Estruturas E Análise Das Demonstrações Financeiras

SUMÁRIO

1. ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL 4

1.1 Análise Vertical – Balanço Patrimonial 4

1.2 Análise Vertical – DRE 5

1.3 Análise Horizontal – Balanço Patrimonial 6

1.4 Análise Horizontal – DRE 8

1.5 Análise das Possíveis Causas das Variações 9

1.5.1 Vendas 9

1.5.2 Nos custos dos produtos vendidos 9

1.5.3 Na margem bruta 9

1.5.4 Nas Despesas Operacionais 9

1.5.5 Nas Contas Patrimoniais 9

2. TÉCNICA DE ANÁLISES POR ÍNDICES 11

2.1 Quadro Resumo dos Índices 11

2.2 Opinião Descrita Sobre esta Realidade 12

3. MÉTODO DUPONT E O TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA 13

3.1 Modelos de Stephen Kanitz 14

3.2 Diagrama Estratégico Qualitativo 16

4. TENDÊNCIAS GERENCIAIS 18

4.1 Determinação da Necessidade de Capital de Giro 18

4.1.2 Estoques 18

4.1.3 Vendas 19

4.1.4 Compras 19

4.2 Ciclo Operacional da Empresa (EM DIAS) 19

4.2.1 Ciclo Financeiro da Empresa (EM DIAS) 20

4.2.2. Estrutura e Análise do Fluxo de Caixa 20

4.3 Conclusão 21

5. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 22

1. ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

1.1 Análise Vertical – Balanço Patrimonial

ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL (CONSOLIDADO)

ATIVO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 189.010 14,09% 135.224 8,13%

Títulos mantidos para negociação 111.512 8,31% 53.721 3,23%

Duplicatas a receber 62.888 4,69% 77.463 4,66%

Valores a receber - repasse Finame fabricante 223.221 16,64% 306.892 18,45%

Partes relacionadas - -

Estoques 183.044 13,64% 285.344 17,16%

Impostos e contribuições a recuperar 11.537 0,86% 17.742 1,07%

Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.149 0,16% 3.243 0,20%

Outros créditos 3.479 0,26% 7.247 0,44%

Total do circulante 786.840 58,64% 886.876 53,33%

NÃO CIRCULANTE

Realizável a longo prazo:

Duplicatas a receber 1.149 0,09% 1.686 0,10%

Valores a receber - repasse Finame fabricante 409.896 30,55% 479.371 28,83%

Partes relacionadas - -

Impostos e contribuições a recuperar 5.391 0,40% 18.245 1,10%

Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.867 0,44% 9.488 0,57%

Outros créditos 2.928 0,22% 5.405 0,33%

Investimentos em controladas, incluindo ágio e deságio - -

Outros investimentos 1.935 0,14% 3.163 0,19%

Imobilizado, líquido 127.731 9,52% 252.171 15,16%

Intangível - 6.574 0,40%

Total do não circulante 554.897 41,36% 776.103 46,67%

Total do Ativo 1.341.737 100,00% 1.662.979 100,00%

ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL (CONSOLIDADO)

PASSIVO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

CIRCULANTE

Financiamentos 29.498 2,20% 26.375 1,59%

Financiamentos - Finame fabricante 192.884 14,38% 270.028 16,24%

Fornecedores 25.193 1,88% 31.136 1,87%

Salários e encargos sociais 35.934 2,68% 33.845 2,04%

Impostos e contribuições a recolher 8.013 0,60% 7.357 0,44%

Adiantamentos de clientes 9.702 0,72% 14.082 0,85%

Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375 0,18% 11.777 0,71%

Participações a pagar 4.400 0,33% 4.500 0,27%

Outras contas a pagar 4.524 0,34% 15.044 0,90%

Provisão para passivo descoberto – controlada

Partes relacionadas

Total do circulante 312.523 23,29% 414.144 24,90%

NÃO CIRCULANTE

Exigível a longo prazo:

Financiamentos 49.306 3,67% 68.943 4,15%

Financiamentos - Finame fabricante 348.710 25,99% 453.323 27,26%

Impostos e contribuições a recolher 1.896 0,14% 3.578 0,22%

Provisão para passivos eventuais 1.659 0,12% 2.073 0,12%

Outras contas a pagar 9.626 0,58%

Deságio em controladas 4.199 0,31% 29.513 1,77%

Total do não circulante 405.770 30,24% 567.056 34,10%

PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA 1.871 0,14% 2.536 0,15%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital social 489.973 36,52% 489.973 29,46%

Reserva de capital 2.052 0,15% 2.052 0,12%