A CONTABILIDADE FINANCEIRA

[pic 2][pic 1]

Matriz de atividade individual
Disciplina: Contabilidade Financeira	Módulo:
Aluno: Isabella Martins da Silva	Turma: 0622-2_19
Tarefa: ATIVIDADE INDIVIDUAL
Introdução
A Magazine Luiza foi teve sua primeira loja em 1957, inicialmente, uma loja de presentes que em 1976 adquiriu as lojas mercantil, aumentando a quantidade e de produtos e porte da empresa. Expandiu-se para outros estados a partir de 1983, se popularizando pelo Brasil. Em 1992 inicia-se as primeiras vendas virtuais e propaga-se promoções afim de promover queimas de estoque e grandes liquidações, e com crescimento constante adquirem nos anos seguintes diversas empresas e industrias aumentando mais o poder de venda, tanto em lojas físicas quanto virtuais se tornando o maior e-commerce do Brasil. Dado as breves informações, devemos analisar demonstrações contábeis da empresa Magazine Luiza, referentes aos exercícios sociais de 2020 e 2019 e com base nas informações apresentadas, elabore um relatório que analise os dois exercícios sociais da empresa.
Análise horizontal
Esta análise consiste em um método utilizando para analisar a evolução dos indicadores de uma empresa ao longo do tempo. Visando uma análise pelo período, do resultado da empresa incluindo as demonstrações financeiras, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa.                                                         Balanço Patrimonial                                                                                                    31/12/2020   31/12/2019 AH ativo total                                                                                       22.296.830 18.611.817 20%               ativo circulante       14.799.483 12.157.015 22% caixa e equivalentes de caixa     1.281.569 180.799 609% aplicações financeiras     1.220.095 4.446.143 -73% contas a receber     3.460.711 2.769.649 25% estoques     5.459.037 3.509.334 56% ativos biológicos           tributos a recuperar     594.782 777.929 -24% outros ativos circulantes     2.783.289 473.161 488%             ativo não circulante     7.497.347 6.454.802 16% ativo realizável a longo prazo     1.585.551 1.491.070 6% investimentos     1.705.072 1.240.664 37% imobilizado     3.613.297 3.196.199 13% intangível     593.427 526.869 13%               passivo total     22.296.830 18.611.817 20%               passivo circulante     11.512.179 7.203.042 60% obrigações sociais e trabalhistas     294.314 309.007 -5% fornecedores     7.679.861 5.413.546 42% obrigações fiscais     331.113 307.695 8% empréstimos e financiamentos     1.666.243 8.192 20240% outras obrigações     1.540.648 1.164.602 32%             passivo não circulante     3.459.364 3.843.838 -10% empréstimos e financiamentos     17.725 838.862 -98% arrendamento mercantil     2.156.522 1.893.790 14% tributos diferidos       0 3.725 -100% provisões fiscais, trabalhistas e cíveis     998.250 767.938 30% lucros e receitas a apropriar     286.867 339.523 -16%             patrimônio líquido     7.325.287 7.564.937 -3% capital social realizado     5.952.282 5.952.282 0% reservas de capital     -213.037 198.730 -207% reservas de lucros     1.574.891 1.410.757 12% outros resultados abrangentes     11.151 3.168 252%   É perceptível através da análise horizontal variações no ativo e no passivo. O que nos demonstra maior resultado  são no “Caixa e Equivalente de Caixa” com aumento de 609% e “Outros Ativos Circulantes” com aumento de 488%, ambos contribuindo como os maiores percentuais para um aumento de 20% no Ativo Total. Quando observamos os indicadores do passivo houve um aumento significante, percentual, para “Empréstimos e Financiamentos” totalizando 20240%. Esse aumento significante foi o principal contribuinte para o aumento de 60%  no Passivo Circulante e 20% no Passivo Total.   