ANÁLISE FINANCEIRA DA GESTÃO OPERACIONAL

ANÁLISE FINANCEIRA DA GESTÃO OPERACIONAL

ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO

Os dados para o cálculo da necessidade de capital de giro são fornecidos pelo Balanço Patrimonial. A Necessidade Líquida de Capital de Giro (NLCG), é a diferença entre o Ativo Circulante Operacional (ACO) e o Passivo Circulante Operacional (PCO).

A ACO, à medida que vai sendo realizado é substituído por outro ativo de mesma natureza, para manter o nível das operações, bem como o PCO à medida que vai sendo liquidado, também é substituído, por outro passivo de mesma natureza.

Essas duas contas, ACO e PCO são conhecidas como contas cíclicas.

O Saldo de Tesouraria (ST) é a diferença entre os ativos e os passivos pertencentes às contas não cíclicas, assim chamadas porque não precisam ser repostas, para que a empresa continue operando, e são as contas do Ativo Circulante Não Operacional (ACNO) e do Passivo Circulante Não Operacional (PCNO), de natureza financeira, não relacionadas diretamente às atividades de operações.

A ACO representa a aplicação natural de capital de giro e o PCO representa a fonte natural de capital de giro, ambas existentes em função do negócio. A ACNO representa a aplicação de capital de giro em  “atividades financeiras”  e o PCNO representa fonte de capital de giro de natureza não operacional.

 

As seguintes situações de capital de giro são possíveis:

NLCG = ACO – PCO

ST = ACNO – PCNO

CCL = NLCG + ST

ACO < PCO:         a empresa necessita de recursos para financiar o giro dos negócios.

ACO > PCO:                a empresa dispõe de fontes para financiar outras aplicações.

ACNO > PCNO:        a empresa tem aplicações de recursos no curto prazo; portanto tem uma situação financeira  folgada no curto prazo.

ACNO < PCNO:        recursos de terceiros estão financiando as atividades operacionais.

Calculo do Ciclo Financeiro e Giro de Caixa

CF = (NLCG X N) / RB,

Onde:

CF = ciclo financeiro

N = numero de dias do período (um ano = 365 dias)

RB = receita bruta deduzida das vendas canceladas

O giro de caixa é a quantidade de vezes que o ciclo financeiro ocorre dentro de determinado período.

GC = 360 / CF

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Dimensionamento da necessidade líquida de capital de giro

Questões:

1.Se uma empresa deseja aumentar a Receita Bruta em 20%, mantendo o ciclo financeiro, qual será a NLCG e o GC?

2. Se uma empresa deseja reduzir o CF em 15%, mantendo a RB, qual será a NLCG e o GC?