Curso De Administração

Curso de Administração

Atividades:

1- Utilizando o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados da Cia. Exemplo S.A., teremos os seguintes resultados da Remuneração dos Ativos (RA) pelo método Dupont, Calcule o Termômetro de Insolvência.

Balanço Patrimonial Resumido e Adaptado

Ativo 2012 Passivo 2012

Circulante 308.000,00 Passivo Circulante 10.000,00

Estoque 10.000,00 Passivo Operacional 257.800,00

Realizável L. Prazo 23.500,00 Passivo Financeiro 35.400,00

Exigível á Longo Prazo 25.000,00

Permanente 270.700,00 Patrimônio Líquido 284.000,00

Total do Ativo 612.200,00 Total Passivo 612,200,00

Demonstração de Resultado do Exercício Adaptada

2012

Receita de Vendas Líquidas 887.000,00

Impostos sobre Vendas (42.500,00)

Custos das Mercadorias Vendidas (365.000,00)

Lucro Bruto 479.500,00

Despesas Operacionais (239.000,00)

Resultado Não Operacional 240.500,00

Impostos sobre Lucro (81.700,00)

Lucro Antes das Despesas Financeiras 158.800,00

Despesas Financeiras (54.123,00)

Lucro Líquido 104.677,00

Balanço Patrimonial Resumido e Adaptado

Ativo 2013 Passivo 2013

Circulante 330.000,00 Passivo Circulante 93.800,00

Estoque 83.200,00 Passivo Operacional 98.000,00

Passivo Financeiro 46.000,00

Realizável L. Prazo 21.750,00 Exigível a L Prazo 33.600,00

Permanente 180.700,00 Patrimônio Líquido 344.250,00

Total do Ativo 615.650,00 Total Passivo 615.650,00

Demonstração de Resultado do Exercício Adaptada

2013

Receita de Vendas Líquidas 932.000,00

Impostos sobre Vendas (158.440,00)

Custos das Mercadorias Vendidas (372.800,00)

Lucro Bruto 400.760,00

Despesas Operacionais (152.000,00)

Resultado Não Operacional 248.760,00

Impostos sobre Lucro (45.500,00)

Lucro Antes das Despesas Financeiras 203.260,00

Despesas Financeiras (82.100,00)

Lucro Líquido 121.160,00

Calculando a Rentabilidade do Ativo Pelo Método Dupont

2012.

Giro = Venda Liquida / Ativo Liquido

Margem = Lucro Antes das Desp. Financ / Venda Liquida x 100

Venda líquida = R$ 887.000,00

Ativo Líquido = Ativo Total – Passivo Operacional

Ativo Líquido = R$ 612.200,00 – R$ 257.800,00 = R$ 354.400,00

Lucro = Lucro Antes da despesas financeiras

Lucro = R$ 158.800,00

Giro = Venda Liquida / Ativo Liquido

887.000,00 / 354.400 = 2,5 vezes

Margem = Lucro/ Venda Liquida x 100

158.800,00 /887.000,00 x 100 = 17,9%

Retorno sobre o Ativo = Resultado do Giro x Resultado da Margem

2,5 x 17,9% = 44,75%

Dessa forma, o indicador que demonstra a eficiência do Patrimônio Total da companhia, que é o Ativo Líquido, é de 44,75%.

2013

Giro = Venda Liquida / Ativo Liquido

Margem = Lucro Antes das Desp. Financ / Venda Liquida x 100

Venda líquida = R$ 932.000

Ativo Líquido = Ativo Total – Passivo Operacional

Ativo Líquido = R$ 615.650 – R$ 98.000 = R$ 517.650

Lucro = Lucro Antes da despesas financeiras

Lucro = R$ 203.260,00

Giro = Venda Liquida / Ativo Liquido

932.000 / 517.650 = 1,8 vezes

Margem = Lucro/ Venda Liquida x 100

203.260 / 932.000 x 100 = 21,81%

Retorno sobre o Ativo = Resultado do Giro x Resultado da Margem

1,8 x 21,81% = 39,26%

Dessa forma, o indicador que demonstra a eficiência do Patrimônio Total da companhia, que é o Ativo Líquido, é de 39,26%.

