ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Universidade ESTÁCIO DE SÁ – Campus Sulacap

Silvio cesar ferreira de aguiar – mat. 201402148569

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Rio de Janeiro

                      Junho/2016

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Trabalho de Análise das Demonstrações Financeiras

Questão 1 – INDICADORES FINANCEIROS: Qual a finalidade de cada indicador e, se estes devem ser analisados em conjunto?

Indicadores financeiros são índices que resultam da comparação dos elementos da demonstração contábil e através dele pode se conhecera situação econômica e financeira da empresa.

Para análise das Demonstrações Financeiras, podem-se utilizar os seguintes grupos de índices:

1 – ÍNDICES DE LIQUIDEZ

São utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa, isto é, medem se a empresa tem capacidade financeira para saldar seus compromissos com seus credores, a partir da comparação entre os direitos realizáveis e as exigibilidades. São indicadores extraídos apenas do balanço patrimonial, razão porque são considerados indicadores estáticos. Quer dizer que no momento seguinte serão alterados.

  Há 4 tipos de indicadores de Liquidez:

1. Liquidez Imediata: Mede a capacidade que a empresa tem para quitar suas obrigações imediatamente..Para obter tem que dividir o Disponível (caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata) pelo Passivo Circulante.

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OBS: Apresenta sempre um índice inferior a 1, pois não é considerado normal a empresa manter um saldo de caixa, ou um saldo de bancos em nível elevado, para garantir os pagamentos que vencerão ao longo do exercício seguinte.

1. Liquidez Corrente:Verifica a capacidade da empresa em pagar seus compromissos a curto prazo, ou seja, liquidar as dívidas com vencimentos ao longo do exercício seguinte. Indica quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$1,00 de Passivo Circulante. Para calcular é só dividir o Ativo Circulante pelo Passivo Circulante.

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Obs: O índice deve ser sempre superior a 1, sendo classificado como ótimo a partir de 1,5. E quanto maior este índice melhor a situação da empresa.

1. Liquidez Seca: mede a capacidade da empresa em pagar seus compromissos a curto prazo, utilizando o seu Ativo Circulante deduzido do valor dos estoques.

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Obs:Quanto maior for este índice melhor para a empresa. Deve-se levar em conta que um excessivo estoque pode comprometer a liquidez da empresa, na hipótese de uma lenta rotação dos mesmos.

        

1. Liquidez Geral:mede a capacidade da empresa em pagar seus compromissos a curto e longo prazos, utilizando, para tanto, seu Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo. Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo Prazo, considerando tudo que ela converterá em dinheiro relacionando-se com tudo que já assumiu como dívida.

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Obs:  o índice sendo superior a 1, a situação da empresa é favorável, e revela a existência de capital de giro próprio. Caso o índice seja inferior à unidade, considera-se como uma situação desfavorável, pois evidencia que a empresa vem recorrendo demais a capitais de terceiros.

2 - ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO

São índices que indicam o grau de endividamento da empresa, ou seja, a segurança oferecida pela empresa aos seus credores que representam o capital alheio, bem como revelam a sua política de obtenção de outros recursos e suas respectivas alocações. É a relação percentual entre seu capital próprio e o capital de terceiros.

1. Participação de Capital de Terceiros nos Recursos Totais: Mostra a porcentagem que o endividamento representa sobre os fundos totais. E também significa qual a porcentagem do ativo total financiada com recursos de terceiros.

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Obs: Quanto maior, pior. Do ponto vista financeiro, quanto maior a relação Capitais de Terceiros/Patrimônio Líquido menor a liberdade de decisões financeiras da empresa ou maior a dependência a esse terceiros.

1. Participação de Capital de Terceiros: esse índice mostra o Capital de terceiros em relação ao Patrimônio Líquido, ou seja, quanto a empresa utiliza de Capital de Terceiros para cada R$1,00 de Capital Próprio.

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Obs: Um índice maior do que 1 pode revelar uma dependência em relação a capital de terceiros;

1. Composição do Endividamento: Objetivo de demonstrar a política adotada para a captação de recursos de terceiros. E mostra o desdobramento do endividamento em curto e longo prazo.

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Obs: Quanto maior for esse índice, maior será a pressão no caixa para pagar os compromissos no curto prazo e quanto menor, maior será a folga da empresa para honrar suas obrigações de curto prazo.

1. Imobilização do Patrimônio Líquido - Conhecido como índices de Imobilização do Capital Próprio, e mostram quanto do Patrimônio Líquido foi investido no grupo do Ativo Permanente e nos subgrupos Imobilizado e Investimentos. E mostra quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$1,00 de Patrimônio Líquido.

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Obs: Um grau elevado de Imobilização de Capital Próprio pode comprometer a liquidez da empresa.

3) ÍNDICES DE RENTABILIDADE

São índices que interpretam o desempenho global da empresa, medindo a capacidade da geração de lucros.

1. Giro do Ativo: Mostra o volume de vendas em relação ao investimento total. Quanto a empresa vendeu para cada R$1,00 de investimento total. Quanto maior for o giro do ativo pelas vendas, maior deverá ser a taxa de lucro. Por isso é aconselhável manter o ativo a um mínimo necessário. Ativos ociosos, grandes investimentos em estoques, elevados valores de duplicatas a receber prejudicam o giro do ativo e, conseqüentemente, a rentabilidade.

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1. Margem Operacional: Mostra qual o lucro operacional obtido por uma empresa para cada unidade de venda realizada. Quanto maior, melhor. Já que significa maior eficiência operacional da empresa.

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1. Margem Líquida: A margem líquida indica a lucratividade obtida pela empresa em função do seu faturamento líquido. Quanto maior for este quociente maior será a lucratividade da empresa, pois ele indica quanto a empresa ganhou em cada real de vendas líquidas realizadas.

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1. Margem Bruta: Mostra  o percentual remanescente da receita líquida, após a dedução do custo das mercadorias vendidas; assim sendo, quanto maior se apresentar este índice, melhor para a empresa.

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1. Retorno Sobre o Ativo (ROA):Estabelece a eficiência dada pela administração ao ativo total utilizado nas operações da empresa. Indica quanto a empresa tem de lucratividade sobre o investimento total(quanto gerou de lucro para cada 100,00 do ativo). Quanto maior, melhor.

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1. RetornoSobre Investimentos (ROI): Indica quanto rendeu, apenas operacionalmente, para a empresa colocar a disposição da geração de lucro.

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1. Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE): indica quanto a empresa obteve de lucro para cada R$100,00 de Capital Próprio investido, ou seja, representa quanto foi a rentabilidade que os sócios da empresa investiram no empreendimento. Quanto maior, melhor.

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4) ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS

São índices que demonstram como está sendo o Ciclo Operacional da empresa, que o quanto menor, melhor para a empresa, demonstra também o Ciclo de Caixa que também é bom para a empresa quando seus valores ficam baixos ou até mesmo negativos. Que são elementos fundamentais para a determinação de estratégias empresariais.