ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Visando o desenvolvimento e o crescimento das atividades empresaria, a administração financeira ajuda a empresa a conduzir sua situação financeira para assim evitar gastos desnecessários.

Como isso seu principal objetivo é a maximização de seu valor de mercado, pois os seus proprietários esperam que seu investimento produza um retorno compatível com o risco assumido, por meio de geração de resultados, econômicos e financeiros. Acima de tudo busca o controle da entrada e saída de recursos financeiros, podendo ser em forma de investimentos, empréstimos entre outros.

Suas principais atribuições são:

-Analisar, Planejar e Controlar a área financeira

-Tomada de decisões de Investimentos e Financiamentos

Para isso cada atribuição deve ser rigorosamente analisada utilizando informações que estão nos demonstrativos abaixo;

-Balanço Patrimonial

-Demonstração do Resultado do Exercício

-Fluxo de Caixa

Ênfase em Fluxo de Caixa

A ênfase em fluxos de caixa é uma das funções do administrador financeiro, ele deve ter a capacidade de planejar os fluxos de caixa para que a empresa cumpra suas obrigações e adquira os ativos necessários para alcançar seus objetivos e obter um fluxo de caixa suficiente para saldar suas obrigações.

Os administradores financeiros avaliam as demonstrações contábeis, produzem dados adicionais e tomam decisões com base em sua avaliação dos retornos e riscos correspondentes.

Qualquer que seja a atividade, uma empresa é avaliada como tomadora de grandes decisões. E para cada tomada de decisão financeira apresenta: Risco e Retorno, e fundamentos de decisão.

Um retorno de um investimento é medido como o total de ganhos ou perdas dos proprietários durante um determinado período de tempo, ou seja, maior ou menor o risco, na mesma proporção será o retorno.

Tanto o retorno quanto o risco devem ser aferidos pelo administrador financeiro ao avaliar as alternativas de decisão.

E seus fundamentos estão baseados nas decisões financeiras: Investimentos, Financiamento e Lucro.

Instituições e Mercados Financeiros

Grandes empresas necessitam de fundos permanentes. E elas podem obtê-los através de três fontes externas:

1) Instituições Financeiras: recebem as poupanças e transferem para os que necessitam de recursos.

2) Mercados Financeiros: os ofertantes e demandantes de fundos de diversos tipos podem transacionar entre si.

3) Colocações Fechadas:Empresas fazem empréstimos para outra que esteja necessitando de recurso, sem fazer abertura de serviço financeiro como as Instituições e o mercado financeiro.

Instituições Financeiras

Atuando como intermediarias as instituições financeiras promove a canalização das poupanças de indivíduos, empresas e órgãos do governo para empréstimos ou aplicações.

Mercados Financeiros

Os mercados financeiros são fóruns nos quais os fornecedores e demandantes de fundos podem transacionar diretamente. Ao contrário das instituições financeiras que os empréstimos e aplicações são feitas sem o conhecimento dos fornecedores definidos (poupadores), no mercado financeiro eles conhecem o destino dos seus empréstimos e aplicações.

ATPS Etapa 1 – Passo 3

Resolver a seguinte questão, para reforçar os conceitos teóricos: Um investidor decide que a taxa de desconto a ser aplicada a uma ação é de 6%; outra ação com o dobro dos riscos terá uma taxa de desconto de 12%.Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros.

Resposta: O administrador financeiro analisa cada investimento a fim de maximizar o capital da empresa, devendo ter a convicção de que se tudo ocorrer como o esperado á segunda opção trará um retorno maior, porém de acordo com o risco esperado o preço das ações poderão ocorrer alterações e isso corresponderá um lucro maior dos retornos futuros para a empresa e seus respectivos sócios.

Taxa de 6%

PERÍODO VP JUROS%VF=VP(1+R)³ VF TAXA DE JUROS

3 R$ 100.000,00 6% 100.000(1+0,06)³ 119.101,60 19.101,60

Taxa de 12%

PERÍODO VP JUROS% VF=VP(1+R)³ VF TAXA DE JUROS

3 R$ 100.000,00 12% 100.000(1+0,12)³140.492,80 40.492,80

De acordo com a tabela a maior taxa de desconto, é aquela que a data de resgate é posterior, ou seja, quanto menor o risco, menor a taxa de desconto, caso as taxas gerais do mercado subirem, as taxas de retorno também devem subir.

O valor presente possibilita que a empresa possa comparar a lucratividade de vários projetos ou diversos investimentos durante um período de vários anos.

Para ajustar o risco é necessário calcular o valor presente, determinar a taxa de desconto, considerando quanto risco está associado a cada projeto. O risco de aplicar o montante na segunda opção é maior, porém trará maior retorno caso tudo corra como esperado. A escolha por um ou outro investimento vai depender do negócio e do retorno que se deseja alcançar.

RISCO E RETORNO

Com o objetivo de maximizar o capital da empresa, o administrador financeiro precisa obter esforços para avaliar determinadas situações que irão cruzar seu caminho, isso passará a ser entendido como conceitos básicos em finanças que combinadas farão parte do risco e retorno, que juntos acrescentaram aspectos para aumentar o valor das ações.

Risco: a definição de risco é conhecida como uma chance de perda financeira de um determinado ativo que será investido.

Os riscos presentes na vida de um administrador e acionistas são:

Risco Operacional

Riscos específicos da Empresa

Risco Financeiro

Risco de