Valor temporal do dinheiro

Resumo

Aula-tema 03: O valor do dinheiro no tempo

Por que o valor do dinheiro muda com o passar do tempo?

Toda análise financeira leva em consideração um de seus principais

paradigmas: o dinheiro perde valor com o passar do tempo, sendo que um dos

maiores desafios é saber quanto vale hoje uma quantia que está prevista para

ser recebida daqui a alguns meses ou anos.

Para entender melhor esse conceito, é necessário conhecer por que o

valor do dinheiro muda ao longo do tempo. São três os principais motivos:

Inflação: significa um aumento real nos preços de uma economia. Por

exemplo: se você recebe hoje R$ 100, pode comprar uma calça jeans. Porém,

você resolve guardar esse dinheiro embaixo do seu colchão. Após um ano,

você pega os R$ 100 que estavam embaixo do seu colchão, volta na mesma

loja que vendia aquela calça e tenta comprá-la pelo mesmo valor. Você

perceberá que o preço da calça aumentou e estará custando aproximadamente

R$ 107. Esse efeito é denominado inflação, sendo um dos principais motivos

que levam uma empresa ou investidor a preferir ter o dinheiro hoje em mãos do

que tê-lo no futuro.

Risco: em finanças, toda vez que se fala no futuro, existe um risco

associado de desconhecimento do que pode ocorrer. Existem vários tipos de

risco, como: risco de falência de uma empresa; risco inflacionário; risco de

troca de governo e mudança na política econômica; risco de crise financeira

mundial e consequente queda nas vendas etc. Dessa forma, toda empresa ou

investidor que entrega um determinado valor hoje num investimento e espera

receber um valor maior no futuro, só o faz quando é recompensado pelo risco

que está assumindo.

Preferência pela liquidez: liquidez, em finanças, é o grau de facilidade

para converter bens em dinheiro. Dessa forma, toda empresa ou investidor

prefere manter dinheiro em caixa para emergências. Para abrir mão da

liquidez, a empresa ou investidor exige uma recompensa por isso.

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Conforme observado, em finanças, sempre que se analisar um valor

futuro, deverá ser considerado qual o seu verdadeiro valor no presente. Para

tal, existem algumas ferramentas da matemática financeira, que serão

abordadas a seguir.

Valor futuro e juro composto

Existe uma expressão em matemática financeira denominada valor

futuro, que objetiva demonstrar qual é o verdadeiro valor de uma quantia em

dinheiro investida hoje. Para identificar qual é esse valor futuro, aplica-se a

técnica do juro composto.

Para entender melhor essa técnica, observe o exemplo abaixo:

Suponha que um investidor aplique R$ 1.000,00 na poupança e resgate

esse valor daqui a um mês. Sabendo que a taxa de juros mensal da poupança

é 0,70% ao mês, quanto ele irá resgatar?

VF = VP + J

VF = 1.000,00 + (1.000,00 x 0,70%)

VF = 1.000,00 + 7,00

VF = 1.007,00

VF = Valor futuro

VP = Valor presente

J = Juro

Supondo que esse investidor irá aplicar o montante recebido após um

mês de aplicação, por mais um mês, quanto receberá?

VF = VP + J

VF = 1.007,00 + (1.007,00 x 0,70%)

VF = 1.007,00 + 7,05

VF = 1.014,05

VF = Valor futuro

VP = Valor presente

J = Juro

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Observe que, nessa segunda aplicação, o valor presente mudou em

relação à primeira aplicação. Era R$ 1.000,00 e depois se tornou R$ 1.007,00.

Isso ocorreu porque os juros obtidos com a primeira aplicação incorporaram-se

ao valor inicial e, em seguida, a quantia foi aplicada novamente. Essa técnica,

denominada juro composto, é amplamente utilizada no Brasil, tanto para

cálculo de valor aplicado quanto para cálculo de empréstimo.

ANUIDADE

Os conceitos de valor futuro e juro composto podem ser aplicados de

diversas formas, sendo que uma delas é para calcular o valor de prestações. A

anuidade é uma forma de prestação em que o valor das parcelas e o prazo

entre