Contabilidade Financeira

SUMÁRIO

1. Introdução 7

2. Etapa I 9

2.1 A Companhia Hering S/A 9

2.2 Ebitda 12

2.3 Balanço Patrimonial 14

2.4 DRE 15

3. Etapa II 16

3.1 Avaliação Vertical e Horizontal 16

3.2 Analise sobre Vendas 16

3.3 Analise sobre CMV 17

3.4 Analise sobre Margem Bruta ..................................................... 17

3.5 Analise sobre Despesas Operacionais............................................17

4. Etapa III 18

4.1 Quadro Resumo 18

5. Etapa IV 20

5.1 Calculos ............................................................................. 20

6. Etapa V 29

6.1 Necessidade de Capital de Giro.................................................. 29

7. Etapa VI 36

7.1 Ciclo Operacional.................................................................. 36

7.2 Ciclo Financeiro.................................................................... 38

8. Etapa VII 40

8.1 Fluxo de Caixa...................................................................... 40

9. Etapa VIII 66

9.1 DMLP................................................................................. 66

10. Etapa IX 70

10.1 DOAR............................................................................... 70

10.2 Estrutura DOAR................................................................... 70

11. Etapa X 74

11.1 Inter-Relação...................................................................... 74

12. Etapa XI 76

12.1 Relatório Geral.................................................................... 76

13. Etapa XII 78

13.1 Conclusão.......................................................................... 78

14. Referências 79

1. Introdução

O presente trabalho foi desenvolvido como base de avaliação para o curso de Contabilidade Financeira para o curso de pós-graduação MBA em Controladoria turma 2012.

Foi escolhida pelo grupo a Companhia Hering S/A, empresa de capital aberto na Bolsa de Valores de São Paulo, onde originalmente o nome da empresa denominava-se Trikotwaren Fabrik Gerbruder Hering. Assim, com esse nome extenso e difícil, que a Cia. Hering iniciou sua história no ano de 1880. A produção se concentrava numa casa de comércio que funcionava no centro de Blumenau (SC). De lá para cá ocorreram duas passagens de século e a pequena tecelagem acompanhou as mudanças, cresceu, modernizou-se e se transformou numa conceituada empresa de design de vestuário do Brasil.

A marca dos dois peixinhos

A palavra Hering significa “arenque” em Alemão. É um tipo de peixe parecido com a sardinha, sendo que os dois peixinhos representam os irmãos Hermann e Bruno Hering.

Desta forma, procuramos analisar as Demonstrações Financeiras, através da interpretação dos balanços e demonstração de resultados da Cia. Hering S/A durante os anos de 2009, 2010 e 2011 buscando desenvolver análises financeiras e avaliação de risco e retorno através de índices.

2. Etapa I

2.1 A Companhia Hering S/A

Em dois de abril de 2007 foi realizada a Assembleia Geral Ordinária Extraordinária que deliberou pela aprovação da adesão da Companhia ao “Novo Mercado”, segmento de listagem especial da BOVESPA destinado à negociação de ações emitidas por companhias que se comprometem, voluntariamente, com a adoção de práticas de governança corporativa e divulgação de informações ainda mais exigentes do que os adotados pelas Companhias no Nível 1. Em 16 de maio de 2007 as ações da Companhia passaram a ser negociado no segmento Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), sob o código HGTX3.

Em 7 de maio de 2007 a Companhia e a acionista Socinvest Finance S/A requereram o registro na CVM de uma oferta pública de distribuição primária e secundária de ações - Processo CVM nº RJ/2007-04219. A Oferta foi realizada em mercado de balcão não organizado, no Brasil, nos termos da Instrução da CVM nº 400/03 e, ainda, com esforços de colocação no exterior, com base em isenções de registro previstas pelo U.S. Securities Act of 1933. A Oferta não foi registrada na Securities and Exchange Commission ou em qualquer outra agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer país, exceto o Brasil.

Em Oferta Primária foram lançadas 20.833.000 de ações ordinárias nominativas, e em Oferta Secundária foram colocadas à venda 7.500.00 de ações ordinárias nominativas, todas de propriedade da Socinvest Finance S.A. A Companhia não recebeu os recursos obtidos com a venda por parte do acionista na Oferta Secundária.

Em 19 de julho foi fixado o preço das ações da Companhia, no valor de R$ 11,00 por ação. Em 20 de julho, verificada a subscrição das ações relativa à Oferta Primária, foi homologado o aumento de capital da Companhia, em 20.833.000 de ações, equivalentes a R$ 229.163. Com isso, o capital da Companhia passou a ser de R$ 375.168 representados por 53.927.681 ações ordinárias nominativas.

Segue abaixo as principais informações relacionadas à Companhia Hering S/A com o foco de nossa proposta de trabalho:

2.2 EBITDA

Um indicador financeiro