Analise De Balanço

A Análise Vertical (AV) atinge seu ponto máximo de utilidade quando aplicada à Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).

Toda a atividade de uma empresa gira em torno das vendas, pois são elas que determinam o quanto a empresa pode consumir em cada item de despesa. Por esse motivo, as vendas líquidas (Receita Operacional Líquida - ROL) são igualadas a 100 e todos os demais itens têm seu porcentual calculado em relação a elas.

É hora de ver como isso funciona na prática, mas, primeiro, teremos de aprender a fazer o cálculo da Análise Vertical (AV).

AV= Conta X 100

Total Ativo ou Passivo

Exemplo

Vamos supor que determinado balanço apresente os seguintes valores:

Estoques=R$22.520,00

Total do Ativo = R$ 248.730,00

Observe o resultado:

AV= 22.520,00 X 100 = 9%

248.730,00

O resultado indica que do Total de Ativos que a empresa possui, 9% estão em Estoques.

Interpretando Resultados

Como devemos interpretar este resultado?

Para começar, precisamos saber qual o ramo de atividade da empresa e, a partir disso, ver se para esse ramo a proporção de estoques está - ou não - dentro da normalidade.

Quando o estoque está fora dos padrões normais, por exemplo, muito elevado, teremos de descobrir as causas, pois a empresa pode estar com excesso de estoque por vários motivos, como problemas de qualidade, preço, concorrência, obsolescência, depreciação, entre outros.

Buscando Resultados

Seja qual for o motivo, em nossa análise teremos de encontrar a resposta, mesmo que seja entrando em contato com a empresa.

Usamos a conta Estoques como exemplo, porém, as recomendações valem para os demais itens do balanço.

Na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)

AV = Conta X 100

Receita Operacional Líquida

CPV, CMV e ROL

Custo dos Produtos Vendidos (CPV) e Custo das Mercadorias Vendidas (CMV)

Na empresa industrial, o custo representa todo gasto realizado para fabricar o produto, como compra de matéria-prima, material de embalagem, mão de obra, energia elétrica, entre outros. Por esta razão, é chamado de Custo de Produtos Vendidos (CPV).

Já a empresa comercial, compra a mercadoria pronta, portanto, o custo é exatamente o valor pago pela mercadoria, ou seja, o estoque. Dessa forma, é chamado de Custo das Mercadorias Vendidas (CMV).

Receita Operacional Líquida (ROL)

É a receita operacional bruta menos as deduções. É considerada a receita efetiva da empresa, já que está livre das vendas canceladas e dos impostos.

Demonstração de Cálculo

CPV = R$ 102.740,00

ROL = R$ 291.630,00

102.740,00

AV = X 100 = 35%

291.630,00

A representação ao lado mostra que o Custo dos Produtos Vendidos (CPV) representa 35% em relação às vendas, ou seja, para cada R$ 100,00 vendidos, R$ 35,00 foram gastos com custos de produção.

Da mesma forma, deverão ser calculados os demais itens da DRE.

Para melhor compreensão e visualização, na próxima página, calcularemos e analisaremos um balanço completo com a respectiva DRE.

Investindo Recursos da Empresa

Observe que, no primeiro ano, 70% dos recursos estavam aplicados no Ativo Circulante (giro da empresa). No segundo ano, esta participação aumentou 3%, ficando em 73%.

No Realizável a Longo Prazo, no segundo ano, o investimento diminuiu de 6% para 2%.

Já o Ativo Permanente manteve-se praticamente estável, indo de 24% para 25%.

Aplicando Ativos

Podemos perceber que, embora seja um balanço de indústria, a empresa mantém muito mais recursos aplicados no ativo de giro (Circulante) do que no ativo fixo (Permanente).

Isto é bom, uma vez que a empresa deve investir em seu imobilizado apenas o estritamente necessário.

A empresa precisa investir no ativo fixo, mas essa não é a sua principal fonte de receitas.

Utilizando-se dos recursos do ativo circulante (capital de giro), a empresa consegue "girar", produzir, por meio de sua atividade principal.

Origem dos Recursos

Agora que já vimos onde a empresa investiu o dinheiro, vamos ver onde ela captou esse recurso, ou seja, qual a origem.

Podemos observar que a principal origem dos recursos foi o Patrimônio Líquido (recursos próprios). No primeiro ano, correspondeu a 70% do total de origens e, no segundo ano, 74%.

Se 70% dos recursos eram próprios, podemos concluir que apenas 30% eram recursos de terceiros no primeiro ano, tendo sido reduzido a 26% no segundo ano, concentrando-se no curto prazo (Passivo Circulante), pois as dívidas de longo prazo (Exigível a Longo Prazo) representaram menos de 1%.

Contas do Passivo

No primeiro ano, percebemos que a conta mais significativa dentro do Passivo Circulante foi Financiamentos, representando 13% do total de recursos. No segundo ano, este porcentual caiu para 6%.

Podemos perceber, também, principalmente no segundo ano, que as dívidas estão bem distribuídas nas diversar origens, como Financiamentos, Fornecedores, Impostos a Pagar etc.

Com relação ao Patrimônio