A AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS

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SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO

PROCESSOS GERENCIAIS

SIMULAÇÃO DE FINANCIAMENTO HABITACIONAL,

amortizaçao de empréstimos.

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BELO HORIZONTE

2014

AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS

Consistem nas diferentes possibilidades de pagamento de financiamentos ou empréstimos, sendo desenvolvidos, basicamente, para o estabelecimento de formas de amortizações de operações de empréstimos e financiamentos de longo prazo, envolvendo desembolsos e reembolsos periódicos de principal e juros. A diferença entre os diversos sistemas de amortização está na sistemática do calculo dos juros e amortização do principal, onde qualquer sistema de amortização a prestação e composta de juros mais amortização.
Prestação = Juros + Amortização |

Principais sistemas utilizados no mercado podem ser divididos em três tipos: Sistema de Amortização Constante – SAC, as amortizações são uniformes e o pagamento de juros decai como tempo, prestações são decrescentes. Ex.: Sistema Financeiro de Habitação
No Sistema de Amortização Francês também denominado Tabela Price, as prestações são constantes as series são sempre uniformes. Ex.: Amplamente utilizado no Brasil: CDC, Vendas a prazo divulgadas pelas grandes redes de varejo.

No Sistema de Amortização Americano – SAA, os juros são pagos periodicamente, sendo o principal quitado apenas no final da prestação. Ex.: Títulos da dívida pública, debêntures, etc.

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE – SAC
O próprio nome sugere, consiste na amortização constante do principal durante todo o prazo de financiamento, os juros, por incidirem sobre o saldo devedor, cujo montante decresce após o pagamento de cada amortização, assumem valores decrescentes no período em PA – Progressão aritmética, o valor da amortização é calculado através da divisão entre o capital inicial e o número de prestações a serem pagas.

Ex.: Empréstimo ou financiamento: R$ 170.000,00
Prazo: 10 meses
Taxa de juros: 3% am

Onde:

A = amortização
PV = valor presente
n = período

= = A = $17.000,00

Período | Saldo | Pagamento | Saldo |
N | Inicial | Juros | Amortização | Total | Final |
1 | 170.000,00 | (5.100,00) | (17.000,00) | (22.100,00) | 153.000,00 |
2 | 153.000,00 | (4.590,00) | (17.000,00) | (21.590,00) | 136.000,00 |
3 | 136.000,00 | (4.080,00) | (17.000,00) | (21.080,00) | 119.000,00 |
4 | 119.000,00 | (3.570,00) | (17.000,00) | (20.570,00) | 102.000,00 |
5 | 102.000,00 | (3.060,00) | (17.000,00) | (20.060,00) | 85.000,00 |
6 | 85.000,00 | (2.550,00) | (17.000,00) | (19.550,00) | 68.000,00 |
7 | 68.000,00 | (2.040,00) | (17.000,00) | (19.040,00) | 51.000,00 |
8 | 51.000,00 | (1.530,00) | (17.000,00) | (18.530,00) | 34.000,00 |
9 | 34.000,00 | (1.020,00) | (17.000,00) | (18.020,00) | 17.000,00 |
10 | 17.000,00 | (510,00) | (17.000,00) | (17.510,00) | - |
Total | (28.050,00) | (170.000,00) | (198.050,00) | |

Observações:
* Os juros são obtidos sobre o saldo devedor anterior ao período de apuração do resultado.
* A prestação é a soma da amortização aos juros calculados no período.
* O saldo devedor é a soma dos juros ao saldo anterior;
* O saldo atual é a diferença entre o saldo devedor e a prestação;

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS OU TABELA PRICE
Diferentemente do Sistema de Amortização Constant - SAC, as prestações são periódicas, iguais e sucessivas. Cada prestação contem juros e amortização, sendo que os juros são decrescentes e as parcelas de amortização crescentes, sendo a soma dos juros e amortização, igual ao valor da respectiva prestação.
Quando a prestação e mensal e a taxa de juros apresentada é anual como capitalização mensal, recebe o nome de Tabela Price, embora genericamente o sistema Francês sema chamado de Tabela Price, independente de apresentar taxa nominal.

Ex.: Empréstimo ou financiamento: R$ 170.000,00
Prazo: 10 meses
Taxa de juros: 3% am
Onde:

PMT = valor das prestações
PV = valor presente
i = taxa de juros
n = período

= = PMT= 19.929,19

Período | Saldo | Pagamento | Saldo |
N | Inicial | Juros | Amortização | Total | Final |
1 | 170.000,00 | (5.100,00) | (14.829,19) | (19.929,19) | 155.170,81 |
2 | 155.170,81 | (4.655,12) | (15.274,06) | (19.929,19) | 139.896,75 |
3 | 139.896,75 | (4.196,90) | (15.732,28) | (19.929,19) | 124.164,47 |
4 | 124.164,47 | (3.724,93) |(16.204,25) | (19.929,19) | 107.960,22 |
5 | 107.960,22 | (3.238,81) | (16.690,38) | (19.929,19) | 91.269,84 |
6 | 91.269,84 | (2.738,10) | (17.191,09) | (19.929,19) | 74.078,75 |
7 | 74.078,75 | (2.222,36) | (17.706,82) | (19.929,19) | 56.371,92 |
8 | 56.371,92 | (1.691,16) | (18.238,03) | (19.929,19) | 38.133,89 |
9 | 38.133,89 | (1.144,02) | (18.785,17) | (19.929,19) | 19.348,72 |
10 | 19.348,72 | (580,46) | (19.348,72) | (19.929,19) | (0,00) |
Total | (29.291,86) | (170.000,00) | (199.291,86) |   |

Observações:
* Os juros incidem sobre o saldo atual.
* A amortização é a diferença entre a prestação e os juros.
* O saldo atual consiste na diferença entre o saldo atual anterior e a amortização.
* O saldo devedor consiste na soma do saldo atual mais os juros.

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO AMERICANO – SAA
O Valor do empréstimo ou financiamento é quitado de uma só vez, no final do período, sendo os juros pagos periodicamente. Não são previstas amortizações intermediárias durante a vigência dos pagamentos, sendo os juros pagos periodicamente. Devido ao impacto financeiro que o próprio sistema concebe visando o pagamento único da dívida, faz-se necessária a constituição de um fundo de amortização, o qual irá financiar tal quantia. É importante notar que este fundo será constituído concomitantemente aos pagamentos dos juros do principal através do uso do Fator de Acumulação de Capital por Operação Múltipla (F.A.C.M.)

Ex.: Empréstimo ou financiamento: R$ 170.000,00
Prazo: 10 meses
Taxa de juros: 3% am
Onde:

PMT = valor das prestações
FV = valor futuro
i = taxa de juros
n = período

= 1700.000,00. 3% = 5.100,00

Período | Saldo | Pagamento | Saldo |
N | Inicial | Juros | Amortização | Total | Final |
1 | 170.000,00 | 5.100,00 |  | 5.100,00 | 170.000,00 |
2 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
3 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
4 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
5 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
6 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
7 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
8 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
9 | 170.000,00 | 5.100,00 |   | 5.100,00 | 170.000,00 |
10 | 170.000,00 | 5.100,00 | 170.000,00 | 175.100,00 | - |
Total | 51.000,00 | 170.000,00 | 221.000,00 |   |

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