Adm. Capital De Giro

Exercícios de fixação – Administração de Capital de Giro

1º. Questão: Dados os seguintes itens de uma empresa, determine :

a) Capital Circulante Líquido – CCL= AC - PC

b) Ciclo de Caixa – CC = IME + PMC - PMP

c) Giro de Caixa – GC = 360/CC

d) Caixa mínimo operacional – CMO = DTA /GC

e) Determinar a estratégia de administração de caixa

Ativo Circulante Passivo Circulante

Caixa e Bancos R$ 220 mil Fornecedores R$ 110 mil

Aplicações financeiras R$ 80 mi Salários à pagar R$ 70 mil

Duplicatas à receber R$ 90 mil Impostos R$ 80 mil

Estoques R$ 75 mil Empréstimos R$ 190 mil

Total R$ 465 mil Total R$ 450 mil

PMP = 32 dias; IME = 40 dias ; PMC = 45 dias .

As despesas totais anuais representam 7 vezes o P.C .

Fazer os cálculos no verso, usar duas casas após a vírgula.

2º. Questão: Com base nas transações abaixo, determine o CC-Ciclo de Caixa, GC-Giro de Caixa, CMO, para um DTA de R$ 4 mm:

15/06/2000 = Data da Aquisição da Matéria-Prima (a prazo)

15/07/2000 = Data do Pagamento da fatura da Matéria-Prima

21/07/2000 = Data da Venda do Produto Acabado (a prazo)

14/08/2000 = Data do Recebimento do Dinheiro da Venda

Exercícios de fixação – Política de Credito/Contas a receber

3º. Questão: A Cia. do Conhecimento atualmente vende só a crédito e não oferece qualquer desconto financeiro. A empresa está estudando um desconto financeiro de 2% para pagamento dentro de 15 dias. O atual prazo é de 60 dias, as vendas são 40.000 unidades, o preço de venda unitário é de $ 45,00, o custo variável unitário é de $ 36,00 e o custo médio por unidade é de $ 40,00 ao volume atual de vendas. A empresa espera que a alteração nas condições de crédito resulte em um aumento de vendas para 42.000 unidades e que 70% dessas vendas aproveitem os descontos. As vendas sem desconto continuarão com prazo de 60 dias.

Se a taxa requerida de retorno sobre investimentos igualmente arriscados é de 25% a.a, o desconto proposto deve ser oferecido?

4º. Questão: A Cia. das Finanças acha que seus custos de crédito são elevados demais. Elevando-se as exigências dos padrões de crédito, os incobráveis cairão de 5% das vendas para 2%. Contudo, as vendas cairão de $100.000 para $ 90.000 por ano.

Se o custo variável for 50% do preço de venda, os custos fixos forem $ 10.000,00 e o investimento médio em duplicatas a receber não mudar, a empresa deve elevar seus padrões de crédito?

5º. Questão: A Cia. do Saber está pensando em aumentar seu período de crédito de 45 dias para 90 dias e alterar suas condições de crédito de - à vista com 10% de desconto; a prazo com 30 dias sem desconto e a prazo com 45 dias e 5% de acréscimo - para – à vista com 5% de desconto; a prazo com 45 dias sem desconto e a prazo com 90 dias e acréscimo de 15%.

Atualmente a empresa fatura $ 100.000,00 pelas vendas e tem $ 40.000,00 de custos variáveis e $ 30.000,00 de custos fixos. A composição da receita atual é dada da seguinte forma – 35% dos clientes compram à vista com 10% de desconto; 35% compram a prazo com 30 dias sem desconto e 30% compram a prazo com 45 dias e 5% de acréscimo.

Espera-se, com as alterações na política de créditos, que 30% dos clientes continuem comprando à vista com 5% de desconto; 20% passem a comprar com 45 dias sem desconto e 50% passem a comprar a prazo com 90 dias e acréscimo de 15%. A projeção é de que o faturamento aumente em 20% e os incobráveis aumentem de 2% para 4%.

A empresa exige uma taxa de retorno sobre investimentos de idêntico risco de 22% a.a. A empresa deve fazer essa alteração na política de créditos? Por quê?

6º. Questão: Você foi contratado por uma empresa que iniciará suas atividades no dia 01 de janeiro de 2009, o proprietário apresenta o fluxo de caixa, algumas informações auxiliares e pede sua ajuda para elaboração da Demonstração de Resultado do Exercício (30/06/09) e o Balanço Patrimonial (Janeiro a Junho deste ano).

Informações Auxiliares:

-Recursos próprios investido na empresa na ordem de R$ 100.000,00;

-Aquisições realizadas foram: Equipamentos R$ 50.000,00 mais 10% de instalação, no mês de março aquisição de um veículo por R$ 30.000,00 sendo pago em duas parcelas a primeira à vista e a segunda com 60 dias;

-O CMV será apresentado no quadro de controle de estoques;

-Para o cálculo da depreciação deve-se utilizar uma vida útil de 5 anos para equipamentos e de 10 anos para veículo;

-Linha de créditos aprovadas para caso de necessidade: Capital de Giro de R$ 20.000,00, taxa 5,23% a.m. e Cheque Especial de R$ 50.000,00, taxa 12,56% a.m., ambas utilizadas no mês de carência de caixa e pagas no mês subseqüente. No caso de excesso de recursos aplicado em uma operação de curtíssimo prazo a uma taxa de 1,50% a.m.

FLUXO DE CAIXA Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho TOTAL AV%

Vendas 50.000,00 60.000,00 70.000,00 83.000,00 107.000,00 123.500,00 0,00 493.500,00 100%

Compras 32.500,00 39.000,00 45.500,00 62.250,00 72.000,00 120.000,00 0,00 371.250,00 75%

Receitas/Entradas

Vendas à vista 25.000,00 30.000,00 35.000,00 41.500,00 53.500,00 0,00 0,00 185.000,00 37%

Vendas a prazo 0,00 25.000,00 30.000,00 35.000,00 41.500,00 53.500,00 123.500,00 308.500,00 63%