Atps financeira

INTRODUÇÃO

A disciplina de Administração Financeira Orçamentária vem nos mostrar como podemos identificar o melhor tipo de negócio para investir, analisando de todos os ângulos os lucros e prejuízos, a alteração da moeda no tempo, sua volatilidade, e no que vale a pena apostar nossas fichas.

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA/CONCEITO

O principal papel do administrador hoje dentro das pequenas e médias empresas, que são o material de estudo desta pesquisa, é o contábil. Está relacionado diretamente ao fluxo de caixa das empresas, entradas e saídas, retornos esperado pelos acionistas, uso consciente dos recursos/matérias primas utilizados, para que não haja desperdícios.

Os investidores ao investirem em uma determinada empresa, esperam obter o retorno financeiro de acordo com o risco assumido, através de geração de resultados econômico-financeiros.

Deve ter ciência de que o valor do dinheiro muda no tempo, o dinheiro de hoje não terá o mesmo valor amanhã, ainda que corresponda a mesma quantia monetária, tendo ou não o fator inflação para interferir.

Podemos citar aqui dois itens muito importantes que o Administrador Financeiro deve ter domínio:

• Administração de Caixa da Empresa e;

• O custo ao qual o fluxo está submetido.

1) Administração de Caixa: é um dos principais fatores ligados a mortalidade precoce das pequenas e médias empresas. Envolve o planejamento, análise e controle financeiro da empresa, tendo como objetivo identificar a situação financeira da empresa, ajudando assim a ter a situação real da empresa, se está tendo lucro ou prejuízo.

As principais funções do administrador são: análise e planejamento financeiro, a boa utilização dos recursos financeiros, crédito e cobrança, caixa e contas a receber e a pagar.

2) Custo: o que a empresa dispõe para obtenção de seus produtos ou serviços a serem comercializados, podendo ser recursos próprios ou d terceiros, como investidores ou acionistas. O administrador deve conhecer o custo efetivo da empresa para ajudá-lo nas tomadas de decisões.

Resolver a seguinte questão, para reforçar os conceitos teóricos:

Um investidor decide que a taxa de desconto a ser aplicada a uma ação é de 6%; outra ação, com o dobro dos riscos, terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros.

RESOLUÇÃO I

Renda Futura daqui 3 anos R$ Taxa de Desconto

% FVP de

$1 em 3 anos VP da

Renda Futura

1.000,00 6 1,191 839,63

1.000,00 12 1,404 712,25

ETAPA 2

Faça os cálculos utilizando as informações referente a volatilidade dos investimentos.

A partir dos cálculos, faça uma análise comparativa sobre qual será o melhor investimento, dentre a poupança e a aplicação em dólares. Relacione as taxas pagas em retorno e o risco.

Ano R$ RETORNO CARDENETA DE POUPANÇA R$ R$ RETORNO APLICAÇÃO EM DOLARES R$

1 10.000,00 10,11% R$1.011,00 10.000,00 70,72% R$ 7.072,00

2 11.011,00 9,75% R$1.073,57 17.072,00 -9,72% -R$ 1.659,40

3 12.084,57 8,97% R$1.083,99 15.412,60 6,66% R$ 1.026,48

4 13.168,56 11,10% R$1.461,71 16.439,08 19,65% R$ 3.230,28

5 14.630,27 10,02% R$1.465,95 19.669,36 -3,65% -R$ 717,93

6 16.096,22 9,85% R$1.585,48 18.951,43 9,12% R$ 1.728,37

7 17.681,70 9,89% R$1.748,72 20.679,80 4,75% R$ 982,29

8 19.430,42 9,99% R$1.941,10 21.662,09 -2,89% -R$ 626,03

9 21.371,52 10,05% R$2.147,84 21.036,05 12,78% R$ 2.688,41

10 23.519,36 10,12% R$2.380,16 23.724,46 -9,65% -R$ 2.289,41

A Cardeneta de Poupança é a mais adequada, pois seu nível de volatilidade é menor.

ANALISE DA COMPANHIA ÁGUA DOCE

Avaliar o investimento em ações da empresa fictícia Companhia Água Doce

Investimentos em Ações na Companhia Agua Doce.

Período Aplicação Taxa de desconto** Taxa nominal ( selic) Valor Futuro (Taxa de desconto) Valor futuro

1 R$ 50.000,00 1.00 10,90 R$ 50,000. 00 R$ 54.875,00

2 R$ 54.875,00 1.00 10,90 R$ 54,875. 00 R$ 60.225,31

3 R$ 60.225,31 1.00 10,90 R$ 60.225,31 R$ 66.097,27

4 R$ 66.097,27 1.00 10,90 R$ 66.097,27 R$ 72.541,75

5 R$ 72.541,75 1.00 10,90 R$ 72.541,75 R$ 79.614,57

6 R$ 79.614,57 1.00 10,90 R$ 79.614,57 R$ 87.377,00

7 R$ 87.377,00 1.00 10,90 R$ 87.377,00 R$ 95.896,25

8 R$ 95.896,25 1.00 10,90 R$ 95.896,25 R$ 105.246,14

9 R$ 105.246,14 1.00 10,90 R$ 105.246,14 R$ 115.507,64

10 R$ 115.507,64 1.00 10,90 R$ 115.507,64 R$ 126.769,63

Total R$ 787.380,93 R$ 682.505,93 R$ 864.150,56

Informações sobre cálculos Riscos e Retornos

Informativos das ações

Dividendos R$ 10,00 / ação

Preço das Ações ano corrente R$ 50/ação

Quantidade Invest. R$ 500,000. 00

Preço da ação no ano anterior R$ 22,00/Ação

Taxa de Retorno mercado (Rm) 9,5% a.a

Taxa de retorno Ibovespa ( Rf) 6,5% a.a

Calcular o Risco deste investimento (beta) 1,0

Retorno esperado usando Probabilidades

Condições