ATPS Estrutura E Análise Das Demostrações Financeiras

Introdução

As análises são ferramentas de importância inestimável para o crescimento e gerenciamento correto de uma instituição. Abordaremos as análises horizontais, verticais e os índices, do Balanço Patrimonial e das Demonstrações do Resultado do Exercício(DRE).

A empresa da qual analisaremos será a Natura Cosméticos S.A., utilizaremos o Balanço Patrimonial e a DRE do ano de 2010, em referência ao ano de 2009.

Essa leitura será de grande importância a você que pretende investir em uma empresa já constituída, realizando essas análises, o risco de prejuízos será menor, também é suma importância a auditores, e gerências.

Análise Vertical(AV) e Análise Horizontal(AH) do Balanço Patrimonial

Análise do Balanço Patrimonial

Ativo

Análise Vertical

O Ativo Circulante sofreu uma queda de 4,57% no ano de 2010 – 2009 (58,04 – 62,61), porém continua compondo a maior parte do Ativo Total. Destaca-se a conta Depósitos Judiciais, que contribuiu diretamente para o aumento do Ativo Não Circulante, no percentual de 41,96 – 37,39 (2010 – 2009).

Análise Horizontal

No Ativo Circulante podemos observar o aumento de (125,93 – 100) 25,93% de 2009 para 2010 na conta Contas a Receber de Clientes. Já no Ativo Não Circulante, que aumentou em (131,92 – 100) 31,92% de 2009 para 2010, a conta Impostos a Recuperar teve destaque aumentando-se (170,91 – 100) 70,91% de 2009 para 2010.

Passivo

Análise Vertical

A conta Empréstimos e Financiamentos é a com maiores mudanças, sendo no Passivo Circulante houve uma queda de 13,74% (7,03 – 20,77) de 2009 para 2010, porém no Exigível a Longo Prazo a situação é contrária, houve um aumento de 9,51% (14,43 – 4,92) de 2009 para 2010.

Análise Horizontal

Os Fornecedores e Outras Contas a Pagar aumentaram em 43,56% (143,56 – 100) de 2009 para 2010. E o Passivo Não Circulante aumentou em (209,79 – 100) 109,79% em 2010 com relação a 2009, isto devido ao grande aumento dos Empréstimos e Financiamentos a longo prazo, sendo 244,52% (344,52 – 100) maior em 2010 (2010 – 2009).

Patrimônio Líquido

Análise Vertical

O Patrimônio Líquido caiu 2,55% (39,03 – 41,58) em 2010 – 2009, o real motivo, foi a queda das contas Capital Social (12,98 – 14,75), Reservas de Capital (4,64 – 5,22) e Reservas de Lucros (8,78 – 9,25).

Análise Horizontal

Mesmo que a Análise Vertical indique que o Patrimônio Líquido caiu devido a queda da conta Reservas de Lucros, na Análise Horizontal, esta conta possui um aumento significativo de 11,53% (111,53 – 100) de 2009 para 2010.

Análise Vertical(AV) e Análise Horizontal(AH) da DRE

Análise da Demonstração do Resultado do Exercício(DRE)

Análise Vertical

O Lucro Líquido caiu 1,64% (14,48 – 16,12) de 2009 para 2010, o CPV (Custo dos Produtos Vendidos) também diminuiu (30,31 – 30,52), aumentando o Lucro Bruto (69,69 – 69,48), demonstrando então que aumentaram as despesas, mais focado na conta Despesas Operacionais Administrativas e Gerais (11,79 – 10,63 / 2010 – 2009), outro contribuinte para Lucro Líquido ter diminuído foi o Imposto de Renda e a Contribuição Social que aumentaram 2,80% (7,28 – 4,48 / 2010 – 2009).

Análise Horizontal

Destaco nesta análise que as Despesas Financeiras caíram cerca de 15% (82,01 – 100) de 2009 para 2010, as Perdas diminuíram mais de 80% (18,73 – 100 / 2010 – 2009), o CPV aumentou 20,26% (120,26 – 100), as Despesas Operacionais Administrativas e Gerais aumentaram assustadoramente 34,28% (134,28 – 100) e o Lucro Líquido aumentou apenas 8,79% (108,79 – 100).

Análises por Índices

Estrutura de Capital

O Capital de Terceiros representava 58,42% dos recursos investidos da Natura em 2009, no ano de 2010, esse percentual aumentou para 60,97% do total desses recursos.

No ano de 2009 a dívida a curto prazo representava 77,14% dos Capitais de Terceiros, esse percentual caiu para 60,91% em 2010.

Este índice demonstra, que no ano de 2009 50,45% do Patrimônio Liquido estava investido no Ativo Permanente, porem, no ano de 2010 esse percentual subiu para 54,12%, investindo mais 45% no Ativo Circulante.

Em 2009 a Natura utilizou 38,18% dos recursos não correntes no financiamento do Ativo Permanente, já em 2010 esses recursos