Administração financeira orçamentária

DESENVOLVIMENTO – ETAPA I

Administração financeira orçamentária pode ser definida como a área da administração responsável por gerir os recursos financeiros da empresa, sendo tal de fundamental importância para qualquer organização que se utilize de recursos monetários para sustento de suas atividades. Recursos financeiros podem ser compreendidos como os artifícios monetários da empresa para atingir seus objetivos, como caixa, banco, entre outros ativos que podem ser convertidos em dinheiro, sendo utilizado pela empresa para financiamento das diversas atividades a qual executa.

Tendo tal importância para as empresas, é necessário que os administradores conheçam as ferramentas de auxílio, para que consigam gerir de maneira inteligente os recursos disponíveis.

Dentre as diversas ferramentas que merecem destaque na administração financeira, pode-se citar o fluxo de caixa, que conforme informações do Sebrae (2012):

“O Fluxo de caixa é um instrumento gerencial que controla e informa todas as movimentações financeiras (entradas e saídas de valores) de um dado período, pode ser diário, semanal, mensal, etc., é composto dos dados obtidos dos controles de contas a pagar, contas a receber, de vendas, de despesas, de saldos de aplicações, e de todos os demais elementos que representem as movimentações de recursos financeiros da empresa” (SEBRAE, 2012).

Em um mundo em crescente transformação, é fundamental que o empresário esteja atualizando-se e conhecendo o seu negócio com maior profundidade, é o que traz o artigo de KUSTER e NOGACZ, pois não basta apenas produzir é fundamental saber administrar, conhecer os procedimentos financeiros e contábeis para aplicá-los dentro da organização.

Dessa forma, os administradores de empresas, sejam elas de pequeno ou grande porte, devem utilizar dessa ferramenta que auxilia o administrador financeiro a ter um melhor controle dos recursos financeiros de seu empreendimento que é o fluxo de caixa. Pois, quando se possui uma ótima gestão dos recursos financeiros é possível evitar situações de insolvência ou baixa liquidez que denota sérias ameaças à continuidade das empresas.

Mas para que a previsão de caixa aconteça é necessário que todos os departamentos se esforcem para evitarem custos e despesas excessivas e gerar um maior lucro para a empresa.

Nas palavras de Santos (2001) o fluxo de caixa corresponde às entradas e saídas de dinheiro, que se inicia em um ponto zero, onde será anotado o início do investimento, ordenado em períodos de tempo, sequencialmente. O fluxo é representado em um quadro, com registro de período, de entrada, de saída e de fluxo de caixa líquido. (SANTOS, 2001).

Desta forma, fica claro que a demonstração do fluxo de caixa evidencia todo dinheiro que entrou e saiu do investimento analisado em certo período de tempo, isso demonstra que desenvolver fluxo de caixa significa entender como planejar de maneira adequada o sistema financeiro ao que se refere a movimentação diária de números e sua influencia no sistema empresarial organizacional.

Outro conceito destacado por KUSTER e NOGACZ é o custo de capital, na qual age como um forte elo entre as decisões de investimentos de longo prazo da empresa e a riqueza dos proprietários, sendo a taxa de retorno que a empresa deve obter sobre seus projetos de investimentos para manter o valor de mercado.

Desta forma, fica claro entender que a demonstração do fluxo de caixa evidencia todo dinheiro que entrou e saiu da organização em certo período de tempo, isso demonstra que desenvolver fluxo de caixa significa entender como planejar de maneira adequada o sistema financeiro ao que se refere a movimentação diária de números e sua influencia no sistema empresarial organizacional.

Além disso, um conceito importante ao administrador financeiro é o valor do dinheiro no tempo, uma vez que um valor projetado no fluxo de caixa pode ter um valor diferente no presente, devido a diversos fatores. Dessa forma, se faz necessário conhecer outras ferramentas indispensáveis ao administrador financeiro, como o método de cálculo do Valor Presente Líquido (VPL), instrumento o qual averigua o valor presente de um fluxo projetado, descontando-se uma taxa mínima, que a empresa deseja ter de retorno em cima do investimento realizado, e também a Taxa Interna de Retorno, que demonstra qual a taxa no qual o investimento terá seu retorno (KUSTER e NOGACZ, 2012).

Um investidor decide que a taxa de desconto a ser aplicada a uma ação é de 6%; outra ação com o dobro dos riscos terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros.

Investimento de Baixo Risco	Investimento de Alto Risco
i= 6% aa R$ 1,00	i= 12% aa R$ 2,00
VF= VP (1+i) n	VF= VP (1+i) n
VF = R$ 1,00 (1+0,06) n	VF = R$ 2,00 (1+0,12) n
VF = R$ 1,06	VF = R$ 2,24
VF = R$ 1,00 (1+0,06)²	VF = R$ 2,00 (1+0,12) ²
VF = R$ 1,00 (1,06) ²	VF = R$ 2,00 (1,12) ²
VF = R$ 1,00 * 1,12	VF = R$ 2,00 *1,25
VF = R$ 1,12	VF = R$ 2,5
VF = R$ 1,00 (1+0,06)³	VF = R$ 2,00 (1+0,12) ³
VF = R$ 1,00 (1,06) ³	VF = R$ 2,00 (1,12) ³
VF = R$ 1,00* 1,19	VF = R$ 2,00 *1,40
VF = R$ 1,19	VF = R$ 2,8

Comentário: Investimentos de maior risco tendem a trazer rendimentos maiores que os de risco menores, como apresentado nos exemplos acima. Entretanto, a possibilidade de que não se tenha o retorno previsto nesse tipo de investimento é maior que nos de baixo risco, sendo assim, a escolha de tais deve ser feita por investidores flexíveis e experientes.