No Caso, Utiliza-se Para Esse cálculo A tábua De Sobrevivência AT2000, O Que Nos dá Uma Taxa De Juros De 6% Ao Ano.

Sumário Executivo

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1. ANTECEDENTES

O GPA é o maior varejista da América Latina e a segunda maior

empresa brasileira no mercado de eletroeletrônicos. Seu foco é o

comércio de produtos alimentícios, artigos de vestuário,

eletroeletrônicos e outros.

Sua estrutura compreende operações de supermercados (Pão de

Açúcar, CompreBem e Sendas), hipermercados (Extra), lojas de

produtos eletroeletrônicos (Ponto Frio e Extra Eletro), lojas de

conveniência (Extra Fácil), atacado e varejo (Assai) e comércio

eletrônico (PãodeAçúcar.com, Extra.com e Pontofrio.com).

Em 04 de dezembro de 2009 o GPA publicou o fato relevante sobre

sua associação (“Associação” ou “Transação”) com a Casa Bahia

Comercial Ltda. (“Casas Bahia” ou “CB”) para a integração das

operações de comercialização de bens duráveis de CBD, Globex

(“Ponto Frio” ou “PF”) e Casas Bahia. Em 1 de julho de 2010 foi

publicado novo fato relevante relacionado ao aditivo ao contrato de

Associação, o qual revisa algumas condições anteriormente definidas,

assim como as etapas necessárias para o processo de associação.

Em função da Transação, um processo de reorganização operacional

e societária fez-se necessário, com a finalidade de integrar as

operações acima descritas.

Este relatório de avaliação econômico-financeiro visa determinar o

valor dos negócios das Casas Bahia, que serão aportados na (“Nova

Casas Bahia” ou “NCB”). Um outro relatório foi preparado em relação

aos negócios aportados pelo GPA no negócio (compreendendo o

Ponto Frio, Extra Eletro e a Financeira Itaú CBD).

2. ESCOPO E OBJETIVO

Dentro deste cenário V.Sas. solicitaram à PwC CFR a elaboração

deste trabalho de avaliação da Casas Bahia, para a data-base de 30

de junho de 2010.

Este trabalho tem como objetivo exclusivo subsidiar a Administração

nas suas necessidades relativas à Transação, podendo inclusive ser

utilizado para apresentação às autoridades competentes. Desta

forma, este relatório foi preparado seguindo as Instruções CVM

361/02 e 436/06.

3.