Etapa 2 ATPS Análise De Investimentos

Etapa 2

A montagem do fluxo de caixa relevante para a análise de investimentos

Passo 1:

O fluxo de Caixa baseia-se nos lucros e prejuízos futuros, ou seja, um investimento que ainda não foi implantado. Essa analise de investimento se resume em verificar se esse fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econômico-financeiro de realização, vendo assim se o investimento é viável ou não.

O fluxo de Caixa pode ser resumido em, entrada e saída de caixa, em determinadas datas no tempo, ele é representado da seguinte forma:

* Fluxo de Caixa Positivo: seta para cima

* Fluxo de Caixa Negativo: seta para baixo

* O tempo é representado por uma reta com as indicações das datas (dias, meses, anos) que representam cada fluxo.

Os fluxos de Caixa relevantes são aqueles que serão projetados e utilizados para analisar os investimentos das organizações, eles podem ter quaisquer valores, dada a lógica dos negócios e empreendimentos, apresentando assim um formato padrão.

1. Investimento Inicial: Nada mais é que o valor investido ou bem investido, na forma de capital de giro para suportar o projeto.

2. Retorno de Caixa do Investimento: após algum tempo tudo o que foi investido começa a ter um retorno, gerando assim um fluxo de caixa positivo para empresa/investidor.

Passo 2:

Tabelas de Cálculos e Estimativas

Valor de Vendas

Quantidade R$

Unidade 1 90,00,00

Mensal 200 18.000,00

Anual 240 216.000,00

FATURAMENTO

Ano R$

1° R$ 216.000,00

2° R$ 432.000,00

3° R$ 648.000,00

4° R$ 864.000,00

5° R$ 1.080.000,00

Custo e Despesas (Mensal) R$

Custo compra Mercadoria R$ 6.000,00 p/mês

Despesa com aluguel da loja R$ 1.000,00

Despesa com pagamentos R$ 3.000,00

Despesa com Energia Elétrica R$ 200,00

Despesa com Água R$ 100,00

Despesa com Telefone R$ 90,00

Custos R$ Despesa R$

Mensal 6.000,00 Mensal 4.390,00

Anual 72.000,00 Anual 52.680,00

Etapa 3

Passo 1: Pesquisar, na internet ou em jornais, a respeito do valor atual da taxa SELIC- Sistema Especial de Liquidacao e de Custodia ( taxa anualizada).

Taxa SELIC apurada no movimento de 02/04/2013

Data Taxa Anual Fator Diário Fator Acumulado

02/04/2013 7,16 1,00027445 1,0002744500000000

Passo 2:

Pesquisar informações sobre Tecnicas de Investimentos.

Existem diversas técnicas de analise de investimentos, das mais simples as mais sofisticadas, porem, destacam-se três principais, as quais são as mais utilizadas e disseminadas:

Período de retorno ( payback)

Valor Presente Liquido (VPL)

Taxa Interna de Retorno ( TIR)

Tecnica de avaliação 1:

Período de Retorno ( Payback)

O método do payback tem como pressuposto avaliar o tempo que o projeto demorara para retornar o total do investimento inicial. Quanto mais rápido o retorno, menor o payback e melhor o projeto.

Assim, o payback sempre deve ser mensurado EME tempo- dias, semanas, meses, anos-, quanto menor o tempo de retorno, mais interessante será o investimento. Essa técnica e bastante conhecida, sendo ate repetida popularmente- “ o tempo para recuperar o investimento”, exatamente a ideiado payback.

A melhor forma de calcular o payback e construir uma tabela com o valor do investimento inicial, os períodos, o fluxo de caixa de cada período e o valor acumulado dos fluxos de caixa. No momento em que o valor acumulado dos fluxos de caixa atingir o valor do investimento inicial, atingiu-se o payback, ou seja, o investimento retornou os recursos utilizados, ou ainda , “ recuperou-se o capital investido’.

Critérios de decisão com o payback

O metodo do payback pode ser aplicado tanto a projetos únicos quanto a projetos concorrentes, conforme descrito a seguir.

Projeto Único: deve-se definir um tempo maximo aceitável de payback.

Projetos Concorrentes: com dois ou mais projetos que são excludentes, deve-se escolher apenas o melhor, ou seja, o que tem menor payback, tendo portanto, o retorno mais rápido.

Técnica de Avaliacao 2:

Valor Presente Liquido ( VPL)

O método do Valor Presente Liquido e um método alternativo ao do payback, visando corrigir as principais deficiências apresentadas por este. A sua sigla mais utilizada e VPL. Para utilizar a VPL, faz-se necessário construir o fluxo de caixa do projeto, sendo os seus principais componentes:

Investimentos inicial e investimentos adicionais;

Fluxos