Exercício Sobre Administração do Capital de Giro

UNIVERSIDADE DO VALE DO RIO DOS SINOS – UNISINOS[pic 1]

Unidade Acadêmica de Educação Online

Finanças para Tomada de Decisão

Exercício sobre Administração do Capital de Giro

1) Associe as colunas:

(1) Ativo Circulante

(2) Passivo Circulante

(3) Capital de Giro (CG) ou Capital Circulante (CC)

(4) Capital de Giro Líquido (CGL) ou Capital Circulante Líquido (CCL)

(5) Folga de Liquidez

(6) Restrição de Liquidez

(7) Capital de Giro Próprio (CGP)

(7) É o valor de recursos do capital próprio aplicados no capital de giro.

(3) É representado pelos ativos circulantes mantidos por uma empresa. Trata-se da porção de investimento que circula, de uma forma para outra, na condução normal dos negócios

(2) Grupo do Balanço Patrimonial composto por itens que financiaram os ativos circulantes, compreendendo contas a pagar a fornecedores e prestadores de serviços, adiantamentos de clientes, impostos e salários a pagar.

(1) Grupo do Balanço Patrimonial onde são registradas informações sobre os investimentos necessários para a continuidade das atividades operacionais de comprar, produzir, vender e receber, envolvendo, entre outras contas as disponibilidades, contas a receber de clientes, estoques, adiantamentos a fornecedores e impostos a recuperar.

(5) Ocorre quanto os ativos circulantes superam os passivos circulantes.

(4) Representa o total das aplicações de capital no ativo circulante, deduzidas as dívidas registradas no passivo circulante.

(6) Situação em que os ativos capazes de se transformar em caixa no curto prazo não são suficientes para cobrir as dívidas e obrigações de curto prazo.

2) A empresa Krusty Burger Ltda. apresentou o seguinte Balanço Patrimonial:

ATIVO	R$	PASSIVO	R$
Ativo Circulante		Passivo Circulante
Disponível (Caixa e Banco conta correte)	20.000,00	Fornecedores a pagar	15.000,00
Clientes a receber	50.000,00	Empréstimos a pagar - Curto Prazo	10.000,00
Estoques	40.000,00	Salários e Encargos a pagar	12.000,00
		Impostos a pagar	3.000,00
Ativo Não Circulante
Imobilizado		Passivo Não Circulante
Móveis e Utensílios	5.000,00	Empréstimos a pagar - Longo Prazo	17.000,00
Veículos	12.000,00
		PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CAPITAL PRÓPRIO)	70.000,00
ATIVO TOTAL	127.000,00	PASSIVO TOTAL + PL	127.000,00

Considerando as informações apresentadas, indique:

Capital de Giro (CG) ou Capital Circulante (CC)	2,75
Capital de Giro Líquido (CGL) ou Capital Circulante Líquido (CCL)	70.000,00 R$
Capital de Giro Próprio (CGP)	53.000,00 R$
A empresa apresenta folga ou restrição de liquidez?	Folga

3) Considere os seguintes prazos médios (em dias) apresentados pela empresa Pisa Bem Indústria de Calçados Ltda.:

Prazo médio de estocagem de matérias-primas e materiais	30
Prazo médio de estoques em fabricação	20
Prazo médio de estocagem de produtos prontos	15
Prazo médio de recebimento das vendas	35

a) Calcule o Ciclo Operacional da Pisa Bem:100

b) Tendo em vista que o Prazo médio de pagamento de fornecedores é de 65 dias, calcule o Ciclo Financeiro ou de Conversão de caixa da Pisa Bem:35

c) O Ciclo Financeiro da Pisa Bem é positivo ou negativo? O que isto significa? A empresa possui necessidades adicionais de financiamento de seu capital de giro?

Positivo, significa que a empresa demora mais para fechar o ciclo operacional do que para pagar o fornecedor assim possui necessidade de financiamento.

4) Em situações em que o Ciclo Financeiro é positivo, ou seja, em que a empresa possui necessidades adicionais de financiamento de seu capital de giro, o gestor financeiro pode tomar algumas medidas capazes reduzir esse Ciclo Financeiro. Assinale, dentre as opções apresentadas abaixo, quais seriam essas medidas:

(        ) aumentar os investimentos em estoques de matérias-primas, negociando com fornecedores entregas programadas e em volumes menores, desde que não prejudique a produção.

(        ) implantar uma eficiente política de crédito, mantendo controle sobre análise e concessão de crédito e política eficaz de cobrança e redução da inadimplência.