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A CONTABILIDADE FINANCEIRA

Por:   •  1/2/2023  •  Trabalho acadêmico  •  3.072 Palavras (13 Páginas)  •  105 Visualizações

Página 1 de 13

[pic 2][pic 1]

Matriz de atividade individual

Disciplina: Contabilidade Financeira

Módulo:

Aluno: Isabella Martins da Silva

Turma: 0622-2_19

Tarefa: ATIVIDADE INDIVIDUAL

Introdução

A Magazine Luiza foi teve sua primeira loja em 1957, inicialmente, uma loja de presentes que em 1976 adquiriu as lojas mercantil, aumentando a quantidade e de produtos e porte da empresa. Expandiu-se para outros estados a partir de 1983, se popularizando pelo Brasil. Em 1992 inicia-se as primeiras vendas virtuais e propaga-se promoções afim de promover queimas de estoque e grandes liquidações, e com crescimento constante adquirem nos anos seguintes diversas empresas e industrias aumentando mais o poder de venda, tanto em lojas físicas quanto virtuais se tornando o maior e-commerce do Brasil. Dado as breves informações, devemos analisar demonstrações contábeis da empresa Magazine Luiza, referentes aos exercícios sociais de 2020 e 2019 e com base nas informações apresentadas, elabore um relatório que analise os dois exercícios sociais da empresa.

Análise horizontal

Esta análise consiste em um método utilizando para analisar a evolução dos indicadores de uma empresa ao longo do tempo. Visando uma análise pelo período, do resultado da empresa incluindo as demonstrações financeiras, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa.

                                                        Balanço Patrimonial

 

 

                                                                                               31/12/2020  

31/12/2019

AH

ativo total                                                                                  

 

 

22.296.830

18.611.817

20%

 

 

 

 

 

 

 

ativo circulante  

 

 

14.799.483

12.157.015

22%

caixa e equivalentes de caixa

 

 

1.281.569

180.799

609%

aplicações financeiras

 

 

1.220.095

4.446.143

-73%

contas a receber

 

 

3.460.711

2.769.649

25%

estoques

 

 

5.459.037

3.509.334

56%

ativos biológicos

 

 

 

 

 

tributos a recuperar

 

 

594.782

777.929

-24%

outros ativos circulantes

 

 

2.783.289

473.161

488%

 

 

 

 

 

 

ativo não circulante

 

 

7.497.347

6.454.802

16%

ativo realizável a longo prazo

 

 

1.585.551

1.491.070

6%

investimentos

 

 

1.705.072

1.240.664

37%

imobilizado

 

 

3.613.297

3.196.199

13%

intangível

 

 

593.427

526.869

13%

 

 

 

 

 

 

 

passivo total

 

 

22.296.830

18.611.817

20%

 

 

 

 

 

 

 

passivo circulante

 

 

11.512.179

7.203.042

60%

obrigações sociais e trabalhistas

 

 

294.314

309.007

-5%

fornecedores

 

 

7.679.861

5.413.546

42%

obrigações fiscais

 

 

331.113

307.695

8%

empréstimos e financiamentos

 

 

1.666.243

8.192

20240%

outras obrigações

 

 

1.540.648

1.164.602

32%

 

 

 

 

 

 

passivo não circulante

 

 

3.459.364

3.843.838

-10%

empréstimos e financiamentos

 

 

17.725

838.862

-98%

arrendamento mercantil

 

 

2.156.522

1.893.790

14%

tributos diferidos  

 

 

0

3.725

-100%

provisões fiscais, trabalhistas e cíveis

 

 

998.250

767.938

30%

lucros e receitas a apropriar

 

 

286.867

339.523

-16%

 

 

 

 

 

 

patrimônio líquido

 

 

7.325.287

7.564.937

-3%

capital social realizado

 

 

5.952.282

5.952.282

0%

reservas de capital

 

 

-213.037

198.730

-207%

reservas de lucros

 

 

1.574.891

1.410.757

12%

outros resultados abrangentes

 

 

11.151

3.168

252%

  É perceptível através da análise horizontal variações no ativo e no passivo. O que nos demonstra maior resultado

 são no “Caixa e Equivalente de Caixa” com aumento de 609% e “Outros Ativos Circulantes” com aumento de 488%,

ambos contribuindo como os maiores percentuais para um aumento de 20% no Ativo Total.

Quando observamos os indicadores do passivo houve um aumento significante, percentual, para “Empréstimos e Financiamentos” totalizando 20240%. Esse aumento significante foi o principal contribuinte para o aumento de 60%

 no Passivo Circulante e 20% no Passivo Total.