Conforme Balanços anteriores calcular o Termômetro de Insolvência.

A = Lucro Líquido x 0,05 2012= 104.677,00 / 284.000,00 x 0,05 = 0,02

Patrimônio Líquido 2013 = 121.160,00 / 344.250,00 x 0,05 = 0,02

B = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo x 1,65

Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

2012 = 308.000,00 + 23.500,00 = 331.500 / 10.000 + 25.000,00 = 35.000,00 x 1,65 = 15,63

2013= 330.000,00 + 21.750,00 = 351.750 / 93.800,00 + 33.600,00 = 127.400 x 1,65 = 4,56

C = Ativo circulante – Estoques x 3,55

Passivo Circulante

2012 = 308.000 – 10.000 = 298.000 / 10.000 x 3,55 = 105,79

2013 = 330.000 – 83.200 = 246.800 / 93.800 x 3,55 = 9,34

D = Ativo Circulante x 1,06

Passivo Circulante

2012 = 308.000 / 10.000 x 1,06 = 32,65

2013 = 330.000 / 93.800 x 1,06 = 3,73

E = Exigível Total x 0,33

Patrimônio Líquido

2012 = 25.000 / 284.000 x 0,33 = 0,03

2013 = 33.600 / 344.250 x 0,33 = 0,03

2012 = 0,02 + 15,63 + 105,79 – 32,65 – 0,03 = 88,76

2013 = 0,02 + 4,56 + 9,34 – 3,73 – 0,03 = 10,16

FI = A + B + C – D – E

-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5

Insolvência Penumbra Solvência

2- Se uma empresa tem um giro do ativo de 0,38 e uma margem de lucratividade de 7%. Qual será seu grau de eficiência na geração de lucros, conhecido como Modelo Dupont?

a) 4,86%

b) 2,66%

c) 2,5%

d) 7,5%

3- Qual o resultado do grau de eficiência medida pelo Modelo Dupont, para uma empresa que tem os seguintes dados: Ativo Líquido R$ 5.580.732,00, Receitas Líquidas de Vendas R$ 9.789.412,00 e um Lucro Antes das Despesas Financeiras de R$ 839.610,00?

Giro = Venda Liquida / Ativo Liquido

Margem = Lucro Antes das Desp. Financ / Venda Liquida x 100

a) 11,7% GIRO = 9.789.412,00 / 5.580.732,00 = 1,75

b) 12,37% MARGEM = 839.610,00 / 9.789.412,00 X 100 = 8,57%

c) 15,0% 1,75 / 8,57% = 15%

d) 17,3%

4- Utilizando o termômetro de Insolvência do Prof. Kanits, uma empresa tem grau de solvência igual a -1. Qual será seu estágio de situação econômica?

a) Totalmente solvente

b) Em estado de solvência

c) Em Penumbra

d) Em estado de insolvência

5- Qual o grau de solvência de uma determinada empresa que tenha os seguintes resultados de índices:

• Índice de Rentabilidade do PL 0,3 x 0,05 = 0,02

• Índice de Liquidez Geral 0,9 x 1,65 = 1,49

• Índice de Liquidez Seca 0,8 x 3,55 = 2,84

• Índice de Liquidez Corrente 2,13 x 1,06 = 2,26

• Índice de Endividamento do PL 2,0 x 0,33 = 0,66

0,02 + 1,49 + 2,84 - 2,26 - 0,66 = 1,43

a) 5,74

b) 1,43

c) 2,14

d) 1,19

6- Baseado nas informações calcule o Giro do Ativo a Margem de Lucro e a Análise de Giro x Margem, faça um breve comentário informando qual é a melhor empresa para se investir.

