A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DE MINAS GERAIS Graduação em Administração

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Grazielle Anne Carias

 

 

 

 

 

 

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:

ATIVIDADE ABERTA 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

Pergunta 1  

A empresa SIGMA está implementando estratégias para administrar seu caixa de forma mais eficiente. As duplicatas são cobradas com 65 dias os estoques têm uma idade média de 60 dias e as duplicatas a pagar são quitadas com aproximadamente 32 dias. A empresa estima seus desembolsos operacionais anuais em $42.000.  

Resposta:  

a) Calcule o Ciclo de Caixa, o Giro de Caixa e o Caixa Mínimo Operacional.

 

CC = 60+65-32 = 93 dias

GC = 360/ 93 = 3,87 vezes ao ano

CMO = 42.000/3,87 = 10.852,71

 

b) Calcule o Custo de Oportunidade supondo que a empresa tem oportunidades de investimento, de igual risco, a taxas de 13%  

 

CO = 10.852,71x13% = 1.410,85

 

Pergunta 2  

A Cia. TEMA tem giro de estoque de 12 vezes, um período médio de cobrança de 40 dias e período médio de pagamento de 48 dias. Os desembolsos anuais estão estimados em $3.200. O custo de oportunidade para manter caixa é de 11%.  

Resposta:  

a) Calcule o Ciclo de Caixa, Giro de Caixa, Caixa Mínimo Operacional e o custo de oportunidade.  

 

PME = 360/12 = 30

CC = 30+40-48 = 22 dias

GC = 360/22 = 16,36 vezes ao ano

CMO = 3.200/16,36 = 195,60

CO = 195,60x11% = 21,52

 

Pergunta 3 

A Cia. PRIMA mantém um giro de 12 vezes em suas duplicatas a receber e 24 vezes em suas duplicatas a pagar. As suas matérias primas permanecem estocadas por 40 dias, os produtos acabados demandam 50 dias para serem vendidos e a empresa gasta 45 dias para fabricação. Pede-se:  

 

 Resposta:  

a) Calcule o Ciclo de Caixa e o Giro de Caixa.  

 

GC = 360/150 = 2,40 vezes ao ano

CC = (40+45+50)+360/12-360/24

CC = 135+30-15 = 150 dias

 

b) A empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação nos seus prazos de recebimento. Uma avaliação rigorosa demonstrou que o prazo de estocagem de matérias primas pode ser reduzido em 10 dias, e o de estocagem de produtos acabados em 15 dias. Mantendo-se inalterado o ciclo de caixa atual encontrado da letra a, qual o prazo de recebimento adicional poderá ser dado aos clientes da PRIMA?  

 

Resposta:  

150 = (30+35+45)+PMR-15

PMR = 150-110+15 = 55 dias

 

Pergunta 4  

De acordo com Migliorini a administração de capital de giro deve conciliar a liquidez com a rentabilidade da empresa. Como isso ocorre?  

Resposta:  Toda a administração do ativo é importante, pois se deve ter em mente os objetivos simultâneos da administração financeira: liquidez e rentabilidade. Para que seja possível um pronto pagamento das obrigações a curto prazo, é necessário manter um saldo adequado de caixa, proceder as cobranças dos valores a receber, dimensionar convenientemente os estoques e avaliar os demais tens do ativo para se tenha autofinanciamento do clico operacional da empresa. Contudo, uma reserva excessiva de caixa é um desperdício; tais recursos poderiam ser aplicados, com maior proveito em outros itens do ativo. Igualmente, só se poderá um elevado giro de valores a receber e estoques mediante a políticas adequadas à concessão de crédito, táticas agressivas e funcionais na cobrança de duplicatas e um racional dimensionamento dos estoques da empresa.