Etapa 4 Atps Estrutura E Analise Das Demonstraçoes

Segundo o Portal de Educação (apud Matarazzo,1995) a necessidade de Capital de Giro (NCG)é não só um “conceito fundamental para a análise da empresa do ponto de vista financeiro, ou seja, análise de caixa, mas também de estratégias de financiamento, crescimento e lucratividade”, mas Capital de Giro significa o capital circulante ou capital de trabalho, e corresponde ao Ativo Circulante da empresa. Representa o volume de aplicações necessário para iniciar o ciclo operacional da empresa.

De acordo com Lunelli, a necessidade de capital de giro é função do ciclo de caixa da empresa. Quando o ciclo de caixa é longo, a necessidade de capital de giro é maior e vice-versa. Assim, a redução do ciclo de caixa em resumo, significa receber mais cedo e pagar mais tarde, deve ser uma meta da administração financeira.

Entretanto, a redução do ciclo de caixa requer a adoção de medidas de natureza operacional, envolvendo o encurtamento dos prazos de estocagem, produção, operação e vendas. O cálculo através do ciclo financeiro possibilita mais facilmente prever a necessidade de capital de giro em função de uma alteração nas políticas de prazos médios ou no volume de vendas.

Azevedo, 2015 (apud Braga, 2007) defina a fórmula da NCG como: o Ativo Circulante Operacional (ACO) menos o Passivo Circulante Operacional (PCO). Entende-se Ativo Circulante Operacional as contas que fazem parte da operação principal da empresa, como estoques, contas a receber, etc., e Passivo Operacional, as fontes de financiamento dessas operações, como, por exemplo, fornecedores, salários a pagar, tributos sobre vendas, etc.

NCG = ACO – PCO

Assim teremos:

NCG (2008) = 886.876 - 414.144 = 472.732

NCG(2007) = 786.840 – 312.523 = 414.317

Prazo médio de rotação dos estoques (PMRE)

Conforme Azevedo, 2015, entendemos por PMRE, o tempo de giro médio dos estoques da empresa, isto é, o tempo de compra e estocagem. O resultado será apontado em dias de período:

PMRE= Estoque/(Custo de mercadorias vendidas)×DP

DP é igual a dias de período, ou seja, se estivermos considerando o CMV (custo de mercadorias vendidas) de um ano, por exemplo, DP será igual a 360 dias.

Portanto:

PMRE(2008)=285.344/416.550×360=246,61

PMRE(2007)=183.044/359.903×360=183,09

Prazo médio de Recebimento das Vendas (PMRV)

Conforme Azevedo (2015), PMRV é o tempo de demora para recebimento das vendas na companhia. É o prazo médio concedido para pagamento, incluindo as vendas à vista.

PMRV=(Duplicatas a receber)/(Receitas bruta de vendas)×DP

Da mesma forma, DP é dias de período (mês, ano, bimestre, semestre, etc.); também deve-se sempre que possível, utilizar a conta de Duplicatas a Receber Média.

PMRV(2008)=77.463/( 836.625)×360=33,33

PMRV(2007)=62.888/( 761.156)×360=29,74

Prazo médio de Pagamento das Compras (PMPC)

Segundo Azevedo (2015), PMPC é o tempo médio que a empresa tem para pagar suas compras a prazo. É o período que a companhia tem para utilizar suas matérias primas ou mercadorias, antes de pagá-las.

PMPC=Fornecedores/Compras×DP

DP é dias de