  No DRE abaixo, temos um aumento no faturamento em receita liquida de 41% que é acompanhado do aumento no custo de 46% e no lucro bruto em 28%. O impacto do aumento das contas de despesa diminuindo para -45% no resultado bruto e o resultado liquido com uma queda de -58%.

Demonstração do Resultado do Exercício

 

 

                                                                                               31/12/2020  

31/12/2019

AH

receita de venda de bens e/ou serviços

 

 

26.130.544

18.491.861

41%

custo dos bens e/ou serviços vendidos

 

 

-19.672.090

-13.464.405

46%

resultado bruto

 

 

6.458.454

5.027.456

28%

despesas/receitas operacionais

 

 

-5.753.929

-3.745.083

54%

despesas com vendas

 

 

-4.476.887

-3.134.586

43%

despesas gerais e administrativas

 

 

-1.295.041

-972.582

33%

perdas pela não recuperabilidade de ativos

 

 

-100.388

-69.676

44%

outras receitas operacionais

 

 

81.834

352.031

-77%

resultado de equivalência patrimonial

 

 

36.553

79.730

-54%

resultado antes do resultado financeiro e dos tributos

 

 

704.525

1.282.373

-45%

receitas financeiras

 

 

201.463

647.421

-69%

despesas financeiras

 

 

-526.543

-714.410

-26%

resultado antes dos tributos sobre o lucro

 

 

379.445

1.215.384

-69%

imposto de renda e contribuição social sobre o lucro

 

 

12.264

-293.556

-104%

lucro/prejuízo do período

 

 

391.709

921.828

-58%

Análise vertical

• aumento na Receita Líquida de 41%;

• aumento nos Custos dos Bens e/ou Serviços Vendidos de 46%;

• aumento no Lucro Bruto de 28%;  

• redução do Resultado antes dos tributos sobre o lucro de 69%;

• redução do Lucro Líquido de 58%.

A análise vertical tem por objetivo, observar e analisar os relatórios em um mesmo período e cada item mencionado como exemplo, dentro de um balanço patrimonial.  O cálculo da análise vertical é importante para identificar uma série de questões fundamentais na gestão financeira da empresa, tais como:

  • percentual de receitas a receber no curto e no longo prazo;
  • peso das despesas sobre o patrimônio da empresa;
  • representatividade do estoque sobre o ativo;
  • montante percentual de dívidas e obrigações de curto e longo prazo;
  • impacto dos investimentos sobre o patrimônio.

No balanço patrimonial abaixo, poderemos observar o aumento percentual de 1% em ativo circulante e também uma redução de 1% em ativo não circulante. Dentre todas as variações, chama atenção o indicativo de aplicações financeiras que reflete a redução de 24% para 5% de 2019 para 2020 respectivamente. Ao observar os passivos, nota-se o aumento de 13% no ativo circulante e 5% no ativo não circulante, além de uma redução de 8% no patrimônio líquido. Aos que mais contribuíram para essas variações contam os “Fornecedores” com aumento de 5% e “Empréstimos e Financiamentos” com aumento de 7%.

              Balanço Patrimonial

                                                                                               31/12/2020  

AV

31/12/2019

AV

ativo total                                                                                  

22.296.830

100%

18.611.817

100%

 

 

 

 

 

ativo circulante  

14.799.483

66%

12.157.015

65%

caixa e equivalentes de caixa

1.281.569

6%

180.799

1%

aplicações financeiras

1.220.095

5%

4.446.143

24%

contas a receber

3.460.711

16%

2.769.649

15%

estoques

5.459.037

24%

3.509.334

19%

ativos biológicos

 

 

 

 

tributos a recuperar

594.782

3%

777.929

4%

outros ativos circulantes

2.783.289

12%

473.161

3%

 

 

 

 

 

ativo não circulante

7.497.347

34%

6.454.802

35%

ativo realizável a longo prazo

1.585.551

7%

1.491.070

8%

investimentos

1.705.072

8%

1.240.664

7%

imobilizado

3.613.297

16%

3.196.199

17%

intangível

593.427

3%

526.869

3%

 

 

 

 

 

passivo total

22.296.830

100%

18.611.817

100%

 

 

 

 

 

passivo circulante

11.512.179

52%

7.203.042

39%

obrigações sociais e trabalhistas

294.314

1%

309.007

2%

fornecedores

7.679.861

34%

5.413.546

29%

obrigações fiscais

331.113

1%

307.695

2%

empréstimos e financiamentos

1.666.243

7%

8.192

0%

outras obrigações

1.540.648

7%

1.164.602

6%

 

 

 

 