No DRE abaixo, temos um aumento no faturamento em receita liquida de 41% que é acompanhado do aumento no custo de 46% e no lucro bruto em 28%. O impacto do aumento das contas de despesa diminuindo para -45% no resultado bruto e o resultado liquido com uma queda de -58%. Demonstração do Resultado do Exercício                                                                                                    31/12/2020   31/12/2019 AH receita de venda de bens e/ou serviços     26.130.544 18.491.861 41% custo dos bens e/ou serviços vendidos     -19.672.090 -13.464.405 46% resultado bruto     6.458.454 5.027.456 28% despesas/receitas operacionais     -5.753.929 -3.745.083 54% despesas com vendas     -4.476.887 -3.134.586 43% despesas gerais e administrativas     -1.295.041 -972.582 33% perdas pela não recuperabilidade de ativos     -100.388 -69.676 44% outras receitas operacionais     81.834 352.031 -77% resultado de equivalência patrimonial     36.553 79.730 -54% resultado antes do resultado financeiro e dos tributos     704.525 1.282.373 -45% receitas financeiras     201.463 647.421 -69% despesas financeiras     -526.543 -714.410 -26% resultado antes dos tributos sobre o lucro     379.445 1.215.384 -69% imposto de renda e contribuição social sobre o lucro     12.264 -293.556 -104% lucro/prejuízo do período     391.709 921.828 -58%
Análise vertical
• aumento na Receita Líquida de 41%; • aumento nos Custos dos Bens e/ou Serviços Vendidos de 46%; • aumento no Lucro Bruto de 28%;   • redução do Resultado antes dos tributos sobre o lucro de 69%; • redução do Lucro Líquido de 58%. A análise vertical tem por objetivo, observar e analisar os relatórios em um mesmo período e cada item mencionado como exemplo, dentro de um balanço patrimonial.  O cálculo da análise vertical é importante para identificar uma série de questões fundamentais na gestão financeira da empresa, tais como: percentual de receitas a receber no curto e no longo prazo; peso das despesas sobre o patrimônio da empresa; representatividade do estoque sobre o ativo; montante percentual de dívidas e obrigações de curto e longo prazo; impacto dos investimentos sobre o patrimônio. No balanço patrimonial abaixo, poderemos observar o aumento percentual de 1% em ativo circulante e também uma redução de 1% em ativo não circulante. Dentre todas as variações, chama atenção o indicativo de aplicações financeiras que reflete a redução de 24% para 5% de 2019 para 2020 respectivamente. Ao observar os passivos, nota-se o aumento de 13% no ativo circulante e 5% no ativo não circulante, além de uma redução de 8% no patrimônio líquido. Aos que mais contribuíram para essas variações contam os “Fornecedores” com aumento de 5% e “Empréstimos e Financiamentos” com aumento de 7%.               Balanço Patrimonial                                                                                                31/12/2020   AV 31/12/2019 AV ativo total                                                                                   22.296.830 100% 18.611.817 100%           ativo circulante   14.799.483 66% 12.157.015 65% caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 6% 180.799 1% aplicações financeiras 1.220.095 5% 4.446.143 24% contas a receber 3.460.711 16% 2.769.649 15% estoques 5.459.037 24% 3.509.334 19% ativos biológicos         tributos a recuperar 594.782 3% 777.929 4% outros ativos circulantes 2.783.289 12% 473.161 3%           ativo não circulante 7.497.347 34% 6.454.802 35% ativo realizável a longo prazo 1.585.551 7% 1.491.070 8% investimentos 1.705.072 8% 1.240.664 7% imobilizado 3.613.297 16% 3.196.199 17% intangível 593.427 3% 526.869 3%           passivo total 22.296.830 100% 18.611.817 100%           passivo circulante 11.512.179 52% 7.203.042 39% obrigações sociais e trabalhistas 294.314 