A empresa Delta teve uma Venda Liquida de R$ 798.000,00 e seu Ativo foi de R$ 320.000,00 e o Lucro Liquido foi de R$ 64.000,00

Giro = 798.000 / 320.000 = 2,49

Margem = 64.000 / 798.000 x 100 = 8,02%

RA = 2,49 x 8,02% = 19,97%

A empresa Beta teve uma Venda Liquida de R$ 670.000,00 e seu Ativo foi de R$ 192.000,00 e o Lucro Liquido foi de R$ 34.000,00

Giro = 670.000 / 192.000 = 3,49

Margem = 34.000 / 670.000 x 100 = 5,07%

RA = 3,49 x 5,07% = 17,69%

Giro = Venda Liquida / Ativo Liquido

Margem = Lucro Antes das Desp. Financ / Venda Liquida x 100

7- Utilizando os dados abaixo, calcule o PMRE, o PMRV, o PMPC, o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro:

Estoque em 2010 (inicial em 2011) R$ 38.230,00

Saldo da conta estoque 2011 (final) R$ 35.535,00

Custo das vendas R$ 277.500,00

Duplicatas a receber R$ 64.000,00

Vendas R$ 469.700,00

Fornecedores R$ 41.300,00

PMRE = Estoque / CMV x DP

PMRE : 35.535 * 277.500 x 360 = 46,10

PMRV = Duplicatas a Receber / Receita Bruta de Vendas x DP

PMRV: 64.000 * 469.700 x 360 = 49,05

PMPC = Fornecedores / Compras x DP

PMPC: 41.300 * 274.805 X 360 = 54,10

COMPRAS = CMV – EI + EF

COMPRAS: 277.500 – 38.230 + 35.535 = 274.805

CO = PMRE + PMRV

CO: 46,10 + 49,05 = 95,15

CF = PMRE + PMRV – PMPC ou CO – PMPC

CF: 95,15 – 54,10 = 41,05

8- No balanço da Cia. Gonçalves S.A., temos o Ciclo Financeiro a seguir, lembrando que, como não possuímos o saldo de compras no Balanço Patrimonial, encontramos o valor utilizando a fórmula Compras = CMV – Ei + Ef. Calcule o PMRE, o PMRV, o PMPC, o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro

Estoque em 2011 (inicial em 2012) R$ 107.333,00

Saldo da conta estoque 2012 (final) R$ 101.235,00

Custo das vendas R$ 789.345,00

Duplicatas a receber R$ 277.000,00

Vendas R$ 1.235.000,00

Fornecedores R$ 211.235,00

PMRE = Estoque / CMV x DP

PMRE: 101.235 * 789.345 X 360 = 46,17

PMRV = Duplicatas a Receber / Receita Bruta de Vendas x DP

PMRV: 277.000 * 1.235.000 X 360 = 80,74

PMPC = Fornecedores / Compras x DP

PMPC: 211.235 * 783.247 X 360 = 97,09

COMPRAS = CMV – EI + EF

COMPRAS: 789.345 – 107.333 + 101.235 = 783.247

CO = PMRE + PMRV

CO: 46,17 + 80,74 = 126,91

CF = PMRE + PMRV ou CO – PMPC

CF: 126,91 – 97,09 = 29,82

9- A empresa Modelo S.A. tem os seguintes saldos e valores em seu Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados do Exercício em 31.12.2011 e a taxa de juros do mercado, considerando a taxa de atratividade:

