O DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO - GESTÃO FINANCEIRA

Pontifícia Universidade Católica de Goiás

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Escola de Gestão de Negócios

Gestão Financeira

Exercícios – Riscos e Retorno

Professor: José Ricardo Leal Lozano

Aluna: Núbia Vieira da Silva

Goiânia, 14 de Novembro de 2017

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DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACAO

GESTAO FINANCEIRA

Decisões de investimento

EXERCICIOS – Riscos e Retorno

1). Considere uma loteria com três possíveis resultados: uma probabilidade de 0,1 para o recebimento de $ 100, uma probabilidade de 0,2 para o recebimento de $ 50 e uma probabilidade de 0,7 para o recebimento de $ 10. Qual é o valor esperado dessa loteria?

• Solução

P	$		VALOR ESPERADO
0,1	100	=	10
0,2	50	=	10
0,7	10	=	7
			27 %

2) Você possui uma carteira que tem 40% investidos na ação X 35% na ação Y e 25% na ação Z. Os retornos esperados dessas três ações são iguais a 10%, 16% e 23%, respectivamente. Qual é o retorno esperado dessa carteira?

• Solução

	INVESTIMENTO	RET. ESP
X	40%		10%	=	4
Y	35%		16%	=	5,6
Z	25%		23%	=	5,75
					15,35%

3). Com base nas informações a seguir calcule o retorno esperado

ESTADO ECONOMIA	PROBABILIDADE	RETORNO ACAO A
RECESSAO		10%		9,00%
NORMAL			70%		11%
CRESCIMENTO		20%		28%

• Solução

	PROBABILIDADE	RETORNO ACAO A	RETORNO ESPERADO
R	10%		-9%		-0,9
N	70%		11%		7,7
C	20%		28%		5,6
					12,40%

4). Com base nas seguintes informações, calcule os retornos das duas ações.

ESTADO ECONOMIA	PROBABILIDADE	RETORNO ACAO A	RETORNO ACAO B
RECESSAO		20%		4%		-20%
NORMAL			60%		8%		20%
CRESCIMENTO		20%		16%		60%

• Solução

	P		A		B
R	20%		4%		-20%
N	60%		8%		20%
C	20%		16%		60%

	A			B
0,20 X 4	0,8		0,20 X -20	-4
0,60 X 8	4,8		0,60 X 20	12
0,20 X16	3,2		0,20 X 60	12
	8,80%			20%

5). Uma carteira tem 40% investidos na ação G, 40 % na ação J, e 20 % na ação K. Os retornos esperados dessas ações são iguais a 12%, 18% 34 %, respectivamente. Qual é o retorno esperado da carteira? Como você interpreta sua resposta, considerando os riscos das ações equivalentes?

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