ETAPA _ 1 CONCEITUE VALOR PRESENTE (PV) E VALOR FUTURO (FV).

Passo 1- Conceito de Valor Presente (PV) e Valor Futuro (FV).

Valor Presente: O valor presente é o somatório dos valores presentes dos fluxos individuais – positivos e negativos, ou seja, é o valor de cada fluxo de caixa descontado ao momento presente pela taxa de juros prevalecente durante o período remanescente.

Valor Futuro: O valor futuro é o somatório do “carregamento” de cada fluxo, seja negativo ou positivo, até o pagamento final pela taxa de juros prevalecente durante o período remanescente. Em outras palavras, para encontrar o valor futuro deve-se tomar cada recebimento e pagamento e calcular o valor futuro desses fluxos individuais, até o vencimento da operação, utilizando uma taxa de juros predefinida.

PASSO 2 –

Desenvolva o exercício a seguir utilizando as fórmulas do regime de capitalização simples e composto, apresentadas na teoria do capítulo do livro indicado acima:

Dados hipotéticos:

Valor do capital $ 120.000,00

Prazo 18 meses

Taxa de juro 1,25% ao mês

JUROS COMPOSTOS | JUROS SIMPLES |

N | VP | I | VF | N| VP | I | VF

1 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 121.500,00 | 1| 120.000,00|0,0125|R$ 121.500,00|

2 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 123.018,75 |2|120.000,00| 0,0125| R$ 123.000,00|

3 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 124.556,48 |3|120.000,00| 0,0125| R$ 124.500,00|

4 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 126.113,44 |4|120.000,00| 0,0125| R$ 126.000,00|

5 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 127.689,86 |5|120.000,00| 0,0125| R$ 127.500,00|

6 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 129.285,98 |6|120.000,00| 0,0125| R$ 129.000,00|

7 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 130.902,06 |7| 120.000,00|0,0125| R$ 130.500,00|

8 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 132.538,33 |8| 120.000,00|0,0125| R$ 132.000,00|

9 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 134.195,06 |9|120.000,00| 0,0125| R$ 133.500,00|

10 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 135.872,50 | 10| 120.000,00| 0,0125|R$ 135.000,00|

12 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 139.290,54 | 12| 120.000,00| 0,0125| R$ 138.000,00|

13 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 141.031,67 |13|120.000,00|0,0125|R$ 139.500,00|

14 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 142.794,57 |14|120.000,00|0,0125|R$ 141.000,00|

15 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 144.579,50 |15|120.000,00|0,0125|R$ 142.500,00|

16 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 146.386,75 |16|120.000,00|0,0125|R$ 144.000,00|

17 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 148.216,58 |17|120.000,00|0,0125|R$ 145.500,00|

18 | 120.000,00 | 0,0125 | R$ 150.069,29 |18|120.000,00|0,0125|R$ 147.000,00|

PASSO 3

Destaque e justifique com base na teoria assimilada no passo um, o porquê das diferenças entre valores das parcelas de juros e do valor futuro encontradas nos dois regimes de capitalização.

Sob um regime de taxa de juros simples, o juro recebido/pago sobre determinado montante de dinheiro aplicado/investido/emprestado, ou seja, é proporcional à taxa de juros nominal de aplicação. Sob um regime de taxa de juros composta, o juro recebido/pago sobre determinado montante de dinheiro aplicado/investido/emprestado é geometricamente proporcional ao prazo em que os juros são referenciados nominalmente, ou seja, a cada período de capitalização os juros incidem não só sobre o principal, mas também sobre os juros já acumulados até então. Ou seja, essa diferença ocorreu devido à parcela dos juros acumulados nas parcelas anteriores. A diferença apresentada no valor futuro dos exercícios é devido à fórmula de calculo de ambas; enquanto nos juros simples o calculo é feito linearmente, nos juros compostos o calculo é exponencial, pois é calculado juros em cima de juros onde o valor inicial é corrigido período a período.

ETAPA _ 2

Passo 1 – Tome como base os dados hipotéticos da etapa um (passo dois) e calcule na planilha eletrônica do Excel, utilizando as fórmulas financeiras, o valor de cada parcela e o valor futuro, considerando apenas o regime de capitalização composto.

1ª simulação Prazo = 36 meses (manter a mesma taxa de juro)

2ª simulação Prazo = 48 meses (manter a mesma taxa de juro)

3ª simulação Prazo = 12 meses (manter a mesma taxa de juro)

4ª simulação Prazo = 06 meses (manter a mesma taxa de juro)

5ª simulação Taxa de juro = 0,5% a.m. (utilizar os prazos acima indicados)

6ª simulação Taxa de juro = 1,5% a.m. (utilizar os prazos acima indicados)

7ª simulação Taxa de juro = 3,5% a.m. (utilizar os prazos acima indicados)

8ª simulação Taxa de juro = 0,25% a.m. (utilizar os prazos acima indicados)

Passo 2 – Faça simulações na planilha eletrônica do Excel com os seguintes dados abaixo, depois, demonstre e justifique o porquê da oscilação ocorrida no valor das parcelas e no valor futuro.

Simulação de Prazo

JUROS COMPOSTOS | | JUROS COMPOSTOS |

N | VP | I | VF | PARCELAS | N | VP | | I | |VF| PARCELAS

36|120.000,00|0,0125|R$ 187.673,26|R$ 5.213,15| 36| 120.000,00| 0,005|R$ 143.601,66|R$ 3.988,94

48|120.000,00| 0,0125| R$ 217.842,58 |R$ 4.538,39| 48|120.000,00|0,015| R$ 245.217,39| R$ 5.108,70

12|120.000,00|0,0125|R$139.290,54|R$11.607,55| 12| 120.000,00|| 0,035|R$ 181.328,24|R$ 15.110,69

06|120.000,00|