 

passivo não circulante

3.459.364

16%

3.843.838

21%

empréstimos e financiamentos

17.725

0%

838.862

5%

arrendamento mercantil

2.156.522

10%

1.893.790

10%

tributos diferidos  

0

0%

3.725

0%

provisões fiscais, trabalhistas e cíveis

998.250

4%

767.938

4%

lucros e receitas a apropriar

286.867

1%

339.523

2%

 

 

 

 

 

patrimônio líquido

7.325.287

33%

7.564.937

41%

capital social realizado

5.952.282

27%

5.952.282

32%

reservas de capital

-213.037

-1%

198.730

1%

reservas de lucros

1.574.891

7%

1.410.757

8%

outros resultados abrangentes

11.151

0%

3.168

0%

Demonstração do Resultado do Exercício

                                                                                               31/12/2020  

AV

31/12/2019

AV

receita de venda de bens e/ou serviços

26.130.544

100%

18.491.861

100%

custo dos bens e/ou serviços vendidos

-19.672.090

-75%

-13.464.405

-73%

resultado bruto

6.458.454

25%

5.027.456

27%

despesas/receitas operacionais

-5.753.929

-22%

-3.745.083

-20%

despesas com vendas

-4.476.887

-17%

-3.134.586

-17%

despesas gerais e administrativas

-1.295.041

-5%

-972.582

-5%

perdas pela não recuperabilidade de ativos

-100.388

0%

-69.676

0%

outras receitas operacionais

81.834

0%

352.031

2%

resultado de equivalência patrimonial

36.553

0%

79.730

0%

resultado antes do resultado financeiro e dos tributos

704.525

3%

1.282.373

7%

receitas financeiras

201.463

1%

647.421

4%

despesas financeiras

-526.543

-2%

-714.410

-4%

resultado antes dos tributos sobre o lucro

379.445

1%

1.215.384

7%

imposto de renda e contribuição social sobre o lucro

12.264

0%

-293.556

-2%

lucro/prejuízo do período

391.709

1%

921.828

5%

Finalmente, nesta análise refere-se a DRE e nos dão as seguintes variações, mesmo com poucas mudanças

Na   análise   vertical   é   possível   verificar   que   a   representatividade   não   tem   tantas   alterações,

nota-se que no final o lucro líquido cai de 5% para 1% se comparado a receita líquida. Além da variação de custos de bens de serviços de 2%, variação negativa no lucro bruto de -2% e variação resultado antes dos tributos sobre o lucro de -6%.

 variação nos Custos dos Bens e/ou Serviços Vendidos de -2%;  

 variação no Lucro Bruto de -2%;

 variação no  Resultado antes dos tributos sobre o lucro de -6%;

 variação no Lucro Líquido de -4%.

 variação nos Custos dos Bens e/ou Serviços Vendidos de -2%;  

 variação no Lucro Bruto de -2%;

 variação no  Resultado antes dos tributos sobre o lucro de -6%;

 variação no Lucro Líquido de -4%.

Cálculo dos índices de liquidez

No cálculo de Índice de Liquidez nos fornece informações sobre a folga financeira de curto através do comparativo entre Ativos e Passivo Circulante (PC) e permite inferir sobre a capacidade de pagamento da empresa.

Índices de Liquidez

                                                                                               31/12/2020  

31/12/2019

Liquidez Corrente [AC/PC]

1,29

1,69

Capital Circulante Líquido [AC-PC]

3.287.304

4.953.973

Liquidez Seca [(Disp + Contas a REC)/PC] ou [(AD-Estoque)/PC]

0,81

1,2

No estudo do Índice de Liquidez da Magazine Luiza referente aos exercícios de 2019 e 2020, conforme tabela acima, podemos verificar que há uma boa capacidade de solvência através da redução da Liquidez Corrente de 1,69 para 1,29. O Capital Circulante Líquido (CCL) é vinculado à capacidade de uma empresa cumprir com seus compromissos de pagamento e a Magalu teve uma redução neste índice de R$4.953.973 para R$3.287.304. Já a Liquidez Seca nos mostra o quão dependente do estoque uma empresa está e, no caso da Magalu, houve redução de 0,39 o que indica uma maior dependência.

Cálculo da estrutura de capital

Salim  (2019)  define  Índices  de  Estrutura  como  um  grupo  que  apresenta  aspectos  do endividamento  de  uma  empresa  e  que  permite  avaliar  o  risco  do  não  cumprimento  de  seus compromissos.  Os indicadores de estrutura de capital têm a função de demonstrar qual o grau de dependência de fontes internas e externas de recursos que as empresas utilizam para alavancar suas operações. Além disso, os Indicadores de Estrutura de Capital também demonstram para os investidores a identificação do grau de risco financeiro da organização.

Nesse estudo  do  Índice  de  Estrutura  da  Magazine  Luiza  referente  a 2019  e  2020, analisando abaixo,  é possível observar  que  o  Endividamento  Geral  aumentou  em  8%,  a Composição  do  Endividamento  aumentou  em  12%  e  o  Endividamento  Oneroso  aumento  em aproximadamente  11%.  Estes resultados nos mostram que houve um aumento de dependência de capital de terceiros de curto e longo prazo.

Índices de Estrutura

                                                                                               31/12/2020  

31/12/2019

Endividamento Geral [(PC+PNC)/AT] ou [(PC+PNC)/PL]

67%

59%

Composição do Endividamento [PC/(PC+PNC)]

77%

65%

Endividamento Oneroso [(Emp+Fin)/(PC+PNC)]

11%

0,1%

Cálculo da lucratividade

Índice de lucratividade mede a eficiência operacional. Observa-se o quanto que a empresa consegue gerar sobre o trabalho que realiza. Através dele, é possível verificar se a receita obtida com as atividades desenvolvidas é capaz de pagar a operação e ainda sobrar algo. Observa-se na tabela abaixo, última lacuna, as variações dos índices de lucratividade de 2019 e 2020.

Índices de Lucratividade

                                                                                               31/12/2020  

31/12/2019

IL

Margem Bruta [LB/RL]

25%

27%

-2%

EBITDA

 R$   704.525,00

 R$   1.282.373,00

-R$  577.848,00

Margem EBITDA [EBITDA/RL]

3%

7,0%

-4%

Margem Operacional [LOP/RL]

1%

7%

-6%

Margem Liquida [LL/RL]

1%

5%

-4%

Cálculo da rentabilidade

No cálculo da rentabilidade, sendo o último tópico, é possível obter o desempenho final da empresa em relação ao que foi investido. Determina-se o payback e analisa o custo da oportunidade. Conforme   expressa   Iudícibus (2017)   deve-se   relacionar   um   resultado   de   um   empreendimento   com algum   valor que evidencie   a dimensão   relativa   dele, para avaliar   o quão bem se saiu a   empresa em determinado período.

Índices de Rentabilidade

                                                                                               31/12/2020  

31/12/2019

IR

Margem Liquida [LB/RL]

1%

5%

-4%

Giro do Ativo Total [RL/AT]

1,17

0,99

0,18

Rentabilidade do Ativo - ROA [LL/PL]

2%

5%

-3%

Rentabilidade do Patrimonio Líquido - ROE [LL/PL]

5%

12%

-7%

Multiplicador de Alavancagem Financeira - MAF [AT/PL]

3,04

2,46

58%

Apesar das reduções de rentabilidade, a Magalu continua demonstrando ser uma empresa rentável.

Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa

A empresa Magalu obteve resultados abaixo em no exercício de 2020 quando comparado ao exercício 2019.  Ainda assim a Magalu demonstrou um faturamento favorável pós lock down. O aumento do  Passivo Circulante com capital de terceiros  demonstra uma  necessidade financeira e empresarial de se adaptar ás condições que o planeta e a grande maioria das empresas vivenciaram com a Pandemia no ano de 2020. O aumento do Ativo Total em 2020 foi majoritariamente decorrente do aumento de Ativo Circulante com redução das Aplicações Financeiras e aumento do Estoque e de Outros Ativos Circulantes. O aumento do Ativo Total foi custeado pelo aumento do Passivo Total, este, por sua vez, majoritariamente decorrente do aumento do Passivo Circulante com Fornecedores, Empréstimos e Financiamentos sendo os principais contribuintes. Segue abaixo os índices gerais para consulta.

[pic 3]                                                                     [pic 4]

Referências bibliográficas

https://ri.magazineluiza.com.br/show.aspx?idCanal=urUqu4hANldyCLgMRgOsTw== - acesso em 13 de julho de 2022

https://www.suno.com.br/artigos/analise-horizontal/ - acesso em 13 de julho de 2022.

https://blog.fortestecnologia.com.br/gestao-financeira/como-fazer-as-analise-vertical-e-horizontal-do-balanco-patrimonial/ - acesso em 15 de Julho de 2022.

https://4cinco.com/estrutura-de-capital/#:~:text=O%20primeiro%20passo%20para%20calcular,o%20ativo%20de%20sua%20empresa. – acesso em 15 de Julho de 2022.

SALIM, J.J. , OLIVEIRA, A.E.M. Contabilidade Financeira 1ª ed. Rio de Janeiro: FGV Editora, 2019. 144p.

ATIVIDADE INDIVIDUAL

...

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