1% 309.007 2% fornecedores 7.679.861 34% 5.413.546 29% obrigações fiscais 331.113 1% 307.695 2% empréstimos e financiamentos 1.666.243 7% 8.192 0% outras obrigações 1.540.648 7% 1.164.602 6%           passivo não circulante 3.459.364 16% 3.843.838 21% empréstimos e financiamentos 17.725 0% 838.862 5% arrendamento mercantil 2.156.522 10% 1.893.790 10% tributos diferidos   0 0% 3.725 0% provisões fiscais, trabalhistas e cíveis 998.250 4% 767.938 4% lucros e receitas a apropriar 286.867 1% 339.523 2%           patrimônio líquido 7.325.287 33% 7.564.937 41% capital social realizado 5.952.282 27% 5.952.282 32% reservas de capital -213.037 -1% 198.730 1% reservas de lucros 1.574.891 7% 1.410.757 8% outros resultados abrangentes 11.151 0% 3.168 0% Demonstração do Resultado do Exercício                                                                                                31/12/2020   AV 31/12/2019 AV receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544 100% 18.491.861 100% custo dos bens e/ou serviços vendidos -19.672.090 -75% -13.464.405 -73% resultado bruto 6.458.454 25% 5.027.456 27% despesas/receitas operacionais -5.753.929 -22% -3.745.083 -20% despesas com vendas -4.476.887 -17% -3.134.586 -17% despesas gerais e administrativas -1.295.041 -5% -972.582 -5% perdas pela não recuperabilidade de ativos -100.388 0% -69.676 0% outras receitas operacionais 81.834 0% 352.031 2% resultado de equivalência patrimonial 36.553 0% 79.730 0% resultado antes do resultado financeiro e dos tributos 704.525 3% 1.282.373 7% receitas financeiras 201.463 1% 647.421 4% despesas financeiras -526.543 -2% -714.410 -4% resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445 1% 1.215.384 7% imposto de renda e contribuição social sobre o lucro 12.264 0% -293.556 -2% lucro/prejuízo do período 391.709 1% 921.828 5% Finalmente, nesta análise refere-se a DRE e nos dão as seguintes variações, mesmo com poucas mudanças ∙Na   análise   vertical   é   possível   verificar   que   a   representatividade   não   tem   tantas   alterações, nota-se que no final o lucro líquido cai de 5% para 1% se comparado a receita líquida. Além da variação de custos de bens de serviços de 2%, variação negativa no lucro bruto de -2% e variação resultado antes dos tributos sobre o lucro de -6%. • variação nos Custos dos Bens e/ou Serviços Vendidos de -2%;   • variação no Lucro Bruto de -2%; • variação no  Resultado antes dos tributos sobre o lucro de -6%; • variação no Lucro Líquido de -4%. • variação nos Custos dos Bens e/ou Serviços Vendidos de -2%;   • variação no Lucro Bruto de -2%; • variação no  Resultado antes dos tributos sobre o lucro de -6%; • variação no Lucro Líquido de -4%.
Cálculo dos índices de liquidez
No cálculo de Índice de Liquidez nos fornece informações sobre a folga financeira de curto através do comparativo entre Ativos e Passivo Circulante (PC) e permite inferir sobre a capacidade de pagamento da empresa. Índices de Liquidez                                                                                                31/12/2020   31/12/2019 Liquidez Corrente [AC/PC] 1,29 1,69 Capital Circulante Líquido [AC-PC] 3.287.304 4.953.973 Liquidez Seca [(Disp + Contas a REC)/PC] ou [(AD-Estoque)/PC] 0,81 1,2 No estudo do Índice de Liquidez da Magazine Luiza referente aos exercícios de 2019 e 2020, conforme tabela acima, podemos verificar que há uma boa capacidade de solvência através da redução da Liquidez Corrente de 1,69 para 1,29. O Capital Circulante Líquido (CCL) é vinculado à capacidade de uma empresa cumprir com seus compromissos de pagamento e a Magalu teve uma redução neste índice de R$4.953.973 para R$3.287.304. Já a Liquidez Seca nos mostra o quão dependente do estoque uma empresa está e, no caso da Magalu, houve redução de 0,39 o que indica uma maior dependência.