Duplicatas a Receber R$ 635.690,00

Estoques R$ 468.920,00

Fornecedores R$ 315.690,00

Custo das Mercadorias Vendidas R$ 3.425.780,00

Compras do ano R$ 2.790.378,00

Receita de vendas do ano R$ 5.971.215,00

Desembolso Operacional do ano R$ 2.557.885,00

Juros anuais de encargos 11,6%

• Giro do Caixa = Período/Ciclo Financeiro

• Caixa Operacional = Desembolso Operacional/Giro Operacional

• Despesas Financeiras = Caixa Operacional * Juros

PMRE = Estoque / CMV x DP

PMRE: 468.920 * 3.425.780 X 360 = 49,28

PMRV = Duplicatas a Receber / Receita Bruta de Vendas x DP

PMRV: 635.690,00 * 5.971.215 X 360 = 38,33

PMPC = Fornecedores / Compras x DP

PMPC: 315.690,00 * 2.790.378 X 360 = 40,73

COMPRAS = CMV – EI + EF

COMPRAS: 2.790.378,00

CO = PMRE + PMRV

CO: 49,28 + 38,33 = 87,61

CF = PMRE + PMRV ou CO – PMPC

CF: 87,61 – 40,73 = 46,88

GIRO = 360 * 46,88 = 7,68

CAIXA OPERACIONAL = 2.557.885,00 * 7,68 = 333.057,94

DESPESAS FINANCEIRAS = 333.057,94 * 11,6 = 28.711,89

10- Utilizando os dados a Baixo, calcule o PMRE, PMRV, PMPC, CICLO OPERACIONAL E CICLO FINANCEIRO. Sabendo que não possuímos o valor das compras, para encontrá-la devemos utilizar a fórmula vista anteriormente.

Estoque em 2012 (Inicial em 2013) R$ 45.450,00

Saldo da conta estoque em 2013 (final) R$ 43.150,00

Custo das Vendas R$ 201.235,00

Duplicatas a receber R$ 78.000,00

Vendas R$ 383.557,00

Fornecedores R$ 45.000,00

PMRE = Estoque / CMV x DP

PMRE : 43.150 * 201.235 x 360 = 77,19

PMRV = Duplicatas a Receber / Receita Bruta de Vendas x DP

PMRV: 78.000 * 383.557 x 360 = 73,21

PMPC = Fornecedores / Compras x DP

PMPC: 45.000 * 198.935 x 360 = 81,43

COMPRAS = CMV – EI + EF

COMPRAS: 201.235,00 - 45.450,00 + 43.150,00 = 198.935

CO = PMRE + PMRV

CO: 77,19 + 73,21 = 150,40

CF = PMRE + PMRV ou CO – PMPC

CF: 150,40 – 81,43 = 68,97

11- A empresa Silva S.A tem os seguintes saldos e valores em seu Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultado do Exercício em 31/12/2012, e a taxa de juros do mercado é de 12,5%. Calcule o Giro do Caixa, o Caixa Operacional e as Despesas Financeiras do período. (360 dias)

Duplicatas a receber R$ 320.835,00

Estoque R$ 227.456,00

Fornecedores R$ 149.556,00

CMV R$ 2.480.850,00

Compras no ano R$ 2.004.196,00

Receitas de vendas do ano R$ 4.982.557,00

Desembolso operacional do ano R$ 2.937.457,00

PMRE = Estoque / CMV x DP

PMRE: 227.456 * 2.480.850 x 360 = 33,01

PMRV = Duplicatas a Receber / Receita Bruta de Vendas x DP

PMRV: 320.835 * 4.982.557 x 360 = 23,18

PMPC = Fornecedores / Compras x DP

PMPC: 149.556,00 * 2.004.196,00 x 360 = 26,86

CO = PMRE + PMRV

CO: 33,01 + 23,18 = 56,19

CF = PMRE + PMRV ou CO – PMPC

CF: 56,19– 26,86 = 29,33

GIRO DE CAIXA = Período/Ciclo Financeiro 360 * 29,33 = 12,2

CAIXA OPERACIONAL = Desembolso Operacional/Giro Operacional

CX OPERACIONAL: 2.937.457,00 * 12,2 =240.775,16

DESPESAS FINANCEIRAS = Caixa Operacional * Juros

DESPESAS FINANCEIRAS: 2.937.457,00 * 12,5% = 234.996,66