o crescimento da economia.

Os juros altos também desestimulam o consumo, principalmente de automóveis e imóveis - normalmente adquiridos por meio de financiamento. As empresas também são afetadas porque diminui o espaço para reajuste de preços.

Por outro lado, o aumento dos juros não afeta contas como energia elétrica e telefonia. O valor do petróleo e das matérias-primas básicas (commodities), como os minérios, por exemplo, também estão livres da mudança na taxa de juros.

Mas as perdas com a alta de juros continuam. A Bolsa também perde porque ocorre uma migração das aplicações em ações para a renda fixa, já que a alta da Selic provoca elevação dos rendimentos destes investimentos.

Para completar, cresce a quantidade de dinheiro necessária para pagar a dívida do governo porque aumenta o interesse dos investidores por títulos do governo.