Orçamento Empresarial
Por: Ricardo Correa da Silva • 25/5/2016 • Exam • 12.227 Palavras (49 Páginas) • 219 Visualizações
MATEMÁTICA FINANCEIRA
ENALDO VERGASTA, GLORIA MÁRCIA, JODÁLIA ARLEGO
SUMÁRIO
- CONCEITOS FUNDAMENTAIS ........................................................................... 03
- CAPITALIZAÇÃO ................................................................................................... 05
- CAPITALIZAÇÃO SIMPLES E CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA ................ 05
- UTILIZAÇÃO DA HP 12C NA CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA.................... 07
- UTILIZAÇÃO DO EXCEL NA CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA.................... 07
- EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS.................................................................... 11
- SÉRIES DE CAPITAIS............................................................................................ 13
- SÉRIES UNIFORMES FINITAS POSTECIPADAS....................................... 13
- UTILIZAÇÃO DA HP 12C PARA SÉRIES UNIFORMES................................ 14
- UTILIZAÇÃO DO EXCEL PARA SÉRIES UNIFORMES................................ 15
- MÉTODOS DE ANÁLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTOS ................... 20
- CÁLCULO DO VPL E DA TIR NA HP 12C...................................................... 20
- CÁLCULO DO VPL E DA TIR NO EXCEL...................................................... 21
- SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO ............................................................................ 26
- SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE................................................. 26
- SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS (PRICE)....................................... 28
- UTILIZAÇÃO DA HP 12C NO SAF.................................................................. 29
- SAF com correção ......................................................................................... 31
- REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ........................................................................ 32
- CONCEITOS FUNDAMENTAIS
1.1. CAPITAL
Capital é o valor monetário atribuído a um bem numa data específica. Envolve, portanto, uma unidade monetária e uma data.
- O capital inicialmente empregado numa operação será denotado por PV (Valor Presente ou Principal).
- O juro é a remuneração do capital emprestado, num certo período de tempo e será denotado por J.
- O montante é a soma do capital com os juros, relativos a um determinado período de tempo e será denotado por FV (Valor Futuro), ou seja,
[pic 1]
1.2. TAXA DE JUROS
Taxa de juros é a razão entre os juros pagos ou recebidos no fim de um determinado período de tempo, e o capital inicialmente emprestado. É composta por um valor numérico, dado pelo quociente dos capitais, e o período de tempo considerado, que chamaremos de referência temporal da taxa (dia, mês, ano,etc). Expressa dessa maneira, diremos que a taxa está na forma unitária. Podemos também expressá-la na forma percentual; para tanto, basta multiplicar o quociente por 100 e acrescentar o símbolo %.
A taxa de juros será denotada por i.
A taxa de juros do tempo total da operação é dada por:
[pic 2]
Na resolução de problemas com o uso das fórmulas, a taxa deve estar na forma unitária. Quando utilizamos a máquina financeira HP 12C, a taxa deve ser inserida na forma percentual. No Excel são aceitas as duas formas.
Taxa bruta: é obtida considerando os valores presente e futuro do capital, sem levar em conta o desconto do imposto devido.
Taxa líquida: é obtida considerando os valores presente e futuro do capital, levando em conta o desconto do imposto devido.
- PRAZO
O tempo de duração de uma operação financeira é chamado de prazo. Na resolução dos problemas, a taxa de juros e o prazo deverão ser expressos na mesma unidade de tempo.
O número que representa o prazo de uma operação financeira em termos da referência temporal da taxa será denotado por n e, por abuso de linguagem, será chamado também de prazo.
Utilizaremos as seguintes convenções para a contagem do tempo:
Calendário comercial ou ordinário: considera o ano com 360 dias; desse modo qualquer mês terá 30 dias.
Calendário exato, civil ou oficial: considera o número de dias corridos. Neste caso o ano terá 365 dias (ou 366 dias no caso de ano bissexto) e cada mês o seu número exato de dias. É comum no Brasil a prática de operações com prazos considerados em dias úteis. No processo de contagem de dias úteis existentes entre duas datas é utilizado o calendário exato, excluindo sábados, domingos e feriados nacionais.
- FLUXO DE CAIXA
Denomina-se Fluxo de Caixa a representação do conjunto de entrada e saídas de capital ao longo do tempo. A elaboração do fluxo de caixa é indispensável na análise de rentabilidade e custos de operações financeiras, e no estudo de viabilidade econômica de projetos e investimentos. Tal representação será feita por meio de uma escala horizontal representando o tempo, com início no zero (inicio da operação), e setas localizadas na escala do tempo, apontando para cima ou para baixo, conforme representem entradas ou saídas de capital, respectivamente. O valor do capital será inserido na extremidade de cada seta. Veja exemplo a seguir:
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