A Administração Financeira

Por que uma empresa necessita de um administrador financeiro?

Primeiramente precisamos entender que a Administração Financeira é uma ferramenta

ou técnica utilizada para controlar de forma mais eficaz possível, no que diz respeito à

concessão de crédito para clientes, planejamento, análise de investimentos e, de meios

viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa,

visando sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessários, desperdício,

observando os melhores “caminhos” para a condução financeira da empresa. No geral,

a administração financeira serve para manusear da melhor forma possível os recursos

financeiros e tem como objetivo otimizar o máximo que se puder o valor agregado dos

produtos e serviços da empresa, a fim de se ter uma posição competitiva diante de um

mercado repleto de concorrência, proporcionando, deste modo, o retorno positivo a tudo o

que foi investido para a realização das atividades da mesma, estabelecendo crescimento

financeiro e satisfação aos investidores. Assim sendo, fica mais fácil entendermos a

importância de um Administrador Financeiro em uma empresa.

As finanças estão presentes em todas as áreas de uma empresa e auxiliam o seu bom

funcionamento. É extremamente importante a administração e controle eficaz da empresa,

pois a correta administração do capital – recursos essenciais da organização, e as decisões

hábeis, conduzirão ao sucesso e evitarão o fracasso.

A entrada de um administrador financeiro em uma empresa está muitas vezes ligada a

decisões estratégicas, como realizar análises competitivas de mercado, levantar capital ou

proteger o crédito. Um administrador financeiro normalmente assume a responsabilidade

por análises financeiras, contabilidade e orçamentos, além de supervisionar seguros,

bancos, mercado imobiliário, seguro saúde, contas a receber e questões legais. Diferente

de um controller, que está sempre olhando para trás em sua atividade de criar relatórios

financeiros, um administrador financeiro está sempre olhando para a frente, como alguém

que assumirá as funções estratégicas na solução de questões como dívidas e patrimônio,

e de como financiar o desenvolvimento da empresa. Um administrador financeiro ajuda a

construir visibilidade para a empresa junto a banqueiros e analistas.

Um administrador financeiro trabalhará de olho nos índices de liquidez e nos índices de

atividades, sempre levando-se em consideração o risco econômico (operacional) e o risco

financeiro. Vamos falar um pouco sobre cada um desses:

A finalidade dos índices de liquidez

Os indicadores de liquidez visam medir a capacidade de pagamento (folga financeira) de

uma empresa, ou seja, sua habilidade em cumprir corretamente as obrigações passivas

assumidas.

Entre os índices de liquidez, temos:

INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE, que mede a relação existente entre o ativo circulante e

o passivo circulante.

Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante.

INDICE DE LIQUIDEZ SECA, que revela o percentual das dívidas de curto prazo que pode

ser resgatado mediante o uso de ativos circulantes de maior liquidez (desconsiderando, por

exemplo, os estoques).

Liquidez Seca = (Ativo Circulante – Estoques – Despesas Antecipadas) / Passivo Circulante.

INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA, que reflete a porcentagem das dívidas de curto

prazo (passivo circulante) que pode ser saldada imediatamente pela empresa, por suas

disponibilidades de caixa.

Liquidez Imediata = Disponível / Passivo Circulante.

INDICE DE LIQUIDEZ GERAL, que retrata a saúde financeira de curto e de longo prazo da

empresa.

Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante +

Exigível a Longo Prazo)

Obs.: É recomendado que a análise da liquidez seja desenvolvida de maneira mais

integrada, associando-se todos os indicadores financeiros para obter uma melhor

interpretação da folga financeira da empresa.

A finalidade dos índices de atividades

Os indicadores de atividade visam à mensuração das diversas durações de um “ciclo

operacional”, o qual envolve todas as fases operacionais típicas de uma empresa, que

vão desde a aquisição de insumos básicos ou mercadorias até o recebimento das vendas

realizadas. Para a redução desse período e, consequentemente, das necessidades de

investimentos, as empresas utilizam-se normalmente de prazos para pagamento de

estoques adquiridos e de operações bancárias de desconto de duplicatas representativas

das vendas a crédito.

Dessa maneira, são determinadas a liquidez dos estoques, dos valores a receber de clientes

e devidos a fornecedores, assim como suas respectivas rotações (giros).

O PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM (PME) indica o tempo médio necessário para a

completa renovação (venda) dos estoques da empresa.

PME = (Estoque Médio / Custo do Produto Vendido) x 360

O PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO A FORNECEDORES (PMPF) revela o tempo médio