ATPS - Estrutura E Análise Das Demonstrações FInanceiras - Etapas 3 E 4

ETAPA 3

MÉTODO DUPONT E O TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA

Cálculo da rentabilidade do Ativo pelo Método DUPONT.

Giro do Ativo: Vendas Liquidas /Ativo Total

2007: 631988/1341737 = 0,47

2008: 696124/1662979 = 0,42

Margem de Lucro: Lucro Liquido / Vendas Liquidas*100

2007: 124219/631988*100 = 19,66%

2008: 112953/696124*100 = 16,23%

Taxa de Retorno=Giro do Ativo*Margem de Lucro

2007: 0,47 *19,66 = 9,24%

2008: 0,42 *16,23 = 6,81%

Modelo Stephen Kanitz – Escala para Medir a Possibilidade de Insolvência

ANO: 2007

a) 124.219/621.573*0,05 = 0.009

b) 1.212.071/718.293*1,65 = 2,78

c) 603.796/312.523*3,55 = 6,86

d) 786.840/312.523*1,06 = 2,66

e) 718.293/621.573* 0,33 = 0,38

FL= 0.009 + 2,78 + 6,86 – 2,66 – 0,38 = 6, 609

ANO: 2008

a) 112.953/679.243*0,05 = 0.008

b) 140.1071/981.200 *1,65 = 2,35

c) 601.532/414.144 *3,55 = 5,15

d) 886.876/414.144*1,06= 2,27

e) 981.200/679.243*0,33 = 0,47

FL =0.008+2,35+5,15–2,27–0,47= 4.768

Nesse caso a empresa encontra-se em situação de Solvência, pois o resultado encontrado é maior que cinco.

ETAPA 4

CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinação da Necessidade de Capital de Giro

Para gerenciar o Capital de Giro é preciso de um processo contínuo, tomar decisões voltadas para a preservação da liquidez da companhia.

O capital de Giro pode fazer uma grande diferença na rentabilidade de uma empresa, pois está envolvido um grande volume de ativos. Para que se chegue à conclusão da necessidade de Capital de Giro não se faz necessário somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criação de uma estratégia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurança para uma vida longa da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

Fórmula = ACO – PCO

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

Fórmula = ACO – PCO

2007: 786.840-312.523= 474.317

2008: 886.876-414.144= 472.732

Necessidade Capital de Giro

2007

FCCL= (ELP+PL)-(RLP+AP)

FCCL= (405.770+621.573)-(554.897+129.666)

FCCL=11.027.343-684.563

FCCL= 342.780

2008

FCCL= (ELP+PL)-(RLP+AP)

FCCL= (567.056+679.243)-(776.103+252.171)

FCCL=124.299-1.028.274

FCCL= 218.025

Quando uma empresa tem o volume de liquidez é positivo, significa que o PC está sendo maior que o AC, com resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da mesma, isso se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar quem analisa de fora uma ausência de investimento, dando assim a impressão negativa para a empresa.

Prazo Médio de Rotação de Estoque (PMRE),

Prazo Médio do Recebimento das Vendas (PMRV)

Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMPC)

PMRE = Tempo de giro médio dos estoques da empresa, isto é, o tempo de compra e estocagem.

DP = Dias de Período, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP será de 360 dias.

PMPC = Prazo médio de pagamento das compras.

CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

Fórmula: PMRE = Estoque/CMV x DP.

2007: PMRE = 183.044/359.903*360 = 0, 508592*360 = 183,09.

2008: PMRE = 285.344/416.550 = 0, 685017*360 = 246,61.

Prazo Médio Recebimento de Vendas

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questão e as entradas de caixa oriundas da cobrança das duplicatas.

Fórmula: PMRV = Duplicatas a Receber/Receita Bruta de Vendas x DP

2007: PMRV = 62.888/761.156 = 0, 082621*360 = 29,74

2008: PMRV = 77.463/836.625 = 0, 092589*360 = 33,33.

Prazo Médio Pagamento de Contas

A empresa dispõe de um período de tempo em que a mercadorias ou materiais de produção sem desembolsar os valores correspondentes.

O saldo de compras, quando este não estiver no Balanço Patrimonial, utiliza sempre essa fórmula: Compras= CMV- Estoque Inicial+ Estoque Final.

Fórmula: PMPC = Fornecedores/Compras x DP.

2007: PMCP= 25.193/53.120*360= 170.73

2008: PMCP=285.344/628946*360=163,32

Ciclo Operacional da Empresa (em dias).

PMRE= Prazo médio de rotação dos estoques.

PMRV= Prazo médio de recebimento das vendas.

CO= Ciclo Operacional.

Fórmula: CO = PMRE + PMRV.

2007: