A Contabilidade Financeira
Por: BOB2022 • 12/4/2022 • Trabalho acadêmico • 3.768 Palavras (16 Páginas) • 96 Visualizações
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ATIVIDADE INDIVIDUAL
Matriz de atividade individual | |
Disciplina: Contabilidade Financeira-1121-1_10 | Módulo: |
Aluno: | Turma: 1120-1_10 |
Tarefa: Análise Exercício Empresa Magazine Luiza | |
Introdução | |
Foram analisados os dados referentes a operação da Magazine Luiza nos anos de 2019 e 2020. Tentamos aqui obter importantes informações que levem a incrementarmos os resultados da empresa através de sugestões a serem dadas ao final do trabalho. | |
Análise horizontal | |
A análise horizontal é efetuada tomando-se por base dois ou mais exercícios sociais, com a finalidade de observar a evolução ou involução dos componentes. Na análise horizontal identificamos o comportamento dos diversos itens do patrimônio e, principalmente, dos índices, permitindo a análise de tendência. Dados da empresa Magazine Luiza referentes aos anos de 2019 e 2020: [pic 3] [pic 4] [pic 5] | |
Análise vertical | |
Trata-se de metodologia de análise que mostra a participação percentual de cada um dos itens das demonstrações contábeis em relação ao somatório de seu grupo. Com esse instrumento, pode-se visualizar, de modo objetivo e direto, a representatividade de cada componente das demonstrações contábeis, identificando aqueles que mais contribuem para a formação do conjunto objeto da análise. A análise vertical é de grande importância, principalmente quando aplicada à demonstração de resultado do exercício, porque possibilita detectar a composição percentual das receitas, custos e despesas, evidenciando aquelas que mais influenciaram na formação do lucro ou prejuízo. Dados da empresa Magazine Luiza referentes aos anos de 2019 e 2020: [pic 6] [pic 7] [pic 8] | |
Cálculo dos índices de liquidez | |
Segue abaixo o cálculo dos índices de liquidez elaborados em planilha excel para facilitar entendimento e execução. - Liquidez Imediata, Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Liquidez Geral: [pic 9] | |
Cálculo da estrutura de capital | |
Segue abaixo o cálculo da estrutura de capital elaborados em planilha excel para facilitar entendimento e execução. - Endividamento geral - Composição do endividamento - Imobilização do capital próprio - Imobilização de recursos não correntes - Passivos onerosos sobre ativo [pic 10]
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Cálculo da lucratividade | |
Segue abaixo o cálculo da lucratividade elaborados em planilha excel para facilitar entendimento e execução. - Margem Bruta; Margem Operacional; Margem Líquida e Giro do Ativo [pic 11] | |
Cálculo da rentabilidade | |
Segue abaixo o cálculo da rentabilidade elaborados em planilha excel para facilitar entendimento e execução. - Retorno do Patrimônio Liquido - Retorno dos Investimentos [pic 12] | |
Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa | |
Com a análise e cálculos realizados sobre o exercício de 2019 e 2020 da empresa Magazine Luiza, pudemos avaliar a condição financeira da empresa e com isso realizar algumas sugestões para melhoria. As sugestões foram indicadas em vermelho, diretamente abaixo dos índices avaliados. Demonstração do Resultado do Exercício 31/12/2020 31/12/2019 ativo total 22.296.830 18.611.817 ativo circulante 14.799.483 12.157.015 caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 180.799 Caixa: Notadamente o caixa subiu bastante em relação ao biênio 2019/2020. Sugerimos aqui uma melhor alocação de recursos em investimentos de curto prazo, de alta liquidez. aplicações financeiras 1.220.095 4.446.143 Aplicações caíram 3x, confirmando a possibilidade de alocação de recursos. contas a receber 3.460.711 2.769.649 estoques 5.459.037 3.509.334 Estoques mais altos em 2020 sugerem que a empresa deveria realizar ações de promoção para evitar capital parado em produtos estocados. ativos biológicos tributos a recuperar 594.782 777.929 outros ativos circulantes 2.783.289 473.161 Tributos a recuperar e outros ativos circulantes muito altos. Destinar para investimentos para garantir rendimento adicional ou caixa para pagamento de dívidas. ativo não circulante 7.497.347 6.454.802 ativo realizável a longo prazo 1.585.551 1.491.070 investimentos 1.705.072 1.240.664 imobilizado 3.613.297 3.196.199 intangível 593.427 526.869 passivo total 22.296.830 18.611.817 passivo circulante 11.512.179 7.203.042 obrigações sociais e trabalhistas 294.314 309.007 fornecedores 7.679.861 5.413.546 Neste ponto entendemos que o efeito dos estoques altos pode estar relacionado com compras não condizentes com a demanda real. Compraram mais do que precisaram e novamente sugere-se um equilíbrio através de promoções para redução do estoque. obrigações fiscais 331.113 307.695 empréstimos e financiamentos 1.666.243 8.192 O aumento dos empréstimos e financiamentos foi expressivo, indicando um período de investimentos e obrigações que pode alterar o resultado. Sugere-se aqui renegociar prazo e taxa de juros. Pouco passivo em empréstimos e financiamentos de longo prazo. outras obrigações 1.540.648 1.164.602 passivo não circulante 3.459.364 3.843.838 empréstimos e financiamentos 17.725 838.862 arrendamento mercantil 2.156.522 1.893.790 O aumento das áreas de arrendamento mercantil devido a estoques mais altos, prejudica a empresa. Como medida, podemos renegociar os custos com o arrendatário até baixarem os estoques para então reduzir a área de galpões e outros imóveis alugados. tributos diferidos 0 3.725 provisões fiscais, trabalhistas e cíveis 998.250 767.938 lucros e receitas a apropriar 286.867 339.523 patrimônio líquido 7.325.287 7.564.937 capital social realizado 5.952.282 5.952.282 reservas de capital -213.037 198.730 reservas de lucros 1.574.891 1.410.757 outros resultados abrangentes 11.151 3.168 DRE receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544 18.491.861 custo dos bens e/ou serviços vendidos -19.672.090 -13.464.405 O aumento de custos (46%) superou aumento de receitas (41%). Reduzir custos com empréstimos e compras de fornecedores. resultado bruto 6.458.454 5.027.456 despesas/receitas operacionais -5.753.929 -3.745.083 despesas com vendas -4.476.887 -3.134.586 despesas gerais e administrativas -1.295.041 -972.582 Neste item podemos sugerir a redução de despesas gerais como aluguéis, folha de pagamento, energia elétrica e comissões. perdas pela não recuperabilidade de ativos -100.388 -69.676 Aumento significativo de perdas, provavelmente ligado ao estoque em maior quantidade. Estabelecer programa de redução de perdas de estoque, adotar medidas contra inadimplência de fornecedores e parceiros. outras receitas operacionais 81.834 352.031 A queda em receitas pode mostrar menor venda de ativos imobilizados (ativos não circulantes). resultado de equivalência patrimonial 36.553 79.730 resultado antes do resultado financeiro e dos tributos 704.525 1.282.373 receitas financeiras 201.463 647.421 Como informado acima aumentar os investimentos financeiros. despesas financeiras -526.543 -714.410 resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445 1.215.384 imposto de renda e contrib. social sobre lucro 12.264 -293.556 lucro/prejuízo do período 391.709 921.82 Sobre os índices: - Liquidez: Liquidez corrente acima de um mostra alta capacidade de honrar com seus compromissos financeiros de curto prazo. Entretanto, índice de liquidez seca mostra que medidas foram adotadas entre 2019 e 2020, de forma que, no último ano, a empresa deixou de conseguir quitar suas dívidas de curto prazo sem depender de estoques, que é considerada renda incerta. Por outro lado, sendo Magazine Luiza empresa do setor varejista, índices menores de liquidez podem indicar maior eficiência operacional, uma vez que o fluxo de caixa com muito dinheiro sobrando pode significar alto custo de oportunidade. - Endividamento: índices de endividamento menores do que 1 mostram que a empresa é resiliente. POSA em bom valor, próximo de 0, indicando boa empresa para investimento. Contudo, endividamento de curto prazo significante (próximo de 1), com potencial de melhoria (expansão do prazo para longo). - Lucratividade: índices negativos de margens bruta e operacional mostram que a empresa apresentou prejuízo nos anos de 2019/2020. Além disso, margem líquida perto de zero demonstra dificuldades da empresa, a tornando menos atrativa a investidores, uma vez que em período de crise, é provável que este indicador se torne negativo. Por outro lado, alto índice de GA denota eficiência da empresa na geração de receitas (vendas) a partir de seus ativos, gerando ganhos em menor tempo. Este aspecto pode compensar em partes os demais índices de lucratividade não atrativos. - Rentabilidade: apesar de índices de rentabilidade só ganharem verdadeiro significado quando comparados com resultados de retornos de outros investimentos, é possível, através desta análise preliminar dos resultados da Magazine Luiza, informar que os índices baixos não são muito atrativos a acionistas. RPL de 5,3% e RI de 1,8% nos anos de 2020 mostram baixo retorno no capital investido, perante outras oportunidades de investimento no mercado (apenas o IPCA no ano foi de 4,52%). Em geral, podemos inferior que a pandemia afetou a companhia e seus resultados. O estoque excessivo provavelmente resultado de uma queda acentuada nas vendas, afetou índices importantes refletindo desde endividamento, aumento de custos de aluguel até números mais críticos. Independente da situação de aparente diminuição de receitas devido a uma demanda menor, outros pontos importantes como as aplicações financeiras em menor escala, o aumento das despesas gerais e administrativas podem ser trabalhados em prol de ajudar no resultado, além de um programa de redução de perdas de estoque, que independe de qualquer fator externo para ser implementado. Para uma melhor análise do andamento e desempenho da Magazine Luiza, comparação com demais empresas do setor (B2W, Via Varejo) deve ser realizada. | |
Referências bibliográficas | |
Gestão Contábil Financeira – FGV Management – André Luís Fernandes Limeira; Carlos Alberto dos Santos Silva; Carlos Vieira; Raimundo Nonato Souza Silva - 2015 |
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