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Sistema de amortização e estudo de viabilidade financeira

Por:   •  12/6/2021  •  Trabalho acadêmico  •  994 Palavras (4 Páginas)  •  1.314 Visualizações

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UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA

Tecnologia em Processos Gerenciais

APLICAÇÃO PRÁTICA: SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO E ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA

Fundamentos de Finanças

 

RIO DE JANEIRO

2020

APLICAÇÃO PRÁTICA: SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO E ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA

 

Situação problema:

 A Empresa Móveis da Bahia, situada no Bairro de São Cristóvão, especializada em móveis sob medida. A Empresa deseja ampliar e sofisticar a sua ação, abrindo uma nova filial, no Bairro do Itaigara em Salvador. Neste sentido a empresa tomará duas ações: Financiar a compra do novo imóvel e contratar uma consultora para avaliar a viabilidade financeira do projeto. Neste sentido, fará algumas simulações.

 

Simulação 1:

A Empresa Móveis da Bahia Ltda deverá obter um imóvel comercial para instalação da de uma nova Sede, no valor de R$ 300.000,00, a ser financiado em 25 meses, a uma taxa de juros de 5% ao mês.

Pelos sistemas utilizados pela Caixa Econômica Federal, deverão ser feitas simulações pelos métodos PRICE e SAC, e em ambos considerar o valor de R$30.000,00 como Entrada.

 MÉTODO PRICE:

Saldo principal (PV) = R$ 300.000,00 (valor do imóvel)

Juros (i) = 10% ao ano (ou 0,833% ao mês)

Prazo do financiamento (n) = 25 meses

f FIN

25 n

0,833 i

300000 PV

PMT

As parcelas terão o valor de PMT = R$ 13.342,57

Método SAC:

No sistema de amortização constante (ou SAC), o principal será pago em parcelas

decrescentes e com juros também decrescentes, porém com quotas de amortização iguais

ao longo do contrato.

AMORTIZAÇÃO = PV/ n

Assim:

AMORTIZAÇÃO = 300.000,00/ 25

AMORTIZAÇÃO = R$ 12.000,00

Simulação 2:

Suponha ainda que a Empresa Móveis Bahia Ltda, após a compra do imóvel, deseje ampliar a sua atuação no mercado na Região Metropolitana de Salvador, abrindo uma nova filial no Bairro do Itaigara em Salvador. Com este objetivo, solicitou um Projeto de viabilidade de Investimento a uma empresa Consultora.

O investimento inicial será de R$380.000,00, e a uma Taxa de Atratividade de 10% ao ano. Nos custos fixos e variáveis já estão inclusas as parcelas do financiamento do imóvel.

 

Descrição

Ano 0

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Ano 4

Receita Esperada

 

350.000,00

350.000,00

300.000,00

400.000,00

Custos Fixos e Variáveis

 

100.000,00

100.000,00

90.000,00

120.000,00

Lucro antes dos Impostos

 

 250.000,00

 250.000,00

 210.000,00

280.000,00

IR e CS (32,8%)

 

 114.800,00

 114.800,00

 98.400,00

131.200,00

Investimento

 (380.000,00)

(244.800,00)

(109.600,00)

2.000,00

150.800,00

Fluxo de Caixa Livre - FCL

135.200,00

135.200,00

111.600,00

148.800,00

 O Fluxo de Caixa Livre (ou FCL) neste caso será o valor da receita menos os custos e impostos, a partir destes valores já podemos construir o fluxo de caixa. Assim:

N= ANO

N0 = (380.000,00)

N1 = 135.200,00

N2 = 135.200,00

N3 = 111.600,00

N4 = 148.800,00

Assim, a partir do Fluxo de Caixa, a empresa consultora deverá calcular os indicadores VPL, TIR e Payback, realizando uma análise da viabilidade financeira do projeto.

Payback simples:

Com os valores do fluxo de caixa calculados, podemos aplicar o payback simples e encontrar o período de payback, que sinaliza o momento em que o valor do investimento inicial retorna ao aplicador, na tabela este período acontece quando na coluna do somatório a soma atinge valor igual ou maior que zero. Lembrando que o payback simples não considera a taxa de atratividade, temos então:

ANO

FLUXO (FCL)

TOTAL

N0

(380.000,00)

(380.000,00)

N1

135.200,00

(244.800,00)

N2

135.200,00

(109.600,00)

N3

111.600,00

2.000,00

N4

111.600,00

150.800,00

...

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