INVESTIMENTO VARIÁVEL ORIENTADO PELA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA E TÉCNICA.

INVESTIMENTO VARIÁVEL ORIENTADO PELA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA E TÉCNICA.

RESUMO

Este artigo tem como foco o estudo de ferramentas de análise e obtenção de dados para tomada de decisão em investimentos variáveis, descrevendo os tópicos mais importantes da análise fundamentalista com o propósito de proporcionar um maior entendimento da situação contábil das empresas e o método de análise técnica ou gráfica que através das informações gráficas fornecidas pelas variações do mercado aproxima-se de uma posição sobre o momento de compra e venda de ações. O estudo aqui relacionado foi efetuado através de pesquisas bibliográficas, utilizando autores que obtiveram sucesso com as técnicas aqui dispostas, além de pesquisas pela internet em sites especializados. O resultado demonstra que as duas ferramentas utilizadas atendem as suas finalidades com diferenças entre tempo de retorno e precisão no momento de investir, mas entende-se que a utilização em conjunto desses dois tipos de métodos aumentam consideravelmente a aquisição de boas oportunidades.

Palavras-chaves: Investimentos, Análise Fundamentalista, Análise Técnica.

INTRODUÇÃO

A participação de investidores individuais em aplicações de renda variável vem crescendo consistentemente ao longo dos anos superando o ceticismo das pessoas em relação ao mercado mobiliário que foi introduzido devido à proporção de riscos entre renda fixa e variável.

Diferentemente do que acontece nos investimentos de renda fixa, em que o lucro é pactuado entre tomadores e aplicadores durante um prazo conhecido, nos investimentos em renda variável o lucro é incerto, dependendo do sucesso da empresa em que o investidor decidiu participar.

Com a intenção de otimizar o resultado dos investimentos e consequentemente diminuir o risco de grandes perdas, o que se torna absolutamente normal em um ambiente tão instável como o investimento mobiliário, o investidor utiliza modelos diferentes de análises, mas duas se destacam neste cenário: a análise fundamentalista e a análise gráfica ou técnica.

Este artigo tem como objetivo elaborar um estudo sobre as principais ferramentas de análise do investimento variável demonstrando fatores que são essenciais para uma boa tomada de decisão no momento de investir em ações.

O modelo fundamentalista tem foco em uma série de informações sobre as organizações procurando nesses registros destacar uma empresa com o maior poder competitivo e a análise técnica segue estudos de variações gráficas tendo como base dados diários para assim decidir sobre qual a tendência da empresa em questão para investir, entre os dois tipos de análises encontra-se uma intensa disputa de qual modelo é mais eficiente.

O artigo compõe-se de uma pesquisa exploratória, efetuada com foco em pesquisa bibliográfica, pesquisa pela internet e experiência dos autores.

1. REVISÃO DA LITERATURA

Segundo Cerbasi (2008) não é necessário ser um especialista em economia, negócios e finanças, para decidir em qual empresa investir, mas é fundamental informar-se sobre o mercado, principalmente sobre a organização pela qual surge o interesse em aplicar.

Buscar informações é essencial para qualquer atividade exercida principalmente no mercado mobiliário onde riscos são altos tanto negativamente, podendo perder todo o capital investido, quanto positivamente, tendo uma rentabilidade que nenhum outro investimento fornece, mas são informações detalhadas do balanço financeiro das instituições que fornecem o conteúdo primordial para a escolha de uma empresa com vantagem competitiva no mercado, sendo assim é necessário que se saiba decifrar o balanço financeiro.

De acordo com Buffet (2010), é preciso ter conhecimento de contabilidade e compreender os detalhes desta ciência, simplificando assim o entendimento das informações financeiras fornecidos pelas organizações, utilizando principalmente a fórmula de dividir o lucro bruto pela receita total, onde as empresas com boas perspectivas futuras tendem a ter uma margem bruta superior as demais e empregando os números fornecidos pelos lucros antes dos imposto onde o investidor pode calcular o retorno está possuindo com a aquisição de ações da companhia escolhida, com esses dados decifrados analisa-se as companhias que se beneficiam de uma situação econômica semelhante a um monopólio, destacando uma vantagem competitiva em longo prazo, compreendendo que a mesma seja durável, a empresa tenderia a crescer e expandir seus negócios, com isso seu valor de mercado aumentaria consideravelmente, definindo assim que quanto mais tempo manter o investimento nestas organizações maior será o retorno.

Graham (2007) concorda com os métodos da análise fundamentalista que reúne uma série de técnicas, como análise de balanços, setorial, econômica, estudo da gestão da empresa e tendências de consumo, a partir das quais são traçadas projeções de resultados e determinados os preços justos para as ações das empresas, mas, propõe um modelo mais simplificado e com um prazo para ser retirado o lucro definido, sistema que funcionou durante décadas tanto para pequenos investidores quanto para os maiores fundos de investimento. Consistindo simplesmente em comprar cotas de empresas por cerca de dois terços de seu valor contábil e colocá-las à venda quando alcançarem valor equivalente ao patrimônio líquido, realizando, portanto, um lucro de metade do valor investido.

Utilizando métodos de análise técnica que consistem na utilização de gráficos formados através das variações dos volumes negociados, baseando-se na idéia de que os preços dos ativos se movem de acordo com padrões repetitivos e identificáveis, Correia (2008) acredita que é possível obter um retorno considerável em curto e médio prazo sem ter que se aprofundar em informações complexas, utilizando somente o histórico de variações dos preços e dos volumes das ações como índices principais para determinar tendências de alta, onde se encontra uma maior demanda por determinada ação, ou de baixa, onde ocorre a queda de valor. O mesmo ocorre no ponto de vista de Piazza (2010) que acredita que utilizando os fundamentos da análise técnica por meio da interpretação de gráficos, tabelas e identificação das oportunidades de mercado, é possível prever as oscilações do mercado para tomar decisões com mais assertividade, definindo o melhor momento para a compra e venda de ações, além de ter vantagens em relação aos outros participantes do mercado, Fortuna (2010) divide o mesmo pensamento e acrescenta que para ser um investidor de sucesso é necessário muito mis prática com a ferramentas do que só o conhecimento da teoria.