Usuários do meio ambiente Queridos amigos e alunos

Caros Amigos Internautas e Estudantes:

Antes de iniciar meu primeiro artigo neste site, gostaria de me apresentar:

Meu nome é Alexandre Corrêa e sou Contador Público no Município de Porto Alegre. Também ministro aulas particulares de Matemática, Estatística, Contabilidade, Matemática Financeira, Análise de Investimentos, Análise de Custos, Análise de Balanços e Pesquisa Operacional para alunos de diversas Universidades de Porto Alegre e Região Metropolitana.

Pensei em escrever, como primeiro artigo, algo sobre sistemas de amortização, matéria que costumeiramente causa sérias dificuldades para os alunos nas cadeiras de matemática financeira nas Faculdades daqui do Sul.

Primeiramente, o que vem a ser amortização? Segundo o Dicionário Aurélio, seria "extinguir a dívida aos poucos ou em prestações", ou, "abater dívidas, efetuando o pagamento correspondente".

A própria raiz do termo amortização, vem de a+morte+izar, ou seja, fazer "morrer" determinada obrigação, ou dívida. Sempre que pagamos determinada dívida, estamos, portanto, saldando-a, quitando-a, ou amortizando-a (matando-a).

Na literatura especializada, há diversos métodos de quitação de dívidas, ou seja, de sistemas de amortização. Uns mais simples, outros um pouco mais complexos, mas nota-se que o objetivo de todos é o pagamento do principal, isto é, de um determinado valor contraído em empréstimo ou financiamento.

Neste pequeno ensaio, vou discorrer sobre dois dos mais difundidos sistemas de amortizações no mercado e no sistema bancário: Sistema de Amortização Progressivo (SAP, PRICE, ou Sistema Francês) e Sistema de Amortização Constante (SAC).

Vamos considerar determinado financiamento de R$ 10.000,00, em 5 prestações mensais, considerando juros compostos e efetivos de 2% ao mês nos dois sistemas mencionados:

Sistema de amortização PRICE e SAC

Notamos que no sistema PRICE as prestações são constantes, e calculadas segundo uma série uniforme de pagamentos: todas as 5 no mesmo valor. O valor amortizado é crescente ao longo do tempo, ao contrário dos juros, que decrescem proporcionalmente ao saldo devedor. Normalmente este sistema é utilizado para financiamentos de carros, eletrodomésticos, empréstimos bancários de curto prazo, etc...

Por sua vez, no SAC, verificamos um comportamento constante no valor das amortizações, e decrescente no valor das prestações, assim como nos juros. O sistema SAC é relativamente prático, e não necessita do uso de calculadoras financeiras para sua implementação: basta dividirmos o saldo devedor inicial pelo número de prestações para, a partir daí, montarmos a planilha. O SAC é amplamente utilizado para financiamentos bancários de longo prazo de imóveis, especialmente os da Caixa Federal.

Para concluir, há alguma vantagem em utilizar um sistema em detrimento do outro? Na verdade, não. Se, por um lado, no SAC iniciamos pagando prestações maiores que as do Price, por outro, elas diminuem com o tempo. O total de juros pagos, apesar de, no exemplo dado, ser maior no Price, é praticamente o mesmo que no SAC. Depende, portanto, tão-somente do planejamento financeiro de quem paga