ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

A análise vertical leva em consideração valores percentual das demonstrações financeiras. Para isso utiliza para cálculo percentual de cada conta em relação a um valor-base. Entende-se por análise vertical, também denominada análise estrutural, a comparação entre uma série de dados com outro valor base, e análise horizontal a comparação de uma determinada série de dados em relação á mesma série de dados em outro período.

Já, a análise horizontal leva em consideração para efeitos de cálculo as variações em relação a um ano de comparação. A análise horizontal é realizada com a utilização de índices. Um determinado exercício ano é considerado a base, e seu valor serão associados a 100%. Dessa forma, os índices dos exercícios sociais subsequentes serão todos expressos em termos do índice-base (100), ou seja, os números índices são encontrados dividindo-se os valores do ano de posterior ao anterior, por exemplo, os valores de 2008 com os de 2007, e multiplicando-se por 100, ou seja, usa-se com base, o ano imediatamente anterior, isto não é uma regra, pois poderia ser escolhido um ou alguns anos com base e a evolução ou involução dos outros anos seriam analisados em relação ao período ou períodos base.

A análise vertical é realizada com a utilização da regra de três simples. Usa-se o valor total do exercício como base que será divido pelos valores específicos de cada item que compõe a demonstração, ou seja, cada valor do balaço patrimonial e divide pelo resultado multiplicando-se por 100.

Conforme solicitado utilizou para fazer à análises verticais e horizontais as demonstrações contábeis da empresa ROMI disponível no site: http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relatórios/BP_2008.pdf.

ANALISE VERTICAL - DRE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

Mercado interno 679.099 728.313

Mercado externo 82.057 108.312

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156 836.625

Impostos incidentes sobre vendas -129.168 -140.501

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 631.988 100% 696.124 100%

Custo dos produtos e serviços vendidos -359.903 -56,95% -416.550 -59,84%

LUCRO BRUTO 272.085 43,05% 279.574 40,16%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas -59.786 -9,46% -65.927 -9,47%

Gerais e administrativas -45.428 -7,19% -63.800 -9,17%

Pesquisa e desenvolvimento -26.340 -4,17% -28.766 -4,13%

Honorários da administração -8.025 -1,27% -8.278 -1,19%

Tributárias -6.742 -1,07% -2.913 -0,42%

Resultado de equivalência patrimonial 0 0,00% 0 0,00%

Outras receitas operacionais, líquidas 1.031 0,16% 1.673 0,24%

Total das despesas operacionais -145.290 -22,99% -168.011 -24,14%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 126.795 20,06% 111.563 16,03%

RESULTADO FINANCEIRO 0,00% 0,00%

Receita financeira 30.508 4,83% 36.950 5,31%

Despesa financeira -5.048 -0,80% -5.061 -0,73%

Variação cambial ativa -3.796 -0,60% 10.752 1,54%

Variação cambial passiva 6.258 0,99% -7.338 -1,05%

Total do resultado financeiro 27.922 4,42% 35.303 5,07%

LUCRO OPERACIONAL 154.717 24,48% 146.866 21,10%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 0% 0%

Corrente -27.457 -4,34% -33.324 -4,79%

Diferido 1.914 0,30% 4.715 0,68%

Total do Impostto de Renda e Contribuição -25.543 -4,04% -28.609 -4,11%

LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 129.174 20,44% 118.257 16,99%

Participação minoritária -555 -0,09% -881 -0,13%

Participação da Administração -4.400 -0,70% -4.423 -0,64%

TOTAL DO LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES -4.955 -0,78% -5.304 -0,76%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.219 19,66% 112.953 16,23%

ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

CIRCULANTE 786.840 58,64 886.876 53,33

Caixa e equivalentes de caixa 189.010 14,09 135.224 8,13

Títulos mantidos para negociação 111.512 8,31 53.721 3,23

Duplicatas a receber 62.888 4,69 77.463 4,66

Valores a receber - repasse Finame fabricante 223.221 16,64 306.892 18,45

Partes relacionadas - -

Estoques 183.044 13,64 285.344 17,16

Impostos e contribuições a recuperar 11.537 0,86 17.742 1,07

Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.149 0,16 3.243 0,20

Outros créditos 3.479 0,26 7.247 0,44

NÃO CIRCULANTE 554.897 41,36 776.103 46,67

Realizável a longo prazo:

Duplicatas a receber 1.149 0,09 1.686 0,10

Valores a receber - repasse Finame fabricante 409.896 30,55 479.371 28,83

Partes relacionadas 0 0

Impostos e contribuições a recuperar 5.391 0,40 18.245 1,10

Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.867 0,44 9.488 0,57

Outros créditos 2.928 0,22 5.405 0,33

Investimentos em controladas, incluindo ágio e deságio 0 0

Outros