Cálculo da estrutura de capital
Salim  (2019)  define  Índices  de  Estrutura  como  um  grupo  que  apresenta  aspectos  do endividamento  de  uma  empresa  e  que  permite  avaliar  o  risco  do  não  cumprimento  de  seus compromissos.  Os indicadores de estrutura de capital têm a função de demonstrar qual o grau de dependência de fontes internas e externas de recursos que as empresas utilizam para alavancar suas operações. Além disso, os Indicadores de Estrutura de Capital também demonstram para os investidores a identificação do grau de risco financeiro da organização. Nesse estudo  do  Índice  de  Estrutura  da  Magazine  Luiza  referente  a 2019  e  2020, analisando abaixo,  é possível observar  que  o  Endividamento  Geral  aumentou  em  8%,  a Composição  do  Endividamento  aumentou  em  12%  e  o  Endividamento  Oneroso  aumento  em aproximadamente  11%.  Estes resultados nos mostram que houve um aumento de dependência de capital de terceiros de curto e longo prazo. Índices de Estrutura                                                                                                31/12/2020   31/12/2019 Endividamento Geral [(PC+PNC)/AT] ou [(PC+PNC)/PL] 67% 59% Composição do Endividamento [PC/(PC+PNC)] 77% 65% Endividamento Oneroso [(Emp+Fin)/(PC+PNC)] 11% 0,1%
Cálculo da lucratividade
Índice de lucratividade mede a eficiência operacional. Observa-se o quanto que a empresa consegue gerar sobre o trabalho que realiza. Através dele, é possível verificar se a receita obtida com as atividades desenvolvidas é capaz de pagar a operação e ainda sobrar algo. Observa-se na tabela abaixo, última lacuna, as variações dos índices de lucratividade de 2019 e 2020. Índices de Lucratividade                                                                                                31/12/2020   31/12/2019 IL Margem Bruta [LB/RL] 25% 27% -2% EBITDA  R$   704.525,00  R$   1.282.373,00 -R$  577.848,00 Margem EBITDA [EBITDA/RL] 3% 7,0% -4% Margem Operacional [LOP/RL] 1% 7% -6% Margem Liquida [LL/RL] 1% 5% -4%
Cálculo da rentabilidade
No cálculo da rentabilidade, sendo o último tópico, é possível obter o desempenho final da empresa em relação ao que foi investido. Determina-se o payback e analisa o custo da oportunidade. Conforme   expressa   Iudícibus (2017)   deve-se   relacionar   um   resultado   de   um   empreendimento   com algum   valor que evidencie   a dimensão   relativa   dele, para avaliar   o quão bem se saiu a   empresa em determinado período. Índices de Rentabilidade                                                                                                31/12/2020   31/12/2019 IR Margem Liquida [LB/RL] 1% 5% -4% Giro do Ativo Total [RL/AT] 1,17 0,99 0,18 Rentabilidade do Ativo - ROA [LL/PL] 2% 5% -3% Rentabilidade do Patrimonio Líquido - ROE [LL/PL] 5% 12% -7% Multiplicador de Alavancagem Financeira - MAF [AT/PL] 3,04 2,46 58% Apesar das reduções de rentabilidade, a Magalu continua demonstrando ser uma empresa rentável.
Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa
A empresa Magalu obteve resultados abaixo em no exercício de 2020 quando comparado ao exercício 2019.  Ainda assim a Magalu demonstrou um faturamento favorável pós lock down. O aumento do  Passivo Circulante com capital de terceiros  demonstra uma  necessidade financeira e empresarial de se adaptar ás condições que o planeta e a grande maioria das empresas vivenciaram com a Pandemia no ano de 2020. O aumento do Ativo Total em 2020 foi majoritariamente decorrente do aumento de Ativo Circulante com redução das Aplicações Financeiras e aumento do Estoque e de Outros Ativos Circulantes. O aumento do Ativo Total foi custeado pelo aumento do Passivo Total, este, por sua vez, majoritariamente decorrente do aumento do Passivo Circulante com Fornecedores, Empréstimos e Financiamentos sendo os principais contribuintes. Segue abaixo os índices gerais para consulta. [pic 3]                                                                     [pic 4]
Referências bibliográficas
https://ri.magazineluiza.com.br/show.aspx?idCanal=urUqu4hANldyCLgMRgOsTw== - acesso em 13 de julho de 2022 https://www.suno.com.br/artigos/analise-horizontal/ - acesso em 13 de julho de 2022. https://blog.fortestecnologia.com.br/gestao-financeira/como-fazer-as-analise-vertical-e-horizontal-do-balanco-patrimonial/ - acesso em 15 de Julho de 2022. https://4cinco.com/estrutura-de-capital/#:~:text=O%20primeiro%20passo%20para%20calcular,o%20ativo%20de%20sua%20empresa. – acesso em 15 de Julho de 2022. SALIM, J.J. , OLIVEIRA, A.E.M. Contabilidade Financeira 1ª ed. Rio de Janeiro: FGV Editora, 2019. 144p.

ATIVIDADE INDIVIDUAL

...