O Conceito de analise financeira

Análise das Demonstrações Contábeis I

Prof. Marcus José

CONCEITO DE ANÁLISE FINANCEIRA

Análise das demonstrações contábeis de uma entidade consiste em fazer um exame criterioso que envolve a avaliação de um conjunto de dados disponíveis na contabilidade financeira, bem como um conjunto de informações privilegiadas em poder da organização.

A análise visa relatar

· A posição econômico-financeira;

· As tendências futuras (projeções);

· Evidência de erros e acertos da gestão administrativa;

· Causas que determinaram à evolução ou involução da empresa;

· Eficiência ou ineficiência, na utilização de recursos financeiros;

· Adequação ou inadequação das origens às aplicações de recursos.

Análise retrospectiva e de tendências

a) Análise Retrospectiva – Avalia o desempenho histórico, identificando os fatores atenuantes e agravantes do risco do negócio. Esta análise histórica tem como objetivo identificar fatores e condições associadas ao desenvolvimento das atividades;

b) Análise de Tendências – Efetiva uma razoável projeção da condição futura do empreendimento, a cerca da capacidade de suportar certo nível de endividamento ou retorno de projetos de investimentos.

Metodologia de Análise

· Escolha de indicadores – Extraem-se os índices-padrão das demonstrações contábeis e financeiras, verificação de conformidade se as informação estão fidedignas;

· Comparação com padrões – É a parte onde as informações são preparadas, como indicadores financeiros, comparam-se os índices com os padrões que devem expressar o seu perfil;

· Diagnóstico ou conclusões – Consiste na observação ponderando as diferentes informações e chega-se a elaboração de um diagnóstico ou conclusões objetivas do desempenho da organização;

· Decisões – Tomam-se decisões com adequada avaliação do seu desempenho.

Abrangência das Análises

· Balanço Patrimonial

· Balanço Econômico-Financeiro

· Demonstração do Fluxo de Caixa – DFC

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· Demonstração do Valor Adicionado – DVA

· Demonstração do Resultado do Exercício – DRE

· Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados – DLPA

· Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL

Técnicas de Análise

· Análise Horizontal

· Análise Vertical

Analise Através de índices ou quocientes

È um método analítico através da qual se comparam dois valores patrimoniais, dividindo-se um pelo outro, esse tipo de análise estabelece a relação entre dois fatores de elementos afins das demonstrações financeiras, indicando quantas vezes um contém o outro, ou proporção de um em relação ao outro.

Quando a comparação é entre uma parte ou um total, o resultado obtido pode ser apreciado, também, sob a forma percentual (%), que é a forma mais elementar e mais intuitiva de comparação de valores numéricos. Existem diversos índices ou quocientes úteis para o processo de análise, no nosso caso classificaremos tais índices ou quocientes nos seguintes grupos:

 Liquidez;

 Operacionais;

 Margem bruta, operacional e líquida;

 Rentabilidade;

 Imobilização;

 Endividamento.

Estrutura Financeira da Empresa

Ativo Financeiro Passivo Financeiro

Ativo Cíclico Passivo Cíclico

Ativo Não Cíclico Passivo Não Cíclico

(Não Circulante + patrimônio líquido)

 Ativo financeiro: disponibilidades, fundo fixo de caixa, aplicações financeiras, depósitos judiciais, restituição do imposto de renda, créditos de empresas coligadas, controladas;

 Ativo cíclico: duplicatas a receber, adiantamento a fornecedores, estoques, adiantamento a empregados, impostos indiretos a compensar (IPI, ICMS), despesas operacionais antecipadas;

 Ativo Não Cíclico: valores dos grupos imobilizados, investimentos, intangível e realizável a longo prazo;

 Passivo financeiro: empréstimos e financiamentos bancários de curto prazo, duplicatas descontadas, imposto de renda e contribuição social, dividendos, dívidas com coligadas e controladas;

 Passivo cíclico: fornecedores, impostos indiretos (PIS, CONFINS, ICMS, IPI) adiantamentos de clientes, provisões trabalhistas, salários e encargos sociais, participações de empregados, despesas operacionais;

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 Passivo Não Cíclico: contas do exigível a longo prazo e patrimônio líquido.

2015 2016 2017

ATIVO 243900 304880 306780

ATIVO CIRCULANTE 170200 206180 221080

Disponível 46300 52730 50730

Caixa 12500 18690 20690